國(guó)金證券：逆周期政策將逐步修復(fù)市場(chǎng)悲觀情緒 科技為配置主線

首先，疫情對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)將會(huì)產(chǎn)生負(fù)面影響，但下行幅度較為有限(“非典”疫情對(duì)03年Q2GDP的影響大約0.9個(gè)百分點(diǎn))，持續(xù)時(shí)間約一個(gè)季度。其次，疫情對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響同樣體現(xiàn)在對(duì)物價(jià)的影響上，且主要體現(xiàn)在對(duì)食品價(jià)格短期的價(jià)格沖擊上。疫情對(duì)A股市場(chǎng)走勢(shì)影響以及操作策略建議方面，結(jié)合相關(guān)醫(yī)學(xué)權(quán)威專家給出的對(duì)此次疫情發(fā)展的預(yù)測(cè)，則當(dāng)前時(shí)點(diǎn)可近似類比于2003年“非典”4月中下旬，短期內(nèi)A股將更多的受避險(xiǎn)情緒的影響而股價(jià)有所承壓，外資流出亦對(duì)A股市場(chǎng)造成負(fù)面沖擊，部分消費(fèi)等行業(yè)(如：商貿(mào)、休閑服務(wù)、紡織服裝、食品飲料)以及“交通運(yùn)輸”行業(yè)股價(jià)承壓，但需要特別強(qiáng)調(diào)的是，當(dāng)后續(xù)疫情出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性緩解(拐點(diǎn)出現(xiàn))之際，則是A股開啟反彈之時(shí)，逆周期政策將逐步修復(fù)市場(chǎng)悲觀情緒，整體對(duì)二月份A股市場(chǎng)走勢(shì)并不悲觀。

行業(yè)配置上，除相對(duì)受益的“醫(yī)藥”板塊外，仍持續(xù)推薦“美股映射”的三個(gè)方向，即蘋果產(chǎn)業(yè)鏈、電動(dòng)車產(chǎn)業(yè)鏈以及云游戲等。

源達(dá)投顧：醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)鏈板塊掀漲停潮，后市布局機(jī)會(huì)看這里

今日盤中除極個(gè)別優(yōu)質(zhì)權(quán)重藍(lán)籌白馬小幅回拉，還有疫情衍生出來的熱點(diǎn)，如口罩、云辦公、醫(yī)藥股有熱度外，其余的全線殺跌！但是疫情的發(fā)展是客觀事實(shí)，股票市場(chǎng)的走勢(shì)取決于客觀事件的預(yù)期變化，并且下跌之中孕育著較大的機(jī)會(huì)，2020年操作方向在哪里呢？醫(yī)藥是最具有長(zhǎng)期增長(zhǎng)持續(xù)性的行業(yè)之一，對(duì)企業(yè)而言，每一個(gè)歷史階段都有最契合時(shí)代背景的小公司成長(zhǎng)為大公司，但成為行業(yè)龍頭則要求公司結(jié)合資源稟賦、行業(yè)現(xiàn)狀、政策趨勢(shì)做變革與調(diào)整。從2017年開始，行業(yè)個(gè)股分化開始加劇，在一批公司估值不斷突破新高之際，另一批公司持續(xù)業(yè)績(jī)的成長(zhǎng)都抵不住估值的“塌陷”，我們已經(jīng)觀察到部分醫(yī)藥公司積極嘗試差異化定位自身業(yè)務(wù)和發(fā)展的特點(diǎn)，以尋求得到更為合理市場(chǎng)估值，對(duì)投資而言，不同的資金屬性、風(fēng)險(xiǎn)偏好和預(yù)期收益率意味著“由小變大”、“價(jià)值重估”、“長(zhǎng)情陪伴”都是可選的策略。所以手中持有相關(guān)個(gè)股可適當(dāng)關(guān)注中長(zhǎng)期的機(jī)會(huì)，不必過分擔(dān)心！

巨豐投顧：大盤調(diào)整或一步到位

本次疫情牽掛著無數(shù)人的心，我們不回避市場(chǎng)短線暴跌，但是要正視現(xiàn)實(shí)。短期對(duì)于商業(yè)百貨、電影院線、旅游酒店、交通運(yùn)輸?shù)扔绊懯亲顬橹苯拥?。但是，監(jiān)管層在積極行動(dòng)，努力將負(fù)面影響降到最低。周一，市場(chǎng)選擇急跌一步到位，北上資金大規(guī)模凈流入。醫(yī)藥、醫(yī)療、口罩等題材股大幅上行。5G產(chǎn)業(yè)鏈、蘋果產(chǎn)業(yè)鏈、特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)整之后可以重點(diǎn)跟蹤。