2019年上半年，A股市場迎來復(fù)蘇，成為全球表現(xiàn)最好的市場之一。熬過冬天的私募基金也終于等來了賺錢良機(jī)。股票策略、宏觀策略、事件驅(qū)動(dòng)策略等八大私募策略上半年全部實(shí)現(xiàn)正收益。其中，股票策略的平均收益超過18%，在所有策略中表現(xiàn)最佳；股票產(chǎn)品近9成實(shí)現(xiàn)正收益，平均收益達(dá)到18.3%。

近九成股票產(chǎn)品賺錢

上半年A股主要指數(shù)漲幅居于全球前列，滬深300指數(shù)上漲27%，其他主要指數(shù)漲幅也都在20%以上。A股整體走好帶動(dòng)股票類策略表現(xiàn)出色。據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)中心統(tǒng)計(jì)，上半年有業(yè)績統(tǒng)計(jì)的7337只股票策略私募產(chǎn)品平均收益達(dá)到18.3%，其中取得正收益產(chǎn)品數(shù)量多達(dá)6568只，占比近九成。

上半年，有48只產(chǎn)品凈值翻倍，包括林園投資旗下多只產(chǎn)品；獲取50%以上正收益的產(chǎn)品有374只，占比超過5%。

值得注意的是，股票私募業(yè)績分化懸殊，最高收益率達(dá)到390.5%，最大虧損幅度64.6%，產(chǎn)品業(yè)績首尾相差455個(gè)百分點(diǎn)。

統(tǒng)計(jì)顯示，上半年大部分股票策略私募保持了較高的倉位，得以較好把握這輪上漲行情。

致順投資表示，去年底，他們判斷“冬已至、春不遠(yuǎn)”，市場處于底部區(qū)域，積極布局存在顯著低估的個(gè)股。

對(duì)于接下來的投資機(jī)會(huì)，凱豐投資高級(jí)策略研究員劉幸認(rèn)為，機(jī)會(huì)可能不再停留于估值和市場認(rèn)知已經(jīng)非常飽和的大消費(fèi)板塊，而可能出現(xiàn)在認(rèn)知和業(yè)績非常穩(wěn)健的二線龍頭及金融板塊?？赡艿娘L(fēng)險(xiǎn)依然是流動(dòng)性是否會(huì)出現(xiàn)邊際收縮，以及經(jīng)濟(jì)是否會(huì)有超預(yù)期的大幅下行。

百億私募表現(xiàn)分化

在股票策略私募中，不同規(guī)模的私募管理人表現(xiàn)不同，大型私募表現(xiàn)相對(duì)落后。根據(jù)格上理財(cái)統(tǒng)計(jì)，規(guī)模在20億到50億的私募整體表現(xiàn)最好，平均收益為23.62%；其次為10億到20億規(guī)模私募，平均收益為20.41%。規(guī)模在50億元以上的私募機(jī)構(gòu)平均收益落后于行業(yè)平均水平，50億~100億的私募收益為17.57%，100億以上的大型私募整體收益為17.6%。

百億私募之間的表現(xiàn)分化也相當(dāng)明顯。上半年景林資產(chǎn)表現(xiàn)突出，旗下產(chǎn)品平均收益高達(dá)36.67%，在百億私募中處于領(lǐng)先位置。

以宏觀策略為主的凱豐投資上半年也取得不俗收益，旗下產(chǎn)品平均收益率為29.38%。高毅資產(chǎn)、淡水泉投資等大型私募機(jī)構(gòu)旗下產(chǎn)品的平均業(yè)績超過20%。而債券策略百億私募表現(xiàn)較為保守。

事件驅(qū)動(dòng)、組合策略等收益超10%

除了股票策略表現(xiàn)突出，宏觀策略、事件驅(qū)動(dòng)策略等其余七大私募策略上半年全部實(shí)現(xiàn)正收益。

數(shù)據(jù)顯示，事件驅(qū)動(dòng)收益率排名僅次于股票策略，92只產(chǎn)品上半年平均賺取到17.6%的回報(bào)，收益最高的產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)了凈值翻倍。

組合策略、復(fù)合策略、宏觀策略上半年都有10%的以上的整體收益，平均回報(bào)分別為11.9%、11.9%和10.8%。此外，管理期貨的平均收益率為9.24%，相對(duì)價(jià)值則平均賺取8.8%的收益。表現(xiàn)最弱的固定收益策略產(chǎn)品，上半年也有4%的平均收益。

各大策略均表現(xiàn)出明顯的賺錢效應(yīng)，私募產(chǎn)品也借此獲得較好的發(fā)行成績。數(shù)據(jù)顯示，6月份，新備案證券類私募產(chǎn)品938只，較去年同期增長11.62%。從成立情況上看，6月份新成立證券私募產(chǎn)品565只，相較前一月的288只近乎翻倍。

對(duì)此，格上研究中心報(bào)告指出，伴隨市場逐步走好，以及內(nèi)外環(huán)境預(yù)期改善，市場情緒好轉(zhuǎn)，資金入市趨向積極。