經(jīng)歷一個(gè)月的上漲之后，春節(jié)前最后一周國(guó)內(nèi)A股市場(chǎng)呈現(xiàn)單邊下跌的走勢(shì)，上證指數(shù)自3100點(diǎn)附近連續(xù)下挫，跌破3000點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，一度下探至2955.35點(diǎn)，最后報(bào)收2976.53點(diǎn)。同時(shí)期指三個(gè)品種普跌，其中IC相對(duì)抗跌，主力合約下跌2.81%，IF及IH走勢(shì)疲弱，主力合約跌幅均在4%以上?；罘矫?，由于市場(chǎng)預(yù)期轉(zhuǎn)差，期指三個(gè)品種全面貼水，截至1月23日收盤，IF、IH及IC主力合約分別貼水9.70點(diǎn)、2.89點(diǎn)及31.34點(diǎn)。

量能方面，交割結(jié)束之后，節(jié)前一周期指持倉(cāng)明顯回升，當(dāng)周三個(gè)品種共計(jì)增倉(cāng)23482手，總持倉(cāng)升至377054手。同時(shí)各品種持倉(cāng)也有不同程度增加，其中IF增倉(cāng)6183手，持倉(cāng)增至131696手，IH增倉(cāng)8151手，持倉(cāng)增至61308手，IC持倉(cāng)增加最大，當(dāng)周增加9148手，升至184050手。

主力持倉(cāng)方面，與期指總持倉(cāng)變化一致，各品種主力呈現(xiàn)顯著增倉(cāng)態(tài)勢(shì)。其中IF多頭增倉(cāng)2490手，空頭增倉(cāng)不足1000手，凈空持倉(cāng)降至12121手；IH上榜合約增加，使得多空主力總持倉(cāng)大幅增加，多頭增11337手，空頭增13508手，凈空持倉(cāng)升至5958手；與IF類似，IC同樣是多頭持倉(cāng)增加大于空頭，多頭增5873手，空頭增1914手，凈空持倉(cāng)降至14350手。

具體席位方面，雖然節(jié)前一周指數(shù)持續(xù)下探，但部分席位多頭仍繼續(xù)增倉(cāng)。其中國(guó)泰君安期貨、浙商期貨及大越期貨等席位多頭持倉(cāng)均有不同程度增加，國(guó)泰君安期貨多頭增倉(cāng)1000余手，凈多持倉(cāng)升至近3000手，浙商期貨多頭增倉(cāng)528手，至1644手，大越期貨多頭增倉(cāng)約600手，至1446手，與此同時(shí)，中信期貨及東吳期貨等少數(shù)席位多頭則有所減倉(cāng)。空頭方面，僅上海東證期貨等個(gè)別席位空頭持倉(cāng)略有上升，其余席位平倉(cāng)止盈跡象明顯，其中華泰期貨空頭減倉(cāng)1022手，凈空持倉(cāng)降至4332手，申銀萬(wàn)國(guó)期貨空頭減倉(cāng)500手，凈空持倉(cāng)降至2604手，瑞銀期貨空頭減倉(cāng)800余手，至3550手。

總體來(lái)說(shuō)，交割影響減弱之后，節(jié)前期指持倉(cāng)出現(xiàn)回升，同時(shí)各品種主力持倉(cāng)也有顯著增加。短期看，受到假期外圍市場(chǎng)走弱影響，期指短線回落概率增大。