報告日期：2019年5月29日申銀萬國期貨研究所

【宏觀】

5月28日，意大利副總理表示，他將“竭盡全力”對抗歐盟財政規(guī)定，當前在意大利一些地區(qū)青年失業(yè)率甚至高達50％，歐盟的目標應(yīng)該是降低失業(yè)率。原因是歐盟可能對意大利財政預(yù)算赤字過高而罰款35億歐元。隨著消息的公布，各國債券收益率普降至階段低位。歐元區(qū)一直沒有很好的回復(fù)經(jīng)濟活力，每當全球經(jīng)濟放緩，其內(nèi)部問題便出現(xiàn)。盡管意大利違規(guī)，但歐盟對其進行罰款無疑是雪上加霜，于事無補，這是歐盟的困境。從事件對市場的影響看，美元和美債都獲得了支撐，而且這種支撐或?qū)⒊掷m(xù)。

【金融】

股指：美股大跌，美債收益率大幅下行。隨著MSCI第一階段納入因子的完成，富時羅素納入A股因子的第一階段第一步將在6月21日收盤后生效，預(yù)計5月底開始將陸續(xù)有海外資金進入A股。兩融余額近期持續(xù)減少，5月25日兩融余額達約9286.11億元，比上一交易日增加約50億，杠桿資金受行情影響較大。外資結(jié)束連續(xù)多日拋售A股，昨日滬深股通凈流入74.91億元，2019年共流入約583.55億。中國4月工業(yè)企業(yè)利潤同比下降3.7%，再現(xiàn)負增長，周期拐點未能得到有效確認。美國對中國制裁從單純的貿(mào)易升級到科技，兩者爭端料將持續(xù)。隨著6月迎來海外資金流入密集期，中期反彈行情有望持續(xù)，昨日美股大跌，預(yù)計會影響A股表現(xiàn)，建議選擇較為強勢板塊適量參與。

國債：市場情緒好轉(zhuǎn)，國債期貨價格低開高走。央行公開市場操作凈投放700億元，盡管Shibor利率繼續(xù)走高，但交易所回購利率普遍回落，非銀資金面緊張情況明顯緩解，市場情緒好轉(zhuǎn)，國債期貨價格低開高走，10年期國債收益率下行4bp至3.31%；近期鮮果、雞蛋價格明顯上漲，受非洲豬瘟疫情影響，豬肉價格短暫回落后有可能繼續(xù)上漲，加上5、6月份CPI當月同比翹尾因素維持高位，短期CPI有可能繼續(xù)上行，而人民幣小幅貶值和加征關(guān)稅長期來看會推升通脹，可能對債市形成擾動；美國5月Markit制造業(yè)PMI初值降至2009年以來新低，10年期美債收益率跌破2.3%，當前世界經(jīng)濟形勢仍然錯綜復(fù)雜，外部不確定性較多，高頻數(shù)據(jù)顯示工業(yè)生產(chǎn)偏弱，工業(yè)企業(yè)利潤下降幅度擴大，經(jīng)濟仍面臨下行壓力，物價發(fā)生通脹的可能性較??；央行表示將關(guān)注中小銀行流動性狀況，加強市場監(jiān)測，綜合運用公開市場操作等多種貨幣政策工具，保持銀行體系流動性合理充裕，維護貨幣市場利率平穩(wěn)運行，市場資金面持續(xù)緊張概率較低。預(yù)計國債期貨價格將逐步企穩(wěn)，操作上建議暫時觀望，目前主力合約已經(jīng)移倉至09合約。

【能化】

紙漿：紙漿期貨震蕩企穩(wěn)，下跌節(jié)奏減緩。部分進口木漿外盤仍不明朗，港口庫存偏高位整理，下游紙廠方面，文化用紙規(guī)模紙企漲價函落實情況尚不明朗，紙價弱穩(wěn)，原料備貨謹慎。短期漿市仍處供大于需階段，紙廠采買積極性不高，成交偏剛需。目前期貨價格已跌至去年12月的低點附近，短期或有支撐。

天膠：滬膠前期產(chǎn)區(qū)高溫干旱，使得新膠產(chǎn)出有限，隨著雨水來臨，預(yù)計后期供應(yīng)將會逐步顯露。中美貿(mào)易問題依然是市場熱點。農(nóng)產(chǎn)品品種波動加劇，市場外部影響帶動滬膠短期波動。但其基本面目前仍無有效改善，國內(nèi)需求數(shù)據(jù)持續(xù)偏弱，短期膠價維持底部震蕩概率較高，上行乏力，下有支撐，走勢糾結(jié)。

PTA： TA909收于5442（-6）?，F(xiàn)貨價5650。PX現(xiàn)貨價891美金/噸，匯率6.91，PTA原料成本4650左右，PTA加工費1000左右，加工費回落。西南一套年產(chǎn)90萬噸PTA裝置近日將停車檢修半個月左右。華南一套160萬噸/年P(guān)X計劃6月下旬左右檢修，PTA裝置450萬噸計劃在7月初檢修。PTA裝置開工率降至93%（產(chǎn)能4578萬噸）。PX端，由于目前加工處于虧損狀態(tài)，6-8月份有部分亞洲地區(qū)裝置延長檢修計劃。聚酯負荷87.9%（產(chǎn)能5600萬噸核算）。江浙滌絲今日產(chǎn)銷回落，至下午3點半附近平均估算在9成略偏上。近期滌絲降價促銷，下游織造拿貨積極，去庫過程較為順利，也帶動盤面反彈。同時在加工費偏低情況下，有部分PTA裝置重新考慮檢修，支撐盤面，建議空單止盈，09合約在5200-5300附近逢低輕倉做多，參與反彈，止損位5100，目標位5700附近。

MEG：乙二醇1909合約收于4480（+22）?，F(xiàn)貨4290。美金方面，MEG美金534美金/噸。上周華東主港地區(qū)MEG港口庫存約131.1萬噸，環(huán)比上期減少2.8萬噸。本周預(yù)計到港量18.6萬噸，較上周減少6萬噸。截止5月23日，國內(nèi)乙二醇整體開工負荷在67.26%（國內(nèi)MEG產(chǎn)能1070.5萬噸/年）。其中煤制乙二醇開工負荷在51.02%（煤制總產(chǎn)能為441萬噸/年）。新疆5+20萬噸/年的合成氣制乙二醇裝置已于今日重啟出料，當前負荷4-5成。 山東利華益20萬噸乙二醇裝置自月初（5月1日）開始停車檢修，近日檢修接近尾聲，預(yù)計將于5月29日恢復(fù)重啟。山東華魯恒升化工股份有限公司50萬噸/年乙二醇裝置開工降負運行，計劃6月初停車檢修，檢修時間一個月左右。黔西化工30萬噸/年乙二醇裝檢修計劃從本月28日進行，推遲至9月份進行，預(yù)計檢修持續(xù)20天。近期國外裝置檢修增多，尤其是成本較高的臺灣裝置，6月合約減量供應(yīng)6萬噸附近。沙特一套70萬噸/年的MEG裝置將按計劃于6月下半月停車檢修，預(yù)計檢修時長在2-3周附近。外盤價格較為堅挺。與此同時國內(nèi)裝置開工維持低位，近期庫存開始去化，MEG價格也出現(xiàn)了一定程度反彈。但在整體商品尤其原油走綠、下游聚酯裝置開始減產(chǎn)的情況下，預(yù)計反彈高度有限。延續(xù)反彈做空思路不變。

原油：美國中西部地區(qū)洪水阻斷庫欣地區(qū)原油運輸，WTI收漲，布倫特原油期貨盤中數(shù)次跌破70美元后收穩(wěn)。美國中西部地區(qū)龍卷風和洪水中斷了庫欣地區(qū)原油運輸。根據(jù)美國聯(lián)邦氣象局的數(shù)據(jù)，俄克拉荷馬州的塔爾薩附近河流的水位預(yù)計將在周二晚達到創(chuàng)紀錄的頂峰。美國俄克拉荷馬州庫欣地區(qū)是美國重要的原油儲存中心和運轉(zhuǎn)中心。今年以來，美國庫欣地區(qū)原油庫存持續(xù)增長，截止5月17日的一周，美國庫欣地區(qū)原油庫存已經(jīng)接近5000萬桶。美國洪水似乎對美國各地原油集散中心造成了影響，導(dǎo)致庫欣的原油運出放緩，刺激美國原油的買盤。由于布倫特原油期貨處于2014年以來最大的逆差價水平，現(xiàn)貨價格仍遠低于去年的高點，交易商似乎預(yù)料到石油市場任何供應(yīng)緊缺都是相對短暫的。

甲醇：甲醇重回底部區(qū)域。上周國內(nèi)煤（甲醇）制烯烴裝置平均開工負荷在72.36%，較上上周下降5.24個百分點。周期內(nèi)，陜西蒲城MTO裝置停車檢修，所以導(dǎo)致整體開工負荷繼續(xù)下滑。截至5月23日，國內(nèi)甲醇整體裝置開工負荷為70.73%，環(huán)比下跌0.24%；西北地區(qū)的開工負荷為82.49%，環(huán)比下跌1.50%。整體來看沿海地區(qū)甲醇庫存繼續(xù)上漲至91.22萬噸，整體沿海地區(qū)甲醇可流通貨源預(yù)估在26.65萬噸附近。從5月24日至6月9日中國進口船貨到港量在46.57萬-47萬噸。

【黑色】

焦煤焦炭： 28日煤焦期價低開低走延續(xù)調(diào)整。主產(chǎn)地焦企廠內(nèi)庫存低位，多數(shù)企業(yè)零庫存運行，在下游采購仍然較為積極的情況下，繼續(xù)提漲意向漸濃。港口方面，庫存持續(xù)高位，受南方地區(qū)鋼企及外貿(mào)出口需求平淡影響，成交情況仍然不佳，另外考慮價格高位及新合同集港困難等因素，貿(mào)易商產(chǎn)地集港明顯放緩，而且前期多數(shù)訂單已集港完備。下游鋼企方面，部分主流鋼廠廠內(nèi)庫存已穩(wěn)定不再下滑，考慮近期高爐生產(chǎn)高位，鋼企多補庫相對積極，短期看焦炭市場整體預(yù)期仍然向好。焦煤方面，考慮焦炭市場預(yù)期較好，廠內(nèi)煉焦煤庫存明顯下降，焦企對煉焦煤積極采購等因素，部分礦方近期仍然看好后期煉焦煤市場，不排除有繼續(xù)提漲的情況出現(xiàn)。汾渭CCI山西高硫主焦（S 1.6）報1193元/噸，較昨日小幅調(diào)漲4元/噸，較上周同期上漲17元/噸。整體上，結(jié)構(gòu)性庫存緊張仍然存在，產(chǎn)地環(huán)保炒作升級，市場對漲價預(yù)期仍存，不排除現(xiàn)貨仍有1-2輪漲價可能。不過產(chǎn)地環(huán)保政策落地有限，焦化廠開工目前仍影響較小，主要矛盾在于下游限產(chǎn)不及預(yù)期造成的超量需求，目前港口現(xiàn)貨報2200，折盤面2350，基差收至不足50元/噸。后期需重點觀察河北及山西下游限產(chǎn)情況，如鐵水產(chǎn)量邊際下滑，焦炭環(huán)保未能兌現(xiàn)，價格或有回落風險。

螺紋：昨日夜盤螺紋小幅下挫，近期表現(xiàn)逐步承壓，與現(xiàn)貨情況及庫存變化預(yù)期一致?，F(xiàn)貨方面，唐山鋼坯報3600降20。上海一級螺紋現(xiàn)貨報4180（理計）降10。上周鋼聯(lián)周度數(shù)據(jù)顯示，建材產(chǎn)量381.52萬噸， 環(huán)比上升3.16萬噸。廠庫環(huán)比下降10.4萬噸至204.44萬噸，社庫環(huán)比下降27.86萬噸至569.83萬噸，數(shù)據(jù) 再次顯示建材需求強度仍高。但周日晚間鋼銀電商數(shù)據(jù)顯示建筑鋼材庫存環(huán)比下降4.4萬噸，降幅僅為 0.96%。根據(jù)我們在唐山調(diào)研的情況看，限產(chǎn)力度遠低于預(yù)期，卷板供應(yīng)充足，需求方面建材明顯優(yōu)于制造業(yè)，策略建議多螺空卷繼續(xù)持有。

鐵礦：昨日夜盤鐵礦繼續(xù)減倉下挫，出現(xiàn)利好不漲的情況?，F(xiàn)貨方面，金步巴報831（干基），普氏62指 數(shù)報106.1。巴西MinasGerais州公訴人：目前，淡水河谷位于當?shù)仃P(guān)鍵的Brucutu鐵礦石礦場將保持關(guān)閉 狀態(tài)。由于礦場尚未招聘外部審計機構(gòu)來評估各方對礦場的安全擔憂，該礦場不會迅速恢復(fù)完全的產(chǎn)能。上周數(shù)據(jù)顯示鋼廠在價格連續(xù)上漲的刺激下進行了一定補庫。期貨連續(xù)拉漲，波動風險預(yù)計加劇，預(yù)計后 期礦石將跟隨黑色系整體方向波動，策略建議暫時觀望。

【金屬】

銅：夜盤銅價微幅回落。市場仍受中美貿(mào)易戰(zhàn)困擾，市場情緒維持謹慎。由于國內(nèi)汽車產(chǎn)銷明顯下滑，車企融資行為增加，也意味著市場給車企帶來的壓力明顯。礦供應(yīng)仍維持緊張，進口TC為63.5美元。短期銅價可能延續(xù)技術(shù)性企穩(wěn)，建議關(guān)注下游需求、股市、中美談判進展和中國為對沖外部環(huán)境惡化而出臺的經(jīng)濟扶持政策。

鋅：夜盤鋅價震蕩調(diào)整，甘肅10萬噸產(chǎn)能事故事件繼續(xù)支撐鋅價。有報道稱該企業(yè)將停產(chǎn)整頓，該事故可能導(dǎo)致整個行業(yè)增強安全檢查，使尚未解除瓶頸的冶煉環(huán)節(jié)再度緊張。歷史高位的加工利潤使得冶煉企業(yè)加緊生產(chǎn)，大多冶煉企業(yè)減少或推遲檢修。短期鋅價可能震蕩整理，關(guān)注冶煉環(huán)節(jié)的復(fù)產(chǎn)、停產(chǎn)及事故后進展，關(guān)注中美貿(mào)易談判及中國為對沖外部環(huán)境壓力而出臺的經(jīng)濟扶持政策。

鋁：昨日夜盤鋁價小幅上漲。國內(nèi)方面，隨著價格企穩(wěn)，國內(nèi)產(chǎn)能后續(xù)或繼續(xù)如期投放。原料端，受環(huán)保影響，國內(nèi)氧化鋁產(chǎn)能短期面臨較大收縮，原料價格近期漲幅較大。庫存端，得益于下游消費季節(jié)性回升，鋁近期庫存下降較快，后續(xù)走勢需持續(xù)關(guān)注。宏觀方面，隨著中美貿(mào)易摩擦的升級，金屬價格預(yù)計承壓，短期內(nèi)宏觀的不確定性依然較高，操作上需保持謹慎，逢高做空為主，輕倉操作。

鎳：昨日夜盤鎳價大跌，中期關(guān)注印尼新產(chǎn)能投產(chǎn)進度。近期內(nèi)外庫存回落在一定程度上支撐了鎳價的回升，但從趨勢上看，后期市場鎳鐵供應(yīng)預(yù)計繼續(xù)增長，對價格形成較大壓力，上半年供應(yīng)或繼續(xù)維持偏緊。上周五鎳價突然拉升，或受印尼政治騷亂影響，短期看供應(yīng)受影響有限，操作上建議觀望消息變化或者逢高做空操作。

貴金屬：近期美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)喜憂參半，美元昨日一度沖高至97.99，今早出現(xiàn)回調(diào)。黃金受在國際清算銀行和委內(nèi)瑞拉拋售黃金儲備影響，在美元走高之際快速下跌，一度下探1276.32美元/盎司，滬金則徘徊于290元/克一線。風險事件方面，特蕾莎梅被迫宣布辭職和貿(mào)易限制手段不斷加碼。央行方面，美聯(lián)儲5月決議中票委們對于通脹下降并低于2%的表述可能暗示美聯(lián)儲更加鴿派傾向，薪資增速不及預(yù)期和近期通脹數(shù)據(jù)疲軟加深市場對于通脹疲軟的質(zhì)疑，同時美國經(jīng)濟放緩和貿(mào)易爭升溫讓使得市場對美聯(lián)儲降息預(yù)期升溫，將對金銀形成支撐。金銀因為美國經(jīng)濟不及預(yù)期以及風險事件上的擾動呈現(xiàn)超跌反彈，美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)走弱使得美元走軟帶來支撐，但仍然因為缺乏持續(xù)上漲的驅(qū)動和美元相對強勢表現(xiàn)面臨壓力，目前在美國經(jīng)濟沒有持續(xù)性走弱和美聯(lián)儲沒有表明降息立場的情況下走勢以震蕩為主。

【農(nóng)產(chǎn)品】

雞蛋：昨日09合約繼續(xù)上漲，主產(chǎn)區(qū)雞蛋現(xiàn)貨落至3.5元/斤左右。今年雛雞補欄始終旺盛，淘汰雞價格居高不下，4月蛋雞總體存欄量同比增加近10%，預(yù)計5月蛋雞存欄同比繼續(xù)增加。前期現(xiàn)貨價格持續(xù)上漲，屬于雞蛋價格季節(jié)性的上漲，目前開始回落。由于明年春節(jié)較早，且今年補欄始終較好，明年蛋雞存欄可能大幅增加，短期近月合約或繼續(xù)強勢，9-1價差或存繼續(xù)拉大空間，可嘗試做大9-1價差的策略。

玉米：玉米期貨小幅回調(diào)。東北玉米售糧壓力依然較大，下游企業(yè)補庫積極性不高。情況多次反復(fù)，未來如何進口美玉米仍然不明朗。今年臨儲玉米拍賣政策落地，5月23日開拍，拍賣底價較去年提高200元/噸，到港成本約1950元/噸，對玉米價格提供一定支撐。在玉米產(chǎn)不足需的大背景下，拍賣底價的提高或進一步促進玉米價格的上漲過程。但是，考慮到目前港口庫存的持續(xù)高企和下游需求平靜，玉米價格存在短期回調(diào)風險。若是出現(xiàn)回調(diào)，可嘗試在1900-1950區(qū)間做多C1909合約。

蘋果：蘋果10合約繼續(xù)下跌。AP910及之后的合約需要關(guān)注2019年蘋果產(chǎn)量，今年花期，甘肅的慶陽產(chǎn)區(qū)天氣較好，極為適宜蘋果開花坐果；而陜西的中部到山西的運城、河南的三門峽一帶氣象條件一般；陜西的北部和山東煙臺地區(qū)氣象條件則相對較差。若是今年較前年稍稍減產(chǎn)（部分地區(qū)增產(chǎn)），那么1-2級通貨開秤價很難達到3.8元/斤，對應(yīng)的盤面價格10000點上沖難度較大，預(yù)計后期有回落風險。重點關(guān)注6月初的時間點，在這個階段套袋完成，今年產(chǎn)量基本確定，較2017年是否減產(chǎn)也將有最終的定論，所以屆時若是AP910及之后合約還處于高位，且產(chǎn)區(qū)天氣沒有過分的高溫干旱，可考慮做空該合約。

棉花： ICE期棉漲1.39%，收69.34美分/磅。鄭棉夜盤漲0.44%，收13630。USDA月度報告首次對2019/20年度進行預(yù)測基本維持了2月農(nóng)業(yè)展望論壇的大幅增產(chǎn)預(yù)測，與ICAC對2019/20年度的增產(chǎn)預(yù)測也保持一致，因此當前時間點市場基本形成一致預(yù)期。另一方面，中美貿(mào)易爭端出現(xiàn)波折，導(dǎo)致市場對后市的消費擔憂四起。紡織企業(yè)訂單明顯下滑，成品庫存累積，下游需求很淡。大跌后ICE美棉獲得印度MSP價格支撐，印度買家顯著增加，因此小幅回升。鄭棉還需等恐慌情緒穩(wěn)定，短期或震蕩格局。

油脂：最新的作物生長報告顯示，美豆播種進度僅有29%，遠低于5年均值66%，CBOT大豆11月合約今日電子盤上沖到900美分/蒲，美國大豆種植面積目前面臨不確定性，成為市場關(guān)注的焦點。CBOT豆油跟隨大豆走勢，但是漲勢較大豆弱。馬盤棕櫚油昨日反彈2%。國內(nèi)油脂夜盤繼續(xù)小幅反彈，預(yù)計今日將受CBOT大豆帶動上漲，但是現(xiàn)貨基差疲軟，庫存高企，供應(yīng)充足，而且蛋白粕近期價格堅挺，油脂預(yù)計仍然相對蛋白粕偏弱。Y1909短期支撐5350附近，短期阻力5550左右；棕櫚油1909短期支撐4320-4350，短期阻力4560；菜油909短期支撐6730-6800，短期阻力7150-7200。

豆粕：昨日美豆突破大漲3%，由于美國大豆播種進度僅29%，低于市場預(yù)估的31%，上周進度為19%，大幅低于去年同期的74%和五年均值的66%。大豆出苗率11%，上周進度為5%，去年同期為44%，五年均值35%。截止5月21日，管理基金凈持倉至凈空單依然高位，過去半個月未明顯減倉。美國和巴西大豆出口貼水均上漲，南美上漲幅度較大。國內(nèi)現(xiàn)貨成交持續(xù)向好，近8周豆粕提貨量同比增加10%，國內(nèi)基差和期貨跨月價差明顯走強。繼續(xù)關(guān)注現(xiàn)貨成交提貨動態(tài)。預(yù)期美豆將表現(xiàn)偏強至管理基金持倉轉(zhuǎn)多，國內(nèi)需綜合考量大豆升貼水及匯率影響。受美豆大幅上漲帶動，豆粕今日可能漲停。

白糖：昨日外盤小幅上漲。夜盤鄭糖小幅震蕩，昨日倉單+有效預(yù)報合計19535張（-431張），19年4月末為33500張，近一個月倉單逐漸下降，基差轉(zhuǎn)強后預(yù)期倉單未來繼續(xù)下降。昨日現(xiàn)貨價格平穩(wěn)，昆明白糖現(xiàn)貨5010元/噸，柳州5270元/噸。上周消息稱，巴西政府周二表示，巴西將不再尋求世界貿(mào)易組織成立專門小組調(diào)查中國的糖貿(mào)易政策，以緩和和中國之間的商業(yè)關(guān)系。巴西糖業(yè)集團Unica周二在一份聲明中表示，中國同意在2020年5月反傾銷稅到期后不再延長征收期限。消息利空導(dǎo)致國內(nèi)期貨跌停。如果消息成真，中國糖進口成本將下降1000元/噸左右。中國糖業(yè)研討會在廣西南寧召開，總體觀點較為一致，目前價格低位運行，政策作用使得糖價周期變長，且未來政策不明朗，漲價周期不明朗。

【新聞關(guān)注】

國際：美股早盤上漲但最終收跌，美債收益率大幅下行，財報后蔚來汽車漲超3%、陌陌漲近5%，人造肉 第一股Beyond Meat漲近8%，AMD發(fā)布多款7納米制程CPU、股價漲近10%。暴雨來襲，美國玉米、大豆、小麥期貨齊漲，玉米創(chuàng)三年最高。美財政部發(fā)布半年度匯率報告：美國主要貿(mào)易伙伴均未操縱貨幣匯率，降低兩個用于確定匯率操縱國的門檻，將審查的貿(mào)易伙伴對象范圍擴大至21個，認為其中9個需要密切關(guān)注。

世界第三大汽車制造商呼之欲出！雷諾最快下周同意與克萊斯勒合并，汽車股繼續(xù)大漲。美國二十大城市房價增速連續(xù)12個月放緩，同比漲幅創(chuàng)7年來新低。意大利強硬回應(yīng)歐盟天價罰款威脅：誓將改變這些“過時”規(guī)定。

國內(nèi)：易綱 ：對保持人民幣匯率在合理均衡水平上基本穩(wěn)定充滿信心，中美十年期國債利差仍處于較為舒服的區(qū)間，美聯(lián)儲加息可能性降低，都有利于人民幣匯率穩(wěn)定。國務(wù)院發(fā)布關(guān)于推進國家級經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)創(chuàng)新提升打造改革開放新高地的意見。國家網(wǎng)信辦：網(wǎng)絡(luò)視頻平臺全面推行青少年防沉迷系統(tǒng)。深夜連發(fā)九則公告！康美藥業(yè)”300億謎案”展現(xiàn)冰山一角，承認多計銀行存款和收入。中國移動副總簡勤：上半年推出首批5G手機，明年降價至1000-2000元。天風證券宣布收購恒泰證券29.99%股權(quán)，交易金額未定。上期所：將做好氧化鋁期貨、黃金期權(quán)等上市準備，推進指數(shù)期貨上市。茅臺將召開股東大會，2400人參加，近十年來首次取消股東大會歡迎晚宴，平價酒仍然能買到。