農(nóng)產(chǎn)品行業(yè)要聞   

周一 

【持倉(cāng)】 

美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)（CFTC）的報(bào)告顯示，截至6月4日的一周里，投機(jī)基金在大豆期貨和期權(quán)市場(chǎng)連續(xù)第三周減持凈空單。自從美國(guó)農(nóng)業(yè)部宣布對(duì)美國(guó)農(nóng)戶提供貿(mào)易戰(zhàn)援助以來(lái)，投機(jī)基金在大豆以及制成品期市大舉做多。過(guò)去三周累積凈買(mǎi)入7.5萬(wàn)手大豆，4萬(wàn)手豆粕和2.4萬(wàn)手豆油。截至2019年6月4日，投機(jī)基金在芝加哥期貨交易所（CBOT）大豆期貨以及期權(quán)部位持有凈空單93,356手，比一周前減少36,638手?；鸪钟写蠖蛊谪浐推跈?quán)的多單65,318手，一周前是63,687手；持有空單158,674手 ，一周前是193,681手。大豆期貨期權(quán)空盤(pán)量為961,941手，一周前為961,941手。（來(lái)源：天下糧倉(cāng)） 

【大豆】 

布宜諾斯艾利斯谷物交易所發(fā)布的周度報(bào)告稱，截至6月5日，阿根廷大豆收獲進(jìn)度達(dá)到96.1%，上周為90.7%。全國(guó)大豆單產(chǎn)降低到了3.39噸/公頃，低于上周的3.45噸/公頃。已經(jīng)收獲的大豆產(chǎn)量達(dá)到5450萬(wàn)噸。交易所目前預(yù)期2018/19年度阿根廷大豆產(chǎn)量為5600萬(wàn)噸，比上年產(chǎn)量3510萬(wàn)噸高出59.5%。阿根廷大豆產(chǎn)量的最高紀(jì)錄為2014/15年度的6080萬(wàn)噸。（來(lái)源：天下糧倉(cāng)） 

周二 

【大豆】 

據(jù)道瓊斯6月10日消息,美國(guó)農(nóng)業(yè)部(USDA)在每周作物生長(zhǎng)報(bào)告中公布稱,截至2019年6月9日當(dāng)周,美國(guó)大豆種植率為60%,高于市場(chǎng)平均預(yù)估值的56%,此前一周為39%,但仍遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于去年同期的92%及五年同期均值88%。當(dāng)周,美國(guó)大豆出苗率為34%,上周為19%,去年同期為81%,五年均值為73%。 

（來(lái)源：天下糧倉(cāng)） 

【大豆】 

美國(guó)農(nóng)業(yè)部發(fā)布的出口檢驗(yàn)周報(bào)顯示，上周美國(guó)對(duì)中國(guó)（大陸地區(qū)）裝運(yùn)的大豆數(shù)量比前一周高出20.5%。截至2019年6月6日的一周，美國(guó)對(duì)中國(guó)（大陸地區(qū)）裝運(yùn)402854噸大豆，相當(dāng)于6艘巴拿馬型號(hào)貨輪裝運(yùn)的大豆數(shù)量。前一周美國(guó)對(duì)中國(guó)大陸裝運(yùn)334,290噸大豆，相當(dāng)于5船大豆。當(dāng)周美國(guó)對(duì)華大豆出口檢驗(yàn)量占到該周出口檢驗(yàn)總量的56.4%，一周前是67.0%，兩周前是67.0%。（來(lái)源：天下糧倉(cāng)）     

周三 

【大豆】 

美新豆播種面積8460萬(wàn)英畝（上月8460、上年8920），收割面積8380萬(wàn)英畝（上月8380、上年8810），單產(chǎn)49.5蒲（預(yù)估48.7、上月49.5、上年51.6），產(chǎn)量41.50億蒲（預(yù)估40.92、上月41.50、上年45.44），出口19.50（上月19.50，上年17.00），壓榨21.15（上月21.15、上年21.00），期末10.45（預(yù)期9.87，上月9.70，上年10.70）。美豆新作產(chǎn)量維持上月預(yù)估不變，出口及壓榨亦維持上月預(yù)估不變，但陳豆結(jié)轉(zhuǎn)庫(kù)存大增導(dǎo)致新作期末庫(kù)存明顯高于預(yù)期，本次報(bào)告對(duì)市場(chǎng)影響偏空。（來(lái)源：天下糧倉(cāng)） 

【大豆】 

由于美國(guó)春播耽擱，投機(jī)基金在美國(guó)大豆期貨市場(chǎng)大舉減持凈空頭部位，提振期價(jià)振蕩上揚(yáng)。美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)發(fā)布的持倉(cāng)數(shù)據(jù)顯示，截至6月4日的一周，投機(jī)基金在CBOT大豆期貨和期權(quán)市場(chǎng)的凈空單從一周前的129,994手減少到93,356手。這是六個(gè)月內(nèi)投機(jī)基金的最大單周做多規(guī)模。不過(guò)，鑒于全球大豆供應(yīng)充足，特別是美國(guó)，因此投機(jī)基金依然總體看空大豆后市。與玉米一樣，上周大豆期貨也是一個(gè)月來(lái)首次收出周陰線。（來(lái)源：天下糧倉(cāng)）   

周四 

【大豆】 

美國(guó)農(nóng)業(yè)部發(fā)布的油籽市場(chǎng)貿(mào)易報(bào)告顯示，截止2019年5月30日的一周，2018/19年度美國(guó)對(duì)中國(guó)（大陸）大豆出口合同總量（其中包括累積出口量和尚未裝運(yùn)的銷售量）為1360萬(wàn)噸，低于去年同期的2870萬(wàn)噸，同比減少52.6%。同期美國(guó)對(duì)全球大豆出口合同總量為4670萬(wàn)噸，比去年同期的5560萬(wàn)噸減少16.0%。截至5月底，美國(guó)大豆累積出口量為3490萬(wàn)噸，比上年同期減少1170萬(wàn)噸。對(duì)中國(guó)的累積出口量為690萬(wàn)噸，比去年同期劇減2000萬(wàn)噸以上。美國(guó)對(duì)世界其他地區(qū)（不包括中國(guó)）的出口量為2100萬(wàn)噸，比去年同期提高510萬(wàn)噸。（來(lái)源：天下糧倉(cāng)） 

【大豆】 

據(jù)德國(guó)漢堡的行業(yè)刊物《油世界》稱，2019/20年度全球大豆產(chǎn)量可能減少，主要原因是美國(guó)大豆減產(chǎn)。目前供需形勢(shì)仍有許多不確定因素。油世界預(yù)計(jì)2019/20年度全球大豆產(chǎn)量為3.558億噸，比本年度創(chuàng)紀(jì)錄的水平低500萬(wàn)噸，因?yàn)槊绹?guó)大豆產(chǎn)量預(yù)計(jì)下滑。2019/20年度全球其他9種油籽產(chǎn)量預(yù)計(jì)增加約200萬(wàn)噸，其中棉籽產(chǎn)量增幅最大。油世界還預(yù)計(jì)花生、棕櫚仁、亞麻籽、紅花籽和蓖麻籽產(chǎn)量增加。全球油菜籽產(chǎn)量可能連續(xù)第二年減少。（來(lái)源：天下糧倉(cāng)）  

周五 

【大豆】 

消息人士周四表示，中國(guó)大豆買(mǎi)家希望美國(guó)賣(mài)家把原定7月裝運(yùn)的大豆船期推遲到8月份，這令人擔(dān)憂買(mǎi)家可能像去年那樣取消訂單。中國(guó)買(mǎi)家要求重新談判合同，正值中美兩國(guó)貿(mào)易戰(zhàn)依然僵持不下。自從去年7月初中國(guó)對(duì)美國(guó)大豆加征25%關(guān)稅以來(lái)，中國(guó)采購(gòu)美國(guó)大豆的數(shù)量就一落千丈。一直到去年12月份兩國(guó)元首在阿根廷達(dá)成貿(mào)易戰(zhàn)休戰(zhàn)協(xié)議之后，中國(guó)又恢復(fù)入市，采購(gòu)了1300多萬(wàn)噸美國(guó)大豆。其中600多萬(wàn)噸已經(jīng)裝運(yùn)中國(guó)，剩下大約700萬(wàn)噸仍有待裝運(yùn)。不過(guò)5月初美國(guó)對(duì)中國(guó)2000億美元商品提高關(guān)稅，導(dǎo)致兩國(guó)貿(mào)易談判瀕臨破裂，中國(guó)大豆采購(gòu)也再次陷入停滯。（來(lái)源：天下糧倉(cāng)） 

【大豆】 

美國(guó)農(nóng)業(yè)部周度出口銷售報(bào)告顯示，美國(guó)對(duì)華大豆出口銷售總量同比減少52.5%，一周前同比減少52.7%。截止到2019年6月6日，2018/19年度（始于9月1日）美國(guó)對(duì)中國(guó)（大陸地區(qū)）大豆出口裝船量為728.8萬(wàn)噸，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于去年同期的2722.4萬(wàn)噸。當(dāng)周美國(guó)對(duì)中國(guó)裝運(yùn)40.4萬(wàn)噸大豆，相比之下，前一周裝運(yùn)了33.7萬(wàn)噸。迄今美國(guó)對(duì)中國(guó)已銷售但未裝船的2018/19年度大豆數(shù)量為634.3萬(wàn)噸，去年同期為145.3萬(wàn)噸。（來(lái)源：天下糧倉(cāng)） 

貴金屬行業(yè)要聞       

周一 

【黃金】 

歐洲時(shí)段，周末期間美國(guó)與墨西哥達(dá)成和解協(xié)議，避免貿(mào)易摩擦進(jìn)一步惡化，此舉令市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)情緒進(jìn)一步轉(zhuǎn)暖。美元兌日元上漲0.3%，觸及六日高點(diǎn)108.72，但109關(guān)口仍有強(qiáng)阻力。英鎊兌美元大跌創(chuàng)四日新低至1.2653，英國(guó)多項(xiàng)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)悉數(shù)不佳，新首相的競(jìng)選活動(dòng)本周將正式起跑。而多位領(lǐng)跑者都釋放出了在10月底仍無(wú)協(xié)議就將“硬脫歐”的豪言。   

周二 

【黃金】 

亞洲時(shí)段，美元指數(shù)窄幅震蕩，非美貨幣的走弱給匯價(jià)提供支撐，但美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期令多頭有所顧忌；現(xiàn)貨黃金暫時(shí)在1330下方徘徊，短線技術(shù)面偏向空頭，但中線看漲信號(hào)仍在，多空可能會(huì)有來(lái)回拉鋸博弈；原油市場(chǎng)，國(guó)際貿(mào)易局勢(shì)仍然緊張，而且俄羅斯方面似乎不愿意延續(xù)減產(chǎn)，令油價(jià)承壓，短線市場(chǎng)還將關(guān)注新的原油庫(kù)存數(shù)據(jù)和全球股市的表現(xiàn)。   

周三 

【黃金】 

亞洲時(shí)段，美元指數(shù)窄幅震蕩，隔夜美國(guó)PPI數(shù)據(jù)表現(xiàn)不佳，令美元承壓，短線面臨重回跌勢(shì)的風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)還將關(guān)注晚間美國(guó)的CPI數(shù)據(jù)；現(xiàn)貨黃金則小幅上漲，上一交易日守住1320關(guān)口后，多頭信心有所增加，短線偏向震蕩上攻；原油市場(chǎng)，油價(jià)小幅承壓，API原油庫(kù)存意外大幅增加令市場(chǎng)對(duì)供給過(guò)剩的擔(dān)憂情緒回升，短線油價(jià)面臨進(jìn)一步下行風(fēng)險(xiǎn)。 

周四 

【黃金】 

現(xiàn)貨黃金上揚(yáng)，創(chuàng)四個(gè)交易日高位至1339.11美元/盎司，因美國(guó)公布疲軟通脹數(shù)據(jù)后，市場(chǎng)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)將降息，刺激黃金買(mǎi)需升高。此外貿(mào)易紛爭(zhēng)增溫，亦支撐金價(jià)。美國(guó)5月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)幾乎沒(méi)有上升，顯示通脹溫和。Spartan Capital首席市場(chǎng)策略師Peter Cardillo稱，金價(jià)年底就可能漲到1400美元上方?！?nbsp; 

周五 

【黃金】 

亞洲時(shí)段，美元指數(shù)窄幅震蕩，市場(chǎng)等待晚間的美國(guó)零售銷售數(shù)據(jù)；現(xiàn)貨黃金則小幅走高，美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期和地緣局勢(shì)的升溫共同給金價(jià)提供上漲動(dòng)能，短線有望繼續(xù)沖高；原油市場(chǎng)，油價(jià)在52.15附近震蕩，油輪被襲給油價(jià)提供支撐，但投資者仍擔(dān)憂需求前景，短線走勢(shì)變數(shù)較大。 

化工產(chǎn)品行業(yè)要聞  

周一 

【原油】 

亞洲早盤(pán)，NYMEX原油價(jià)格企穩(wěn)，原因是OPEC可能收緊供應(yīng)，但分析師表示，持續(xù)的貿(mào)易問(wèn)題限制了油價(jià)的漲勢(shì)。自本周以來(lái)，在一系列積極因素的推動(dòng)下，油價(jià)出現(xiàn)反彈。而對(duì)于原油多頭最好的結(jié)果是本次G20會(huì)議能否迎來(lái)貿(mào)易和解，這份協(xié)議或者聲明對(duì)于油價(jià)和其他品種的交易員來(lái)說(shuō)才是本月的焦點(diǎn)。市場(chǎng)人士還將密切關(guān)注周三公布的EIA原油庫(kù)存數(shù)據(jù)。   

周二 

【原油】 

國(guó)際油價(jià)隔夜連續(xù)第二日收低，受累于美國(guó)API原油庫(kù)存意外大增，以及對(duì)全球經(jīng)濟(jì)放緩可能削弱原油需求的擔(dān)憂。EIA將2019年全球石油需求增長(zhǎng)預(yù)估下調(diào)16萬(wàn)桶/日，至122萬(wàn)桶/日。但石油輸出國(guó)組織及其盟友將延長(zhǎng)減產(chǎn)協(xié)議的預(yù)期料限制后市跌幅。  

周三 

【原油】 

上海原油價(jià)格下跌1.70%。EIA公布的月度報(bào)告下調(diào)2019年全球原油需求增長(zhǎng)預(yù)估，美國(guó)API原油庫(kù)存再次意外上升也令油價(jià)承壓，當(dāng)前原油的需求增速不僅未能對(duì)市場(chǎng)提供支撐，也很難有理由讓減產(chǎn)工作得以持續(xù)深入進(jìn)行，即便延長(zhǎng)減產(chǎn)也可能對(duì)油價(jià)支撐有限。   

周四 

【原油】 

國(guó)際油價(jià)上漲，收復(fù)上日多數(shù)跌幅，有消息稱阿曼灣發(fā)生疑似油輪遭襲事件。一個(gè)月前，附近已經(jīng)發(fā)生過(guò)船只遭遇襲擊。油價(jià)上日急跌近4%，創(chuàng)下1月14日以來(lái)最低收盤(pán)價(jià)，受美國(guó)原油庫(kù)存持續(xù)增加和需求增長(zhǎng)下滑擔(dān)憂影響。 

周五 

【原油】 

國(guó)際油價(jià)隔夜收高逾2%，此前兩艘油輪在阿曼灣遇襲，引發(fā)市場(chǎng)擔(dān)憂通過(guò)這一全球主要航線之一的原油貿(mào)易量將會(huì)減少。但由于美國(guó)原油庫(kù)存意外上升以及全球石油需求前景黯淡，兩大原油期貨價(jià)格本周仍可能走低。根據(jù)權(quán)威機(jī)構(gòu)計(jì)算，OPEC 11個(gè)成員國(guó)五月份減產(chǎn)執(zhí)行率仍高達(dá)143%。 

建材行業(yè)要聞         

周一 

【銀保監(jiān)會(huì)：中小銀行運(yùn)行平穩(wěn) 總體風(fēng)險(xiǎn)完全可控】 

銀保監(jiān)會(huì)網(wǎng)站9日消息，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人在答《金融時(shí)報(bào)》記者問(wèn)時(shí)表示，當(dāng)前，中小銀行運(yùn)行平穩(wěn)，流動(dòng)性較為充足，總體風(fēng)險(xiǎn)完全可控。 

該發(fā)言人稱，近期，市場(chǎng)上確有一些不實(shí)傳言，我們也發(fā)現(xiàn)個(gè)別機(jī)構(gòu)的行為擾亂了正常的市場(chǎng)秩序，有的傳言和行為甚至是違法違規(guī)的。金融管理部門(mén)已及時(shí)予以糾正，對(duì)相關(guān)機(jī)構(gòu)和責(zé)任人也進(jìn)行了警告和懲戒。 

當(dāng)前，中小銀行運(yùn)行平穩(wěn)，流動(dòng)性較為充足，總體風(fēng)險(xiǎn)完全可控。少數(shù)中小銀行未按時(shí)披露年報(bào)，屬于特殊情況。相關(guān)銀行有的正處于股權(quán)重組階段，有的正在籌備上市，有的更換了審計(jì)師，任務(wù)量較大，未能按時(shí)完成審計(jì)工作。這些情況已按規(guī)定向監(jiān)管部門(mén)進(jìn)行了報(bào)告，監(jiān)管部門(mén)將督促相關(guān)機(jī)構(gòu)加快推進(jìn)審計(jì)工作，盡快披露年報(bào)。（來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）  

周二 

【庫(kù)存較低需求強(qiáng)勁 鐵礦石期貨有望回歸強(qiáng)勢(shì)】 

自5月28日創(chuàng)下階段新高774.5元/噸之后，鐵礦石期貨主力1909合約承壓大跌，不過(guò)6月10日大漲逾3%。分析人士表示，雖然近期澳洲、巴西鐵礦石總發(fā)貨量環(huán)比增加，但國(guó)內(nèi)鐵礦石港口總庫(kù)存仍處低位，支撐期價(jià)再度走高。預(yù)計(jì)在供應(yīng)缺口以及高爐需求未轉(zhuǎn)弱的情況下，港口鐵礦石庫(kù)存有望持續(xù)去化，鐵礦石期價(jià)也有望回歸強(qiáng)勢(shì)。（來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）   

周三 

【需求層面添變量 黑色系期貨偏強(qiáng)震蕩】 

6月11日，伴隨A股基建板塊大幅走強(qiáng)，期貨市場(chǎng)上黑色系品種亦聯(lián)袂走高。截至收盤(pán)，鐵礦石期貨主力合約1909午后漲停，焦炭期貨主力1909合約、螺紋鋼期貨主力1910合約漲逾3.5%。分析人士指出，《關(guān)于做好地方政府專項(xiàng)債券發(fā)行及項(xiàng)目配套融資工作的通知》發(fā)布，市場(chǎng)預(yù)期基建投資提速，給黑色系帶來(lái)新的需求變量。但基建提速需要時(shí)間，短期內(nèi)仍是需求淡季，黑色系期貨有望偏強(qiáng)震蕩。（來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）  

周四 

【鐵礦石價(jià)格創(chuàng)近五年新高】 

截至6月6日，同口徑統(tǒng)計(jì)45個(gè)主要港口鐵礦石庫(kù)存為12174萬(wàn)噸，環(huán)比減239萬(wàn)噸。自4月中旬開(kāi)始，港口庫(kù)存呈現(xiàn)快速下滑態(tài)勢(shì)，本周需求超好，下周港口庫(kù)存將繼續(xù)大幅下滑。在成材產(chǎn)量保持高位的前提下，港口庫(kù)存有望持續(xù)下降。 

另外，Mysteel統(tǒng)計(jì)64家樣本鋼廠進(jìn)口礦燒結(jié)粉礦庫(kù)存1701.5萬(wàn)噸，環(huán)比增加9.1萬(wàn)噸，國(guó)產(chǎn)礦燒結(jié)粉礦庫(kù)存94.2萬(wàn)噸，環(huán)比增加21.95萬(wàn)噸；同時(shí)，進(jìn)口燒結(jié)粉礦日耗62.53萬(wàn)噸，環(huán)比上漲1.09萬(wàn)噸，國(guó)產(chǎn)礦燒結(jié)粉礦日耗7.94萬(wàn)噸，環(huán)比上漲1.03萬(wàn)噸，日耗雙雙創(chuàng)出今年新高。鋼廠旺盛的需求，疊加主動(dòng)補(bǔ)庫(kù)，助推鐵礦石價(jià)格一路上行。 

總體而言，淡水河谷尾礦壩事故造成了供應(yīng)缺口，疊加6月鐵水產(chǎn)量不斷增加，鋼廠對(duì)原料補(bǔ)庫(kù)需求旺盛，使得港口庫(kù)存持續(xù)緩慢去庫(kù)，鐵礦石價(jià)格一路高歌猛進(jìn)。目前單邊追多風(fēng)險(xiǎn)較大，建議穩(wěn)健的投資者關(guān)注多鐵礦石空螺紋鋼，以及在鐵礦石合約上買(mǎi)近拋遠(yuǎn)的套利機(jī)會(huì)。（來(lái)源：期貨日?qǐng)?bào)）   

周五 

【央行再施千億逆回購(gòu) 流動(dòng)性隱憂存于結(jié)構(gòu)】 

當(dāng)前銀行體系流動(dòng)性總量保持充裕。即使半年末將至，預(yù)計(jì)問(wèn)題也不會(huì)很大。從5月下旬開(kāi)始，央行就連續(xù)開(kāi)展公開(kāi)市場(chǎng)操作，進(jìn)行了較大力度的資金投放；6月12日，央行又重啟了停做已5個(gè)月的28天期逆回購(gòu)，轉(zhuǎn)向以投放跨季資金為主。接下來(lái)，考慮到企業(yè)繳稅、政府債發(fā)行繳款、央行逆回購(gòu)和MLF到期、機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)季末考核等帶來(lái)的資金需求上升，央行加大資金投放力度，特別是加大對(duì)跨季資金的支持力度基本沒(méi)有懸念；央行逆回購(gòu)、MLF、定向降準(zhǔn)、SLF有望全面發(fā)力，共同保障銀行體系流動(dòng)性平穩(wěn)跨季。 

但是，當(dāng)前金融市場(chǎng)流動(dòng)性仍存在結(jié)構(gòu)性緊張。由于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好持續(xù)下降，加劇了季末資金傳遞不暢的問(wèn)題，流動(dòng)性二元分層現(xiàn)象甚至超過(guò)以往。分析人士認(rèn)為，今后兩周貨幣市場(chǎng)波動(dòng)將主要來(lái)源于邊際上和結(jié)構(gòu)層面，從這一點(diǎn)來(lái)說(shuō)，“補(bǔ)水”重要，但當(dāng)前“引流”似乎更關(guān)鍵。