1月15日晚，有消息稱券商股票交易接口有望對量化私募重新開放，經(jīng)濟觀察網(wǎng)記者從部分券商及私募機構(gòu)人士處確認(rèn)了上述內(nèi)容，不過，對于放開的時間節(jié)點，上述機構(gòu)人士表示尚不明確。

某券商機構(gòu)業(yè)務(wù)部人員向記者透露，該公司即將對量化私募放開其股票交易系統(tǒng)接口，但目前尚未有確切的文件，但是相關(guān)推介業(yè)務(wù)已經(jīng)在開展。對于選擇哪些類型的量化私募機構(gòu)開展合作，該人員表示除了一些固定門檻，應(yīng)該還會考慮交易量和資產(chǎn)總值。

目前哪些券商機構(gòu)在主推這類業(yè)務(wù)？推介這塊業(yè)務(wù)的主要動力在于？華北某私募機構(gòu)負(fù)責(zé)人告訴記者，包括國泰君安、中信證券等均在主推這方面的服務(wù)，大家看中的其實就是其中的高傭金收入。

“在券商體系里，為的就是資產(chǎn)存量和交易金額，交易金額對應(yīng)的就是交易傭金。而傭金的高低衡量沒有太大的差別，現(xiàn)在證券公司的競爭壓力比較大，在傭金上，投資人和管理人包括機構(gòu)，私募基金公司會進(jìn)行對比?！鄙鲜鏊侥紮C構(gòu)負(fù)責(zé)人直言，標(biāo)準(zhǔn)基本平衡化，高傭金的收入變量在存量資產(chǎn)上增加，資產(chǎn)多了，傭金的量就會上來，券商會更傾向于選擇高頻類交易量化私募進(jìn)行合作。

“這個事對私募和券商的影響非常明確，對于私募而言，能夠增加股市投資方法，發(fā)行更豐富的私募產(chǎn)品，比如各類量化對沖產(chǎn)品、量化套利產(chǎn)品和T+0產(chǎn)品；對于券商而言最明顯的影響就是會增加傭金收入，程序化交易賬戶的資金量和成交量非常大。”易觀金融行業(yè)分析師田杰表示。

據(jù)上海證券交易所統(tǒng)計，2017年滬市程序化交易者共1.26萬戶，在全市場4546萬活躍賬戶中占比僅為0.06%，但其日均成交量占總成交量的15%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于普通賬戶。

某華南區(qū)量化私募管理人正在與券商對接相關(guān)事宜，“我們一直在做準(zhǔn)備工作，等待放開后就進(jìn)行申報。對于私募來說，放開后的意義在于優(yōu)化原來的投資方式，效率提高，交易更便捷，對應(yīng)的投資收益也會提高；在速度上，對部分高頻類交易的提高很大；替代性，有部分人工交易類策略在接口沒開放前是人工代替交易，開放后在勞動力方面會較大程度減少支出，同時也回避了很多的人為因素和不確定的因素。”上述私募管理人告訴經(jīng)濟觀察網(wǎng)記者。

事實上，在2015年之前，量化接口一直處于開放狀態(tài)，但受不少個人和機構(gòu)借助HOMES系統(tǒng)做違規(guī)業(yè)務(wù)等多重因素影響，監(jiān)管決定關(guān)閉券商對外接口。中國證券業(yè)協(xié)會在修訂后的《證券公司網(wǎng)上證券信息系統(tǒng)技術(shù)指引》中明確指出，“證券公司不得向第三方運營的客戶端提供網(wǎng)上證券服務(wù)端與證券交易相關(guān)的接口”。公開數(shù)據(jù)顯示，2015年第四季度滬市程序化交易者日均賬戶數(shù)量從年初的1000戶左右降至400、500 戶，交易額全市場占比從20%-30%下降至5%-6%。

“目前，券商仍在做量化交易，成交量也挺大，部分頭部私募將服務(wù)器放在券商繼續(xù)做，不過因為過程麻煩且失去了實時優(yōu)勢，私募做量化的交易量也不大。從市場發(fā)展來看，智能取代人工、策略取代直覺是早晚的事，金融領(lǐng)域的智能發(fā)展也會反哺其他產(chǎn)業(yè)，單方面禁止只會導(dǎo)致國內(nèi)的競爭力持續(xù)降低，與國外的技術(shù)水平差距越來越大，放開接口是必然趨勢?！碧锝苷J(rèn)為，放開的同時也應(yīng)該做到風(fēng)險防控，量化交易的高效、及時在泡沫市場中對股價的影響格外明顯，比如“光大證券烏龍指”事件就曾造成了很大的損失。