5月14日，滬膠主力1909合約小幅高開后，在多頭增倉的帶動下，一度上行。然而，隨著部分多頭的獲利回吐，期價振蕩走弱。午后，部分空頭借機減倉離場，期價跌勢趨緩。至尾盤，多頭再度減倉，期價收于當日最低價附近。

交易所多空前20席位的持倉數據顯示，1909合約出現多空同減態(tài)勢。其中，多頭減持2442張，空頭減持1887張，多頭減持幅度更大。

具體來看，1909合約多頭前20席位中，增持多單的席位有9個，增持幅度集中在500張以內，部分席位僅小幅調整；減持多單的席位有11個，減持幅度超過500張的有兩個，其中，國泰君安期貨席位減持超過1000張。

空頭前20席位中，增持空單的席位有6個。其中，申萬期貨席位和國信期貨席位增持幅度均超過500張。而減持空單的14個席位中，減持幅度超過500張的席位僅有兩個，且最大不超過800張。

值得注意的是，當日，前20席位中，有8個席位在持倉上進行了多空同向調整操作。其中，位居多頭排行榜首的中信期貨席位，在減持255張多單的同時減持705張空單，凈空單減少至2640張；廣發(fā)期貨席位在減持70張多單的同時減持229張空單，凈多單增加至839張；華泰期貨席位雖有多空同增操作，但其在增持245張多單的同時僅增持141張空單，凈多單增加至1090張。以上數據表明，這部分席位對后市傾向于樂觀。

相反，位居空頭排行榜首的國投安信期貨席位，當日在增持130張多單的同時增持321張空單，凈空單增加至15043張；申萬期貨席位在增持482張多單的同時增持517張空單，凈多單減少至1009張；銀河期貨席位、國泰君安期貨席位和海通期貨席位雖進行多空同減操作，但其在多頭持倉上的減持幅度高于在空頭持倉上的減持幅度。以上數據表明，這部分席位對后市傾向于悲觀。

另外，永安期貨席位在增持459張多單的同時減持694張空單，持倉由凈空轉為凈多23張；南華期貨席位在增持115張多單的同時減持722張空單，凈多單增加至889張；浙商期貨席位在增持384張多單的同時減持135張空單，凈空單減少至1426張。以上數據表明，這部分席位對后市較為樂觀。相反，東證期貨席位在減持312張多單的同時增持213張空單，凈多單減少至354張，可見該席位對后市較為悲觀。

通過觀察主力持倉動向，筆者發(fā)現，雖然當日排行榜前20席位中，多頭減持幅度更大，但從席位間持倉調整方向和力度看，多空力量并未出現太大懸殊，后市期價下跌空間有限。