上周國內A股市場呈現(xiàn)先抑后揚走勢，周初受到外圍市場普遍走弱影響，滬深兩市持續(xù)下行，上證綜指大幅低開接連跌破3000及2900整數(shù)關口，周五市場“V”形反轉，指數(shù)快速反彈，最終收報2939.21點，重回2900之上。期指三個品種全線走低，其中IH跌幅最大，當周主力合約下跌5.54%，同時IF及IC主力合約則分別下跌5.06%和4.42%?；罘矫?，期貨貼水擴大，截至上周五，IF、IH及IC主力合約分別貼水19.5、8.8及46.3點。

量能方面，期指持倉繼續(xù)顯著攀升，三個品種總持倉當周大增47941手至340854手，創(chuàng)四年以來新高。各品種持倉均有明顯增加，其中IF增倉2萬余手，持倉增至143566手，IH增倉9146手，持倉增至70183手，IC增倉17099手，持倉升至127105手，再創(chuàng)歷史新高。

主力持倉方面，隨著市場振蕩加劇，各品種多空主力持倉均有顯著增加。其中，IF多空雙雙增倉1萬余手，多頭增13032手，空頭增12762手，凈空持倉降至9251手；IH多頭增倉5192手，空頭增倉5961手，凈空持倉增至5503手；與IF類似，IC多空主力增倉幅度也均在1萬手之上，多頭增10180手，空頭增10470手，凈空持倉較前一周增至8331手。

具體席位方面，市場分歧日漸凸顯，各席位多空主力繼續(xù)增倉。多頭方面，五礦經(jīng)易、大越及一德期貨等席位多頭持倉均有不同程度增加，其中五礦經(jīng)易期貨多頭增倉2000余手，凈持倉由空翻多，凈多1948手。東吳期貨自上周一以來多頭持倉也有明顯回升，目前凈多3253手。與此同時，國泰君安及中信期貨等部分席位多頭持倉小幅回落?？疹^方面，中金、申銀萬國及興證期貨等席位空頭繼續(xù)加倉，其中興證期貨空頭增倉近1500手，凈空持倉增至1446手。與此同時，瑞銀、華泰及招商期貨等席位空頭持倉則有所回落。

圖為IF多空主力持倉

總體來說，5月第一周期指持倉持續(xù)增加，多空主力對峙局面再度顯現(xiàn)。短期來看，經(jīng)過前期連續(xù)下挫，期指短線仍有反彈空間，預計后市將繼續(xù)溫和回升。