昨日滬深兩市集體收紅，上證指數(shù)上漲0.45%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)上漲1.25%，兩市成交金額大幅萎縮至3200億元左右?？苿?chuàng)板個(gè)股熱度下滑，成交金額下降。三大指數(shù)僅中證500指數(shù)漲幅較大為0.99%，上證50和滬深300指數(shù)漲跌幅均不大。期指合約表現(xiàn)相對一致，走勢均明顯弱于現(xiàn)貨指數(shù)，基差走強(qiáng)，目前無一合約處升水狀態(tài)。期權(quán)方面，標(biāo)的資產(chǎn)50ETF微漲0.03%收于2.923，平值認(rèn)購期權(quán)隱含波動(dòng)率繼續(xù)下滑。

期權(quán)市場成交持倉雙雙降低。當(dāng)日期權(quán)總持倉384.22萬張，較上一交易日減少14.42萬張。其中，認(rèn)購合約持倉222.77萬張，較上一交易日減少8.00萬張，認(rèn)沽合約持倉161.45萬張，減少6.42萬張。持倉量PCR值0.72基本不變。成交量方面，當(dāng)日全市場合計(jì)成交220.02萬張，較上一交易日降低28%。其中，認(rèn)購期權(quán)成交130.42萬張，較上一交易日大幅減少53.53萬張，認(rèn)沽合約總成交89.60萬張，較上一交易日減少31.40萬張。日成交量PCR值0.69小幅增大。

當(dāng)月合約即將到期，持倉量減少35.00萬張，次月合約增持53.92萬張。成交量方面，當(dāng)月次月總計(jì)減少80.76萬張，占總成交下滑量的95%。從次月合約持倉變動(dòng)看，認(rèn)購增持47.49萬張，成交量減少10.97萬張。認(rèn)沽增持6.43萬張，成交量減少6.79萬張。從持倉結(jié)構(gòu)看，認(rèn)購各價(jià)位均增持，在2.90至3.20虛值價(jià)位增持9.15萬張且增持量均超萬張。認(rèn)沽雖增持，但各價(jià)位增持力度均明顯不及認(rèn)購，僅在2.90平值價(jià)位增持量超萬張。整體看，認(rèn)購移倉堅(jiān)決，特別是虛值認(rèn)購整體持倉比例仍偏高，認(rèn)沽增持幅度較小，預(yù)期50ETF短期上行阻力加大，下行支撐力度減弱。

科創(chuàng)板落地，上證50指數(shù)本周仍窄幅振蕩，但平值期權(quán)隱含波動(dòng)率迅速走跌。目前平值認(rèn)購隱含波動(dòng)率19.73%，認(rèn)沽19.57%，為近一個(gè)月新低。30日歷史波動(dòng)率出現(xiàn)回落，從前期的18.2%附近回落至17%左右。從次月合約波動(dòng)率微笑曲線看，認(rèn)購認(rèn)沽波動(dòng)率在20%至26%之間，各執(zhí)行價(jià)上認(rèn)沽波動(dòng)率已略低于認(rèn)購期權(quán)。

綜合來看，隱含波動(dòng)率回落，昨日科創(chuàng)板個(gè)股熱度降低，市場關(guān)注重心重回科技股。月底之前，市場或仍將維持縮量振蕩格局，空頭以收取時(shí)間價(jià)值為主，多頭機(jī)會(huì)還需等待。