“你是什么垃圾？”這一直擊人類靈魂深處的拷問，現(xiàn)在已經(jīng)是上海人民每天習(xí)以為常的事情。2019年7月《上海市生活垃圾管理?xiàng)l例》已正式施行。條例規(guī)定“個(gè)人將有害垃圾與可回收物、濕垃圾、干垃圾混合投放，或者將濕垃圾與可回收物、干垃圾混合投放的，由城管執(zhí)法部門責(zé)令立即改正；拒不改正的，處50元以上200元以下罰款。”

上海有關(guān)垃圾分類的新規(guī)帶動(dòng)了相關(guān)概念股票的價(jià)格在6月底開始騰飛。而期貨市場的反應(yīng)有些滯后，但也在7月2日當(dāng)天，聚丙烯主力合約PP1909漲停，線性低密度聚乙烯主力合約L1909也大漲2.35%。當(dāng)日便有“段子”傳出，是“垃圾分類”激發(fā)了大量對(duì)垃圾桶的需求，有數(shù)據(jù)表示6月在淘寶上賣出了300萬個(gè)垃圾桶，更有新聞顯示近一個(gè)月來約3000家臺(tái)州日化企業(yè)受益于垃圾分類，線上買家增長近一倍，企業(yè)銷量同比增長超45%，甚至在臺(tái)州有人一天就接了價(jià)值2000萬元的垃圾桶訂單。不管是不是玩笑，不少人也許都期待著垃圾分類這陣風(fēng)能把聚烯烴的價(jià)格吹起來，畢竟PP跟L這兩個(gè)品種已經(jīng)低價(jià)徘徊了大半年。

圖1 塑料指數(shù) 

資料來源：文華財(cái)經(jīng) 光大期貨研究所

圖2 PP指數(shù) 

資料來源：文華財(cái)經(jīng) 光大期貨研究所

不過，垃圾分類這個(gè)風(fēng)口的風(fēng)力到底有多強(qiáng)？垃圾桶究竟能拉動(dòng)多少對(duì)塑料的需求？段子咱們可以繼續(xù)講，不過實(shí)際情況我們也應(yīng)該嘗試去了解。本文旨在探究垃圾桶潛在的增量市場規(guī)模大概能帶動(dòng)多少塑料需求的增量，也許沒有人能夠完全算清楚這個(gè)量究竟有多少，但文章主要還是想提供一個(gè)研究思路給大家。

一、有多少地區(qū)要推行垃圾分類？

早在2017年3月，國家發(fā)改委、住建部就已經(jīng)發(fā)布了《生活垃圾分類制度實(shí)施方案》，要求在全國46個(gè)城市先行實(shí)施生活垃圾強(qiáng)制分類。這46個(gè)城市包括北京、天津、上海、重慶、石家莊、邯鄲、太原、呼和浩特、沈陽、大連、長春、哈爾濱、南京、蘇州、杭州、寧波、合肥、銅陵、福州、廈門、南昌、宜春、鄭州、濟(jì)南、泰安、青島、武漢、宜昌、長沙、廣州、深圳、南寧、?？凇⒊啥?、廣元、德陽、貴陽、昆明、拉薩、日喀則、西安、咸陽、蘭州、西寧、銀川、烏魯木齊。國務(wù)院發(fā)展研究中心“中國民生調(diào)查”課題組2018年對(duì)46個(gè)重點(diǎn)城市的入戶調(diào)查結(jié)果顯示，進(jìn)行生活垃圾分類的家庭占38.3% ，較2017年增長11.4%。

直到2019年6月，住建部、發(fā)改委、生態(tài)環(huán)境部等九部門聯(lián)合印發(fā)《住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部等部門關(guān)于在全國地級(jí)及以上城市全面開展生活垃圾分類工作的通知》。該《通知》提出：今年（2019年）起，全國地級(jí)及以上城市全面啟動(dòng)生活垃圾分類工作。到2020年底，先行先試的46個(gè)重點(diǎn)城市，要基本建成垃圾分類處理系統(tǒng)；其他地級(jí)城市實(shí)現(xiàn)公共機(jī)構(gòu)生活垃圾分類全覆蓋。到2022年，各地級(jí)城市至少有1個(gè)區(qū)實(shí)現(xiàn)生活垃圾分類全覆蓋。2025年前，全國地級(jí)及以上城市要基本建成垃圾分類處理系統(tǒng)。

下面，我們就來重點(diǎn)看看到2020年底這46個(gè)重點(diǎn)城市全部推行垃圾分類后，能帶動(dòng)多少塑料需求。

二、46個(gè)重點(diǎn)城市中，垃圾分類帶來的垃圾桶市場規(guī)模增量有多大？

對(duì)于垃圾分類的應(yīng)用場景，我們認(rèn)為主要有三個(gè)：1、家庭；2、小區(qū)；3、上班族的寫字樓。那么我們首先需要了解46個(gè)重點(diǎn)城市有多少人口、家庭、小區(qū)和寫字樓。

（1）人口數(shù)量

根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)，46個(gè)重點(diǎn)城市的常住人口如下圖所示。

圖3 2018年46個(gè)重點(diǎn)城市常住人口

資料來源：國家統(tǒng)計(jì)局 光大期貨研究所

（2） 家庭數(shù)量

要計(jì)算每個(gè)城市的家庭個(gè)數(shù)，首先需要了解該城市每戶家庭平均有多少人口。同樣根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局的抽樣調(diào)查數(shù)據(jù)，各省市的平均家庭戶規(guī)模如下圖所示。

圖4  各省市平均家庭規(guī)模 

資料來源：國家統(tǒng)計(jì)局 光大期貨研究所

于是，通過人口/平均家庭規(guī)模，我們就能估算出每個(gè)城市的家庭數(shù)量，具體如下圖。

圖5 2018年46個(gè)重點(diǎn)城市家庭數(shù)量 

資料來源：國家統(tǒng)計(jì)局 光大期貨研究所

（3） 小區(qū)數(shù)量

根據(jù)一個(gè)叫“城際分類”的網(wǎng)站（www.go007.com）提供的數(shù)據(jù)，我們查到了2018年這46個(gè)重點(diǎn)城市中的絕大多數(shù)各有多少個(gè)小區(qū)，但仍有部分城市（拉薩、銅陵、泰安、廣元、德陽、日喀則和宜春）的小區(qū)數(shù)據(jù)缺失。于是我們從邏輯上來推斷，一個(gè)城市的小區(qū)數(shù)量應(yīng)該與當(dāng)?shù)氐某Ｗ∪丝跀?shù)量呈線性正相關(guān)。因此，我們將已有的小區(qū)數(shù)量的數(shù)據(jù)與相對(duì)應(yīng)城市的常住人口進(jìn)行線性擬合，得到的兩者相關(guān)性比較高（R2達(dá)到了0.83），因此我們可以將缺省數(shù)據(jù)的城市的小區(qū)數(shù)量近似計(jì)算出來，得到的最終結(jié)果如下圖所示。

圖6 46個(gè)重點(diǎn)城市小區(qū)數(shù)量 

資料來源：城際分類網(wǎng) 光大期貨研究所

（4） 寫字樓面積

在wind中，我們可以找到北京、上海、廣州、深圳、天津、沈陽、大連、南京、杭州、青島、武漢、重慶、成都、西安、長沙和廈門的甲級(jí)寫字樓存量面積數(shù)據(jù)。但其他城市的數(shù)據(jù)是缺失的。同樣，我們需要建立推導(dǎo)一個(gè)城市寫字樓面積的公式。從一個(gè)較為簡單的邏輯來看，一個(gè)城市的常住人口越多、當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)越發(fā)達(dá)（GDP越高），那么需要的寫字樓面積就會(huì)越大。那么我們將已有的數(shù)據(jù)進(jìn)行擬合，以寫字樓面積為因變量，以當(dāng)?shù)爻Ｗ∪丝谂c地區(qū)GDP的乘積為自變量，線性擬合后相關(guān)性也還可以（R2達(dá)到了0.60）。于是根據(jù)得到的方程我們可以大概估計(jì)其他城市的寫字樓面積，得到的結(jié)果如下圖。

圖7 46個(gè)重點(diǎn)城市甲級(jí)寫字樓面積估計(jì)值 

資料來源：wind 光大期貨研究所

接下來，我們就要計(jì)算對(duì)應(yīng)的每個(gè)家庭、每個(gè)小區(qū)、每個(gè)寫字樓需要多少垃圾桶。

（1） 家庭

我們假設(shè)每個(gè)家庭都將根據(jù)“干垃圾”、“濕垃圾”、“有害垃圾”和“可回收垃圾”這四個(gè)類別購置垃圾桶。目前淘寶上家用的分類垃圾桶規(guī)格有20L和40L兩種，且每個(gè)垃圾桶可滿足兩種類別的分類。

圖8  家用分類垃圾桶 

資料來源：淘寶 光大期貨研究所

通過詢問垃圾桶銷售客服，20L的垃圾桶約重3kg，40L的按6kg計(jì)算，那么我們可以計(jì)算家庭用垃圾桶的市場規(guī)模有多大。結(jié)果我們得到，若每個(gè)家庭購置2個(gè)20L的垃圾桶，則46個(gè)重點(diǎn)城市所有家庭合計(jì)得到的所需垃圾桶的量為77.896萬噸；若每個(gè)家庭購置2個(gè)40L的垃圾桶，則46個(gè)重點(diǎn)城市所有家庭合計(jì)得到的所需垃圾桶的量為155.791萬噸。

（2） 小區(qū)

在每天清晨和傍晚接受社區(qū)垃圾分類志愿者阿姨們的靈魂拷問的同時(shí)，筆者也在計(jì)算自己所在的小區(qū)一共有多少個(gè)用于分類的大垃圾桶。筆者所在的小區(qū)大約有2000戶人，經(jīng)過自己的估算社區(qū)當(dāng)中大約有100個(gè)用于垃圾分類的大垃圾桶，于是大概可以算出每20戶人家需要一個(gè)大垃圾桶。而在之前，我們已經(jīng)知道了46個(gè)重點(diǎn)城市的常住人口、小區(qū)數(shù)量和平均家庭戶規(guī)模，那么我們就能通過常住人口/（小區(qū)數(shù)量*平均家庭戶規(guī)模）算出該城市的每個(gè)小區(qū)的平均戶數(shù)。最后，根據(jù)網(wǎng)上的資料顯示，常用的240L大垃圾桶的重量為16kg，我們就能算出46個(gè)重點(diǎn)城市的所有小區(qū)所需的垃圾桶量。結(jié)果我們得到，46個(gè)重點(diǎn)城市所有小區(qū)合計(jì)得到的所需垃圾桶的量為10.386萬噸。

圖9  小區(qū)用分類垃圾桶 

資料來源：百度 光大期貨研究所

（3） 寫字樓

筆者所在的寫字樓群共有6棟大樓，建筑總面積為44萬平方米，每棟樓大約有40層。若每層需要配置4個(gè)240L的大垃圾桶，則一共需要960個(gè)垃圾桶，于是我們可以得出每460平方米的寫字樓面積需要配置一個(gè)240L的大垃圾桶。而在之前，我們已經(jīng)近似算出了46個(gè)重點(diǎn)城市的寫字樓面積。結(jié)果我們得到，46個(gè)重點(diǎn)城市所有寫字樓合計(jì)得到的所需垃圾桶的量為0.26萬噸。

三、46個(gè)重點(diǎn)城市中，垃圾分類能帶來多少新增的聚烯烴需求？

垃圾桶桶身和桶蓋一般采用高密度聚乙烯HDPE或PP注塑成型，因此塑料垃圾桶絕大部分是由期貨品種的非標(biāo)品（PP共聚注塑料和HDPE注塑料）制備而成。PP和HDPE在垃圾桶中的用量占比目前難以準(zhǔn)確計(jì)算，不過通過我們對(duì)淘寶客服的調(diào)研，我們發(fā)現(xiàn)家用的垃圾桶以PP材質(zhì)為主，而室外的大垃圾桶以HDPE材質(zhì)為主。那么我們假設(shè)家庭用的垃圾桶全部以PP制作，小區(qū)和寫字樓的垃圾桶全部以HDPE制作，我們可以大概得出，若垃圾分類在46個(gè)重點(diǎn)城市完全推行，可以為PP帶來大約78萬噸~156萬噸的需求增量，為HDPE帶來大約10.6萬噸的需求增量。而在2018年，國內(nèi)PP的表觀消費(fèi)量為2764萬噸，HDPE的表觀消費(fèi)量為1341萬噸。因此，PP需求增量在表觀消費(fèi)量中的占比為2.82%-5.64%，HDPE需求增量在表觀消費(fèi)量中的占比為0.79%。從數(shù)量級(jí)上來看，短期內(nèi)垃圾分類所帶來的對(duì)聚烯烴的新增需求有限。

圖10 垃圾分類在46個(gè)城市推行帶來的PP需求增量

資料來源：wind 光大期貨研究所

圖11 垃圾分類在46個(gè)城市推行帶來的HDPE需求增量

資料來源：wind 光大期貨研究所

四、結(jié)論 

經(jīng)過我們粗略的計(jì)算，“垃圾分類”的推行短期內(nèi)為PP和HDPE需求帶來的增量有限，指望靠著垃圾桶這陣風(fēng)讓塑料期貨價(jià)格“扶搖直上九萬里”的想法可能只是一廂情愿。不過，我們統(tǒng)計(jì)的僅僅是到2020年底在46個(gè)重點(diǎn)城市推行垃圾分類所帶來的塑料需求增量。同時(shí)我們也必須看到，隨著“垃圾分類”概念逐漸深入人心，以及2020年到2025年該政策在全國更大范圍的推廣，那么長期來看對(duì)于塑料需求的拉動(dòng)相信會(huì)比較可觀。