1

堅持與放棄，這可能是交易領域永遠的話題，不僅僅針對倉位而言，很多人的交易生涯可能也時常痛苦的在“繼續(xù)吞下希望的維他命”還是“苦海無邊回頭是 岸”之間抉擇。索羅斯在一篇訪談中就對剛剛踏入交易領域的年輕人們提出建議：“如果成功就應該繼續(xù)做，如果賠錢就應該停止。

投資是很有意思的事，但是有研究表明，很多人在股市上總是輸錢，但還是繼續(xù)在那上面賭。如果投資變成了賭博的習慣，就應該停止，那樣不好。我認為如果你真的在某個方面卡住了，就應該準備改變?！焙昧晳T應該堅持，壞習慣應該停止。遺憾的是我們通常無法分清什么是“久賭必贏”和“久賭必輸”。

我在數(shù)年的全職交易生涯中曾經(jīng)放棄過多次,也改變了多次。

記得在剛剛踏入交易的世界時，就開始從事了日內T+0的權證交易，這也為后來黑超的超短交易生涯打下基礎。最開始的時候基本上沒有任何章法，看分時線圖，如果發(fā)現(xiàn)正在漲就買進，獲利幾個點后就拋出。如果賠了經(jīng)常是不止損死扛，有的時候能扛上兩三天，那個時候趕上了權證市場剛剛上市的火暴，所有權證都在大漲而且回調十分有限。所以只要做多，就可以賺到錢，甚至賺到大錢。然而我卻賠光了幾乎一半資金。原因在于我獲利通常是幾個點就賣出，虧損卻扛了很長時間。

但這個經(jīng)歷開始讓我反思交易人的心理問題，“截斷虧損，讓利潤奔跑”恐怕是所有交易人耳熟能詳?shù)慕灰自瓌t，然我把這個原則掛在電腦上，每天看著，卻無法做到。但當時仍舊沒有對心理問題產生什么明確的意識，只是冥冥之中感覺到在人類的大腦中，有另外一種你無法控制的力量在操縱。

我停止了交易，開始學習大量的交易類的書籍，并寫了很多讀書筆記，記得那個時候讀得最多的是〈專業(yè)投機原理〉〈短線交易大師〉〈短線交易秘訣〉和墨菲的〈金融市場技術分析〉〈江恩理論〉〈艾略特波浪理論〉等等，其中〈金融市場技術分析〉我讀了很多次，可能為后來打下了很好的技術分析功底，現(xiàn)在我對圖形的分析判斷力很好，可能得益于此。

后來又陸續(xù)接觸了交易系統(tǒng)方面的思想，并對波濤的〈系統(tǒng)交易方法〉產生強烈的認同感，在讀了艾德斯科塔的訪談和〈海龜交易法則〉之后，我認定趨勢可能是市場的真理，賺大錢只需要開發(fā)一套趨勢跟蹤系統(tǒng)，我效仿艾德斯科塔，建立了一套雙均線交叉交易系統(tǒng)。

2

那個時候，正趕上期貨從業(yè)資格考試開始面向社會，我就參加報考了，并通過了考試，拿到了期貨從業(yè)資格證。后來正巧看到了一家期貨公司招聘經(jīng)紀人，我就應聘成為一名“客戶經(jīng)理”（名片上這樣印的）。

這期間，我基本上熟悉了經(jīng)紀公司的運作，以及手續(xù)費傭金的標準和利潤分配，并在日后和經(jīng)紀公司談手續(xù)費時有了“知己知彼”之利。在此期間，我用GF的名頭，在這家公司開了一個帳戶，開始進入期貨交易的領域。

那年，正是豆類展示出良好的趨勢性的時候，強麥的波動也很大，所以用少量的資金就能夠玩。一開始我的趨勢交易系統(tǒng)非常有效，很快就把我在權證交易市場中的虧損贏了回來。在還清了債務之后，我感覺我已經(jīng)找到了市場的真諦，倉位也開始加重，直到大豆的幾次低開高開把我徹底清洗出局。

這個時候我開始意識到資金管理的重要性，并對資金管理類的文章產生了興趣。然而，由于缺乏數(shù)理背景，更復雜一點的專業(yè)文章基本很難讀懂。大豆的這次潰敗又讓我停止了交易，我在做了簡單的數(shù)理分析之后，得出結論：做趨勢跟蹤交易，需要較大的資金才能保證在資金管理方面的可靠性。

也正是這個時候，我一直在研究克羅的著作臺灣版的〈期貨交易策略〉，那個時候這本書還沒有中譯版，克羅所倡導的風險控制規(guī)模遠遠超過我的承受范圍。但如果我縮小風險控制規(guī)模的話，則最可能發(fā)生的結果是，我一止損，趨勢就又恢復原來的方向，我被清洗出局。所以我得出結論，在沒有足夠大的資金的時候，我不能操作這種需要較大風險承受能力的交易系統(tǒng)。

后來我靈機一動，想把趨勢跟蹤的系統(tǒng)移植到日內中來，在日內的級別上實行趨勢跟蹤戰(zhàn)術，這個時候又正巧研究了日本的期貨交易冠軍的買賣記錄和一個加拿大散戶寫的〈盤口解讀技術〉，結合趨勢跟蹤的思想，和突破進場信號，以及特殊的出場策略，我開發(fā)出一套幾乎天衣無縫的日內交易系統(tǒng)，并且在白糖交易中取得了非常驚人的效績。在論壇中發(fā)布裸單帖的時候，正是這個階段。

我開始成天在新浪的汽車專版中瀏覽，最后看中了克萊斯勒300C，報價40多萬。然而，根基淺薄的我注定無法續(xù)寫傳奇，在白糖經(jīng)過直上直下的大波動之后，進入了日內的無趨勢狀態(tài)。我在操盤的心理上再次出現(xiàn)了致命的問題，由于我這種交易信號是沒有量化的，全憑看K線圖的形態(tài)，在我心情急燥的時候，幾乎所有的圖形看起來都象進場信號。同時，虧損后死扛的毛病又再次出現(xiàn)。

由于白糖在無趨勢時期幾乎所有突破都是假突破，我只能頻繁的止損。最后我又灰頭土臉的停止了交易。

3

日內趨勢交易，顧名思義，有趨勢的時候才能交易，沒有趨勢的時候就不能交易。但當時已經(jīng)習慣每天數(shù)數(shù)收入的我，不肯接受市場環(huán)境已經(jīng)改變的事實，繼續(xù)積極的交易，這是這次失敗的主要原因。

即使認識到市場環(huán)境已經(jīng)改變，卻無法管住自己的手。我又意識到心理控制的問題必須從根本上解決，帶著一顆盲目沖動的心理，早晚還是會失敗。這個期間我讀了很多書，最常讀的是范凱普的〈金融王國自由之路〉后來又讀了這本書的升級版〈通向財務自由之路〉，其中有很多很多的啟發(fā)，最震撼的是凱普發(fā)現(xiàn)很多成熟的交易員在沉悶的市場里勉強保持成本，而那些并不老練的交易員卻在活躍的市場里創(chuàng)出佳績。市場環(huán)境是不可忽視的因素。好的市場環(huán)境可以創(chuàng)造奇跡，但惡劣的市場環(huán)境卻讓優(yōu)秀的交易員和出色的交易策略無計可施，毫無用武之地。

這個期間由于身處我國波瀾壯闊的大牛市，我又重新對股市產生了興趣，研究了股票市場，并開始學習基本面選股分析，讀了格雷厄姆的〈聰明的投資人〉和〈怎樣選擇成長股〉以及晨星評級機構的〈股市真規(guī)則〉以及一些財務報表入門書籍。讀得最多的是歐奈爾的兩本著作，并且寫了兩篇關于歐奈爾的選股系統(tǒng)的書評，發(fā)表在〈證券市場紅周刊〉上。

之后由于我在論壇上寫的文章引起了一個圖書策劃編輯的注意，遂接到邀請寫作〈趨勢交易〉一書，在寫作的同時，我開始研究我國的A股，并在WIND資訊上找到股票的行業(yè)分類，我把1500只股票按行業(yè)分類記憶，想記憶每只股票的簡要情況。

這個期間已經(jīng)過了大 牛市最輝煌的時段，但我仍然在中國石化和通威股份上獲得了一些收益。保證了我的交易生涯能夠繼續(xù)下去。在寫作了〈趨勢交易〉前幾章之后，我無法再繼續(xù)下去 了，一方面我缺乏堅持寫下去的決心和毅力，一方面沒有了每日在期貨市場上搏殺的激情，我的生活頓感無聊。而且由于較嚴重的頸椎病，我無法俯案筆耕，也無法 在電腦上長時間打字。我只好平躺在床上，依靠口述，GF在一旁打字的方式又堅持寫了兩章。

后來我意識到?jīng)]有好的身體，就無法精力充沛的工作，我選擇了日本的劍道作為終身鍛煉身體的方式，又養(yǎng)成了洗冷水浴的習慣。后來又練習了禪定， 在劍道鍛煉肩部靈活，和呼吸放松肌肉的長期練習下，我終于治愈了頑固的頸椎病。

在寫作和操作股票半年后，我接觸到有配資交易這種期貨交易的模式，交易者出 一小部分保證金，配資公司出大部分資金并且收取資金使用費用。我決定遠赴鄭州，嘗試這種風險非常大的交易，因為我的資金并不充足，以自有資金無法快速增長。第一次去鄭州的時候，在配資公司遇到了好幾位職業(yè)期貨交易人，并且都有相當可以炫耀的成功歷史，有一位曾經(jīng)大學畢業(yè)后第一年就成了百萬富翁，也有僅僅在熊市里搶反彈就獲利200萬的技術高手。

然而他們都面臨同一種窘境，就是已經(jīng)快身無分文了。我像一個要飯的小叫花子，貪婪地在這些交易者之間穿梭往來，想討到一切可以施舍給我的操作經(jīng)驗和經(jīng)歷，從而找到穩(wěn)定盈利的手法。然而最后我卻失望了。

4

我記得美國一個專門從事帳戶對賭的操作公司，尋找就快要破產的交易者的帳戶來對賭，因為這種時候，已經(jīng)沒有一個可以清醒操作的交易者。多年的經(jīng)驗和卓越的技術根本不是交易者制勝的法寶，在極度的壓力之下，已經(jīng)沒有誰可以再按牌理出牌。

我去的第一天，就屹然成為公司的最大大戶，因為其他的交易者基本上就快被掃地出門了。在交易一個月，損失40%的本金之后，我決定對這次經(jīng)歷止損砍倉，在老板親手把剩下的錢交給我之后，我踏上了回家的火車，（坐的是硬座）。并在下車后的沃爾瑪超市里買了一個玩具紅牛，做為GF的禮物。

這次的經(jīng)歷，使我不再對期貨交易的暴利抱有任何信心，甚至開始懷疑期貨交易是否是一條可以走得通的致富之路。在鄭州期間我收集了各種期貨交易者的所見所聞，只發(fā)現(xiàn)有兩例是有據(jù)可查的穩(wěn)定盈利，一個是一位鄭州的退休大媽，每天只做一筆交易，但是每周都來公司取走利潤。

另一個則是一個炒單手，這個炒單手也有一段傳奇的經(jīng)歷，他大學畢業(yè)沒多久，但是每次去打工賺了一兩千塊錢之后總是來配資公司練炒單，輸光了之后又去打工，弄了點錢后又回來炒單，由此反復多次。

最后一次虧光之后，老板留住了他，老板說你別回去了，我借給你錢，你繼續(xù)練下去吧。靠著這次挽留，他終于修煉成功了，帶了一筆巨款昂首走出，據(jù)說是該配資公司唯一賺錢后離開的人，后來又聽說他在鄭州住下來，成為一個炒手。

當聽到這段傳奇的時候，我對炒單發(fā)生了濃厚的興趣，并且開始在網(wǎng)上收集各種相關的資料，而且收集到一些炒手公開的成交單。通過研究和學習，我發(fā)現(xiàn)炒單并不是最賺錢的交易方式，但絕對是風險最低的交易方式。

在掌握了這一條主線索之后，我在新年后，又再次來到鄭州，但這次是開始有針對性的練習炒單，并且開始在鄭州各期貨公司通過做經(jīng)紀人時候的關系來尋找炒手，拜師學藝。

這個過程是異常艱難的，頻頻遭白眼不說，炒手這個特殊的群體似乎也是很難接納新學徒來分一杯羹。但皇天不負有心人，通過期貨公司老總的介紹，我見到了一位白發(fā)蒼蒼的中年老者（雖然年紀并不大），見到老師的時候，他已經(jīng)轉型做了中長線交易，但曾經(jīng)也是鄭州市場上知名的炒手，在他的工作室待了一個星期左右后，我起程返回了家鄉(xiāng)，開始了練習炒單的艱苦卓絕的半年。炒單并不神秘，全部說出來也就是幾句話而已，但是練習直到機械的反應階段，卻需要相當長的時間。

一開始的階段幾乎就是交學費的階段，帳戶曲線穩(wěn)定的下滑。之后，帳戶開始進入一種上升后又下降的震蕩階段，百分之八十的炒單手都是停留在這個階段，而無法更進一步。有幸邁過最后一道難關之后，隨著帳戶的穩(wěn)定增長，我突然發(fā)現(xiàn)，在炒單和日內交易，趨勢交易，乃至基本面價值投資之間有著本質的共性，我嘗試了除了套利之外的幾乎所有交易方法和策略，最后卻在最單純最基本最簡單的一買一賣中找到了交易的價值。

這篇的漫談本來不想寫我的經(jīng)歷的，但是一開始，這打字的手指就不聽使喚，在回憶了多年來坎坷波折，以及在困難中奮發(fā) 圖強的經(jīng)歷之后，我?guī)状螣釡I盈眶。我的克萊斯勒300C仍然停在4S店的車庫里，但我想對人們說的是一句非常古老的話 ——只要堅持下來，總是會看到希望。