開年之初震驚市場的重大操縱市場案件，如今案情細節(jié)及裁判結(jié)果已浮出水面。

1月3日，證監(jiān)會例行發(fā)布會上通報稱，證監(jiān)會會同公安機關(guān)查獲一起重大操縱市場案件，湖南東能集團實際控制人羅某東與場外配資中介人員龔某威等人共謀，籌集資金操縱迪貝電氣等8只股票價格，獲利達4億余元。

近期，這一起重大案件在金華市中級人民法院做出一審判決。羅某東和龔某威均犯操縱證券市場罪，分別被判處有期徒刑五年六個月、五年三個月，分別并處罰金3000萬元、2000萬元。此外，對其余29名被告人分別判處有期徒刑1年6個月至5年6個月不等，部分犯罪情節(jié)相對較輕并認罪認罰的被告人適用緩刑。

據(jù)悉，此次案件是全國首例以持倉量交易量標(biāo)準(zhǔn)立案追訴的操縱證券市場案，配資中介首次因明知操縱仍提供配資行為被刑事追責(zé)。2020年伊始，這一起重大案件的破獲為市場敲響了警鐘。

“牛散”羅某東落網(wǎng)

股市神話的泡沫往往在一時絢爛后快速消散，多名曾經(jīng)名噪一時的傳奇牛散均概莫能免。在這一次的重大操縱市場案中，罪魁禍?zhǔn)准礊橹Ｉ⒘_某東。

2019年12月31日，浙江省金華市中級人民法院對一起涉及三十余人的操縱證券市場案做出一審宣判。該案共有31名被告人，涉及罪名有7項，是近年來證監(jiān)會與公安機關(guān)密切配合，聯(lián)合調(diào)查的一起典型案件，也是一起多團伙相互配合、有組織實施的操縱市場重大案件。

被告人羅某東，犯操縱證券市場罪，判處有期徒刑五年六個月，并處罰金人民幣三千萬元。

就公開身份而言，羅某東最主要的身份為湖南東能集團的執(zhí)行董事、實際控制人，其名下關(guān)聯(lián)公司眾多，羅某東本人在22家公司擔(dān)任法人，27家公司擔(dān)任高管。然而，涉及公司風(fēng)險信息更多，僅以東能集團為例，其涉及法律訴訟32起，執(zhí)行信息3起。去年8月，東能集團因無法聯(lián)系而被列入經(jīng)營異常名錄。

羅某東本人此前在資本市場上聲名大噪，主要其與三位一致行動人舉牌正虹科技，在2015年7月A股市場大跌之時抄底掃貨，2016年1月跟因短線交易而被湖南證監(jiān)局采取警示函。在進入監(jiān)管視野之后，羅某東仍未收手，其大肆操縱市場的行為最終給他帶來五年六個月的刑期和高達3000萬元的罰金。

據(jù)央視財經(jīng)報道，2017年8月，交易監(jiān)察部門工作人員發(fā)現(xiàn)，新股迪貝電氣股價開板之后三個月累計上漲超40%，與同期大盤指數(shù)相比偏離幅度超過30%，連續(xù)觸發(fā)多項預(yù)警。工作人員迅速展開排查，發(fā)現(xiàn)有400多個活躍賬戶在同時交易這只股票，其中不少是新開立的賬戶。大量異常行為引發(fā)股價大幅波動，由此可認定有人在操縱迪貝電氣股價。

發(fā)現(xiàn)異常后，上交所及時向證監(jiān)會稽查部門報告情況。經(jīng)調(diào)查后，一個名為羅某成的銀行賬戶進入了稽查人員的視線，羅某成賬戶與多個賬戶高度關(guān)聯(lián)，而與羅某成聯(lián)系最頻繁的，則是湖南東能集團法定代表人羅某東。

雖監(jiān)管部門并未披露二人是否為親屬關(guān)系，但在東能集團股權(quán)中，羅某東與羅某成分別持股98%、2%，且還存在其他兩家公司股權(quán)聯(lián)系。

據(jù)悉，羅某東下面有多名操盤手，控制400多個賬戶。2017年5月，羅某東將迪貝電氣這只可流通市值不大、有熱點概念的新股作為“狩獵”的對象，利用資金優(yōu)勢買入后，先通過對倒交易的方式獲得更多低價籌碼，當(dāng)達到一定控盤狀態(tài)后，再繼續(xù)通過大量對倒方式，造成交易活躍的假象，誘導(dǎo)投資者買入，逐漸抬高股票價格。僅通過迪貝電氣一只股票，羅某東等人就獲利1.87億元。

配資方首次受刑事追責(zé)

操縱市場往往對資金需求巨大，而羅某東本人卻幾乎是“空手套白狼”，其資金大多來自于民間配資公司。而在此案中，配資中介因明知操縱仍提供配資行為被刑事追責(zé)，這在近年中的操縱市場案中還是首次。

據(jù)稽查人員介紹，配資公司為羅某東提供了大量資金，“各個團伙之間相互配合，慢慢形成集團化，在操縱股票的時候有其他的小團伙共同抬莊、共同辦理、共同操縱”。

經(jīng)查，羅某東團伙通過多個民間配資中介共籌借配資10.8億元資金，并采取頻繁對倒成交，盤中拉抬股價，快速封漲停等異常交易手段，操縱迪貝電氣、海鷗股份、世紀(jì)天鴻、道森股份等8只股票。配資人龔某威則以1:4或1:5的比例為羅某東提供配資，收取高額保證金后，按照羅某東的要求操作手下賬戶買賣股票。

“簡單的形容，羅某東就是坑朋友，我也是被他忽悠，這個市場被他坑的人很多，不止我一個。”龔某威自稱，自己只是一家配資公司，為投資人提供資金并收取傭金，并不清楚羅某東的違法交易，自己只是協(xié)助方。而羅某東則指責(zé)就是因為龔某威對自己股票進行平倉，自己才欠下一個多億的資金，且二人明確約定配合出倉。

被告人龔某威，犯操縱證券市場罪，判處有期徒刑五年三個月，并處罰金人民幣二千萬元。

遙想2015年的A股牛市，滬深股市一路看漲，兩融余額超過兩萬億元。彼時，大量配資資金進場，股市杠桿比例不斷抬高。2015年6月份，監(jiān)管部門開始大舉清理場外配資，股災(zāi)迅速降臨。A股市場遭遇重創(chuàng)，在股價跌破平倉線之后，配資公司當(dāng)即強制平倉，無數(shù)資金迅速化為泡沫。

在去年春節(jié)后“開門紅”時期，場外配資再次死灰復(fù)燃，監(jiān)管部門為此采取多方措施，為場外配資戴上緊箍咒，更有數(shù)家券商營業(yè)部負責(zé)人因違規(guī)出借賬戶及支持配資活動，被監(jiān)管認定為“不適當(dāng)人選”。

2019年11月，最高法發(fā)布《全國法院民商事審判工作會議紀(jì)要》，對場外配資再次定性：不受監(jiān)管的場外配資業(yè)務(wù)，不僅盲目擴張了資本市場信用交易的規(guī)模，也容易沖擊資本市場的交易秩序。融資融券作為證券市場的主要信用交易方式和證券經(jīng)營機構(gòu)的核心業(yè)務(wù)之一，依法屬于國家特許經(jīng)營的金融業(yè)務(wù)，未經(jīng)依法批準(zhǔn)，任何單位和個人不得非法從事配資業(yè)務(wù)，場外配資合同效力也將被認定為無效。

而在此案中，配資公司相關(guān)人員明知操縱市場，仍提供配資行為，且進行跟隨操作，也被一同以操縱證券市場罪進行追訴。可以說，無論是在刑事訴訟還是民事訴訟中，未經(jīng)依法批準(zhǔn)的場外配資行為都難以得到法律的認可。

股市“黑嘴”推波助瀾

在證監(jiān)會歷年嚴(yán)懲之下，近年來股市“黑嘴”已有收斂。然而，在數(shù)年之前，股市黑嘴利用普通投資者的輕信心理，曾給市場帶來不小的傷害。而在此次操縱市場案中，同樣有股市黑嘴的參與。

在羅某東等人操縱之下，2017年8月初，迪貝電氣一度連續(xù)跌停，就是羅某東等人在出貨?！暗Ｊ俏夷翘煸谫u貨，在賣了一個多億之后就賣不出了，記得賣了一個億，第二天、第三天還在跌停。”

為避免大量拋盤無人接貨，羅某東找到推薦股票的中介方，讓他們把迪貝電氣被莊家操盤拉升的消息散布給市場，股市“黑嘴”賀某華就此出場。

賀某華犯非法經(jīng)營罪、侵犯公民個人信息罪。

在羅某東等人出貨的歷程中，賀某華擔(dān)當(dāng)了推票“黑嘴”的角色，負責(zé)推薦股票，吸引散戶買入。“我們相當(dāng)于是中介方，組織其他公司散布消息”。

為了幫助羅某東出貨，賀某華還找到其他公司，把被操縱的股票包裝推薦給股民和金融公司，并聲稱該股票處于上升區(qū)間，莊家還會繼續(xù)拉升，以此誘導(dǎo)散戶追漲，甚至在其出貨拋盤導(dǎo)致股票連續(xù)跌停時，讓散戶進場接盤。

“這個誘惑是很大的，動輒百萬的收益，我們團隊又有現(xiàn)成的資源，上下聯(lián)系就可以賺錢”，本為茶葉商的賀某華正是因為沒有經(jīng)得住誘惑，才參與到違法交易當(dāng)中。

此前，證監(jiān)會曾多次組織活動打擊股市黑嘴，多名“著名”黑嘴紛紛落網(wǎng)，遭到監(jiān)管處罰。而面臨個別黑嘴的狂妄言論，證監(jiān)會表示，敬畏法律、恪守法律、依法合規(guī)是各類市場主體參與證券市場的基本底線。任何侵害投資者合法權(quán)益、破壞市場運行秩序、肆意挑戰(zhàn)法律尊嚴(yán)的行為，最終都必將得到應(yīng)有懲罰，付出沉重代價。