2019年雖然尚未落幕，但機(jī)構(gòu)投資者已經(jīng)開始提前備戰(zhàn)2020年的行情，其旁證之一便是近期機(jī)構(gòu)投資者調(diào)研上市公司的頻率明顯提升，從相關(guān)上市公司發(fā)布的機(jī)構(gòu)來訪公告看，中小創(chuàng)公司成為機(jī)構(gòu)投資者重點(diǎn)調(diào)研的對(duì)象。

機(jī)構(gòu)年底扎堆調(diào)研A股公司

12月份以來A股市場整體走勢較為正面，機(jī)構(gòu)投資者也隨即加大了對(duì)A股上市公司的關(guān)注，有數(shù)據(jù)顯示，機(jī)構(gòu)投資者對(duì)A股上市公司的調(diào)研力度在12月份又進(jìn)入一個(gè)高峰。

據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，12月以來，發(fā)布機(jī)構(gòu)投資者來公司進(jìn)行調(diào)研公告的A股上市公司多達(dá)136家，1005家機(jī)構(gòu)投資者參與了調(diào)研，平均每個(gè)交易日有大約125.63家機(jī)構(gòu)投資者對(duì)17家A股上市公司進(jìn)行了實(shí)地調(diào)研，這兩項(xiàng)數(shù)據(jù)不僅較11月份分別上升了17.38家和2家，同時(shí)也創(chuàng)出了今年9月份以來的單月新高。

雖然機(jī)構(gòu)投資者本月調(diào)研A股上市公司的積極性頗高，但其調(diào)研標(biāo)的類型卻相對(duì)單純，中小市值的新興產(chǎn)業(yè)個(gè)股成為近期機(jī)構(gòu)投資者關(guān)注的重點(diǎn)。據(jù)記者梳理，在本月獲得機(jī)構(gòu)投資者調(diào)研的136家上市公司中，滬深主板公司合計(jì)只有23家，而中小板、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板公司則分別達(dá)到74家、37家、2家。其中中小板個(gè)股華源控股和主板個(gè)股美的集團(tuán)成為本月機(jī)構(gòu)投資者關(guān)注度最高的公司，兩家公司在本月都獲得了40家機(jī)構(gòu)投資者的調(diào)研。中小板個(gè)股一心堂則以39家機(jī)構(gòu)投資者的調(diào)研頻率緊隨其后。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，本月共有13家上市公司獲得20家以上機(jī)構(gòu)投資者的調(diào)研，而這13家公司中除了美的集團(tuán)以外，全部屬于中小板或創(chuàng)業(yè)板個(gè)股。

從行業(yè)屬性上看，本月獲得機(jī)構(gòu)投資者調(diào)研的136家上市公司中出自信息服務(wù)、電子設(shè)備、生物科技、傳媒娛樂、商貿(mào)零售等新興產(chǎn)業(yè)板塊的個(gè)股多達(dá)112只，長盈精密、精測電子、廣電運(yùn)通、華宇軟件等13家獲得20家以上機(jī)構(gòu)投資者調(diào)研的公司全部出自新興產(chǎn)業(yè)板塊。

除了在調(diào)研方向上傾向于中小市值新興產(chǎn)業(yè)股以外，機(jī)構(gòu)投資者在實(shí)際的交易中也對(duì)相關(guān)個(gè)股更為青睞，據(jù)記者對(duì)滬深交易所公開交易信息的梳理，12月以來機(jī)構(gòu)席位在二級(jí)市場上進(jìn)行了42筆買入操作，其中指向共達(dá)電聲、北京君正等中小市值新興產(chǎn)業(yè)類個(gè)股的就有27筆，買入資金總量約6.44億元。

機(jī)構(gòu)調(diào)研暗示明年操作主線

隨著調(diào)研機(jī)構(gòu)的密集到來，相關(guān)上市公司的股價(jià)表現(xiàn)也越發(fā)積極，據(jù)記者梳理，機(jī)構(gòu)投資者在本月調(diào)研的星星科技、五方光電、數(shù)碼科技、歐菲光、聯(lián)創(chuàng)電子等17只個(gè)股在12月實(shí)現(xiàn)10%以上的階段漲幅。

華融證券投資顧問李佳認(rèn)為，得到機(jī)構(gòu)投資者調(diào)研的個(gè)股之所以能走強(qiáng)，其邏輯主要集中在三點(diǎn)：一是機(jī)構(gòu)投資者的調(diào)研行為不會(huì)無的放矢，通常只有當(dāng)某家上市公司具備業(yè)績成長、資產(chǎn)重組、業(yè)務(wù)擴(kuò)展、政策扶持等關(guān)注點(diǎn)后才會(huì)引來機(jī)構(gòu)投資者的深入調(diào)研。其次，機(jī)構(gòu)投資者一旦在調(diào)研中發(fā)現(xiàn)某家上市公司的投資亮點(diǎn)后，通常都會(huì)擇機(jī)布局相關(guān)上市公司的股票。第三，券商、基金等機(jī)構(gòu)投資者在調(diào)研過程中發(fā)現(xiàn)潛在投資目標(biāo)后，會(huì)建議客戶主動(dòng)跟蹤關(guān)注，從而提振相關(guān)個(gè)股的交投活躍度。

廣發(fā)證券投資顧問王立才表示，機(jī)構(gòu)投資者的調(diào)研路徑通常表明了主力資金下一階段的布局思路，特別是年底期間機(jī)構(gòu)投資者調(diào)研的標(biāo)的很可能是明年主力資金重點(diǎn)關(guān)注的對(duì)象，因此普通股民可通過上市公司發(fā)布的機(jī)構(gòu)調(diào)研信息挖掘后市的潛力品種。通常而言，在今年三季報(bào)機(jī)構(gòu)投資者持股比例有限的前提下，符合在此前6個(gè)月內(nèi)未有機(jī)構(gòu)調(diào)研記錄但在近期發(fā)布機(jī)構(gòu)調(diào)研消息、在最近1個(gè)月內(nèi)得到不同類型的機(jī)構(gòu)投資者密集調(diào)研、獲得同一機(jī)構(gòu)投資者反復(fù)調(diào)研這三條標(biāo)準(zhǔn)的個(gè)股最有可能成為后市機(jī)構(gòu)投資者布局、增持的對(duì)象。不過在實(shí)際操作中，投資者還需觀察發(fā)布機(jī)構(gòu)調(diào)研消息的個(gè)股是否在近期有機(jī)構(gòu)席位買入的記錄，或者相關(guān)個(gè)股的成交量是否在近期有逐步放大的跡象，如果沒有發(fā)現(xiàn)上述記錄，則可能意味著機(jī)構(gòu)投資者認(rèn)為調(diào)研對(duì)象暫無介入的價(jià)值。

新聞縱深

年底機(jī)構(gòu)密集調(diào)研股

多成下年牛股

就A股歷史經(jīng)驗(yàn)而言，在年底階段獲得機(jī)構(gòu)投資者密集調(diào)研的個(gè)股往往在第二年有不錯(cuò)的表現(xiàn)，記者在對(duì)2016年~2018年12月份機(jī)構(gòu)投資者調(diào)研A股上市公司記錄進(jìn)行梳理后發(fā)現(xiàn)，在這三年的12月份期間，機(jī)構(gòu)投資者分別對(duì)636家、559家、619家A股上市公司進(jìn)行了實(shí)地調(diào)研，而這些被調(diào)研公司在第二年的平均股價(jià)漲幅分別為22.62%、13.35%、33.17%，均明顯優(yōu)于當(dāng)年滬深300指數(shù)的表現(xiàn)。

以2018年為例，當(dāng)年12月份樂普醫(yī)療先后迎來東海證券、長安基金等764家機(jī)構(gòu)投資者的集中調(diào)研，隨后樂普醫(yī)療在2019年走勢強(qiáng)勁，其股價(jià)一度沖至38.3元，以12月12日收盤價(jià)計(jì)算，樂普醫(yī)療年內(nèi)股價(jià)累計(jì)漲幅高達(dá)51.69%。而當(dāng)時(shí)被中信證券、華夏基金、淡水泉等機(jī)構(gòu)投資者扎堆調(diào)研的華宇軟件也在今年實(shí)現(xiàn)了近70%的股價(jià)漲幅。此外，邁瑞醫(yī)療、歐普康視、吉比特、美的集團(tuán)、新希望、太辰光等69只在2018年12月份獲得機(jī)構(gòu)投資者密集調(diào)研的個(gè)股也都在今年錄得50%以上的股價(jià)漲幅。

本月機(jī)構(gòu)調(diào)研一覽

華源控股、美的集團(tuán)各獲得40家機(jī)構(gòu)投資者調(diào)研

一心堂獲得39家機(jī)構(gòu)投資者調(diào)研

長盈精密、精測電子、廣電運(yùn)通、華宇軟件等13家獲得20家以上機(jī)構(gòu)投資者調(diào)研