雪萊寫過一句詩：如果冬天來了，春天還會遠嗎？

我們在小學(xué)的時候就學(xué)過這句話，那時候我們覺得熬一熬吧，春天總會來的。

今年上半年，總體態(tài)勢有些撲朔迷離。我在跟企業(yè)界朋友們接觸的時候，又開始思考這個問題：如果說現(xiàn)在是冬天的話，春天會不會來？春天一定會來。

但是即將到來的這個春天，是我們熬一熬就能等到的嗎？

從今年大年初八開始，我去一個做服裝的企業(yè)參觀，到上個禮拜，我又去了杭州一家做雜貨的企業(yè)，我甚至干了一件特別“荒唐”的事情——參加了一場淘寶直播。走訪了各行各業(yè)的公司后，我有一個感觸，這半年來我們看到的變化已經(jīng)跟過去的經(jīng)驗有很大的差別。這個即將到來的春天可能是完全陌生的春天，是我們一生中從來沒有碰到過的春天。

5年后、10年后，中國經(jīng)濟還會一次次迎來它的春天，萬物有代謝，經(jīng)濟有周期。

不同的僅僅是周期在發(fā)生新的特征性變化，我們在過去形成的很多能力和認知，在未來都會出現(xiàn)一些完全不同的可能。

中國經(jīng)濟經(jīng)歷歷史上最讓人激動的時期，進入到了焦灼的狀態(tài)，每一個產(chǎn)業(yè)、每一個領(lǐng)域都在發(fā)生巨大的變化。這是我們國家正在發(fā)生的事情，用中央的話來講叫做“新常態(tài)”。

大趨勢

中國商業(yè)被什么改變？

被互聯(lián)網(wǎng)改變

信息化革命是過去20年來推動全球改變的一個最重要的原因。再過一個半月，是阿里巴巴創(chuàng)業(yè)20周年，去年11月11日是騰訊創(chuàng)業(yè)20周年，明年的1月20日是百度創(chuàng)業(yè)20周年，中國互聯(lián)網(wǎng)的整個產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟已經(jīng)經(jīng)歷了20年的漫長發(fā)展。

無論你在任何行業(yè)，作為中國任何城市的一個市民，在過去20年里，跟信息的關(guān)系、跟商品的關(guān)系、跟服務(wù)的關(guān)系，跟金融、跟空間的關(guān)系都因為互聯(lián)網(wǎng)得到了巨大的改變。

被民營資本改變

讀大學(xué)的時候，老師跟我們講過這樣一句話：國有企業(yè)應(yīng)該在關(guān)系到國計民生的支柱性產(chǎn)業(yè)中處于主導(dǎo)地位。在今天，這句話已經(jīng)不成立了。因為關(guān)系到國計民生的支柱性產(chǎn)業(yè)，比如信息資訊、電子商務(wù)、貨物流通、生活服務(wù)、移動支付、房地產(chǎn)，這些行業(yè)都已經(jīng)被民營資本控制了。

最近有一個產(chǎn)品很火，叫做“學(xué)習(xí)強國”，很多公務(wù)員一天要學(xué)習(xí)一兩個小時，這個產(chǎn)品已經(jīng)變成中國8000萬黨員學(xué)習(xí)的基礎(chǔ)設(shè)施了，這個基礎(chǔ)設(shè)施是誰提供的？是一個叫阿里巴巴的釘釘事業(yè)部提供的。

在未來，國家層面上的產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、資產(chǎn)配置和政策準(zhǔn)入需要進行一次全面的思考，今天我們所面臨的很多產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的困局，就是我們對這個認知的落后所帶來的。

被新中產(chǎn)改變

前面兩個講的是供給側(cè)的變化，從需求側(cè)角度來說，超過3.5億的中國新中產(chǎn)階層正在改變中國商品銷售、品牌建設(shè)的每一個要素。

這也是吳曉波頻道這些年一直在推動的一件事情，我們認為今天中國的商品供給已經(jīng)不再由價格驅(qū)動，而是被品質(zhì)驅(qū)動了。其中最大的原因是出現(xiàn)了一批愿意為品質(zhì)買單的中國新中產(chǎn)階層。

這個景象在現(xiàn)代商業(yè)史上，并不是一個獨特的中國現(xiàn)象。工業(yè)革命以來的一些大國中，當(dāng)一個國家的中產(chǎn)階層成為它的消費和就業(yè)主力的時候，這個國家的本土商業(yè)文明意識就一定會崛起。

1900年代美國和1960年代日本所發(fā)生的事情，今天在中國同樣發(fā)生了。我估計這一輪審美迭代會長達20年，對很多制造者來說是一個特別好的福利。

小困境

2019上半年總結(jié)

中美貿(mào)易摩擦的“心理地震”

從去年7月份到今年7月份，中美兩國之間發(fā)生了各種各樣的貿(mào)易摩擦。今年上半年，中國對美出口同比減少約400億人民幣，美國對華出口同比減少約1400億人民幣，如果只看貿(mào)易順差變化的話，受傷更大的是美國。

但是從國民心理來講，受傷更大的是中國。今天在中國任何一場經(jīng)濟論壇上，“中美貿(mào)易”都是繞不開的話題。當(dāng)你覺得未來一片暗淡，你敢消費嗎？當(dāng)你認為中國處在全球化充滿不確定性的被動環(huán)境下，你敢投資嗎？這個巨大的心理陰影面積，短時間內(nèi)不容易走出去。

三大制造業(yè)災(zāi)區(qū)

今年的中國制造業(yè)有三大災(zāi)區(qū)都跟“家”有關(guān)：家電、家居、家用車，都出現(xiàn)了負增長。

上半年家電行業(yè)同比下跌3.2%。不久前我去廣東參加第十四屆中國家居建材裝修博覽會，從做瓷磚的到做家居的公司，今年上半年業(yè)績基本上是零增長。在汽車行業(yè)，除了頭部幾家以外，很多企業(yè)的銷量變化都是-20%~-30%，這是十年來前所未見的情況。

這三個重災(zāi)區(qū)背后是什么？是一個更龐大的行業(yè)，叫做房地產(chǎn)。居民消費的問題，短時間內(nèi)也不容易解決。

文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)不知所措，現(xiàn)代服務(wù)舉步維艱

新中產(chǎn)崛起后，大家愿意把時間和生命投入到美好的事物當(dāng)中，所以文創(chuàng)行業(yè)被寄予厚望。但在今年上半年，文創(chuàng)行業(yè)受到了各種各樣的限制，不知所措?，F(xiàn)在看一部國產(chǎn)好電影都不容易。

創(chuàng)業(yè)低谷，獨角獸破發(fā)

“大眾創(chuàng)業(yè)，萬眾創(chuàng)新”提出五周年了，今年應(yīng)該是“雙創(chuàng)”以來創(chuàng)業(yè)最差的一年。今年上半年，VC/PE募資總額同比下滑30%，投資總額同比下滑60%，有資金的人找不到好的資產(chǎn)，在創(chuàng)業(yè)的人找不到好的投資人，出現(xiàn)了“雙向錯配”的情況。

獨角獸屢屢破發(fā)，很多股價跌去了60%、70%，甚至80%。

農(nóng)副產(chǎn)品上漲，“豬周期”的恐懼

農(nóng)副產(chǎn)品價格還在繼續(xù)上漲，能源的價格也在上漲。

政府成為最大投資主體

今年上半年投資和產(chǎn)業(yè)持續(xù)低迷，但我們還是有6.3%的GDP增速，怎么來的？就是靠政府。

上半年地方債發(fā)行量2.84萬億，較去年同期翻了一番，還有大規(guī)模的超過2.25萬億的土地出讓金，加在一起5萬多億，這還只是地方政府部門，不包括中央政府的部委投資。

從現(xiàn)狀來看，今年上半年的“冷”，如果用原有的“熬一熬”的方式，恐怕是過不去的。那是不是說中國經(jīng)濟在今天就走到盡頭了？我并不這么認為。我們在產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟層面上，還是能看到很多的可能性。

“很難熬過去”這個觀點也不是我一個人的。今年2月，任正非在北京做匯報的時候說過一句話：“今年的冬天，不再是靠‘熬’能夠過去的。”

他在匯報中講，今天中國的經(jīng)濟周期和技術(shù)周期進入到了非線性的狀態(tài)，不是靠原來的邏輯、原來所積累的核心能力就能夠持續(xù)下去的。周期仍然存在，但是周期呈現(xiàn)出了新的特征。

舊的道路走不下去了，舊的模式無法被復(fù)制，所以我們需要重新做選擇，需要一些新的可能性。

新變局

為何說2019年靠“熬”過不去

第一，外延式的產(chǎn)業(yè)周期終結(jié)了。今天我們所看到的這些變化都是非線性的，甚至都帶有終結(jié)性。過去三四年來形成的模型，那些非常熟悉的東西，在即將到來的下一個春天將不會出現(xiàn)。

第二，新的消費認知正在形成。原有的價廉物美的時代結(jié)束了，不可能再通過成本優(yōu)勢獲得可持續(xù)的增長。

第三，互聯(lián)網(wǎng)模式創(chuàng)新出現(xiàn)的瓶頸。建立一個新的商業(yè)模式，風(fēng)險資本投入，獲得大量的人口紅利和用戶，再獲得大量的資本繼續(xù)往前跑——這種模式也結(jié)束了。中國商業(yè)在未來的一段時間里，需要越來越多的慢功夫。無論是硬科技行業(yè)，還是文創(chuàng)行業(yè)，一家企業(yè)能走多遠靠的將是研發(fā)能力和內(nèi)容能力，而不是僅僅靠商業(yè)模式的創(chuàng)新。

第四，全球化競爭格局的突變也是不可逆的，在今年發(fā)生了這些非常大的變化。

我給大家舉例的公司，都是我上半年用腳跑過的公司，有些是必然，有些是偶然。這些必然和偶然給了我們擺脫原有成長路徑的一種思考和可能性。

我們未必會去完全拷貝這些公司正在做的嘗試，但是他們提供的商業(yè)理念，比如個性化內(nèi)容成為新的流量節(jié)點，比如第二曲線的創(chuàng)新，比如新國貨給我們帶來了種種效應(yīng)……這些企業(yè)正在進行的活生生的試驗告訴我們，中國的商業(yè)進步到今天并沒有終結(jié)，終結(jié)的僅僅是一些舊的模式和周期。

所以，創(chuàng)新和不斷突破，不斷迭代、試錯、小步快跑，是度過這個產(chǎn)業(yè)寒冬的唯一辦法。