七禾網(wǎng)6：在您期貨生涯中，您有沒有遇到過瓶頸和困難？

金森波：瓶頸和困難肯定是有的，特別是在一段時(shí)間之后，資金不斷加大的情況下，每天面對的浮虧數(shù)字就變大了，心理上就會產(chǎn)生一些壓力，另外資金加大之后你選擇的品種又會產(chǎn)生變化，其實(shí)也不算是什么困難，就是這個(gè)資金到了一定數(shù)量的時(shí)候，選擇的持倉、品種都不同了，這需要很長一段時(shí)間去轉(zhuǎn)變。

七禾網(wǎng)7：您主要做的是中長線單邊交易，您是如何看待中長線交易的呢？

金森波：中長線交易我感覺就像是在做信仰一樣，因?yàn)橹虚L線交易是一個(gè)十分折騰的持倉過程，因?yàn)槊總€(gè)行情都不可能一次性走出來，在這之中你可能要經(jīng)歷不斷的回撤，不同的趨勢變化，就像心電圖一樣。我呢，主要是以基本面為主的，這需要一個(gè)時(shí)間來體現(xiàn)，而不是短時(shí)間很快地體現(xiàn)出來，這就是一個(gè)煎熬的過程，你要看怎么樣去調(diào)整心態(tài)，然后配合一些技術(shù)方面的方法，做一些加減倉。

七禾網(wǎng)8：您會如何設(shè)置倉位，比如開倉倉位、加減倉等等，在期貨交易過程中您是如何做風(fēng)險(xiǎn)控制的，您能談?wù)剢幔?/span>

金森波：我一般總倉位大概是持倉百分之六十，然后這百分之六十的持倉中大概是有三到四個(gè)品種，每個(gè)品種大概在百分之十五左右吧，然后開倉的話這幾個(gè)品種首次開倉在百分之五到百分之十之間，剩下的百分之五到百分之十左右的倉位是用來做加減倉的。風(fēng)險(xiǎn)控制的話就是一個(gè)止損。有時(shí)候資金的情緒比較大的情況下，就要設(shè)立止損。

七禾網(wǎng)9：您當(dāng)前采用基本面分析為主，技術(shù)面分析為輔相結(jié)合的方式指導(dǎo)交易，那么您認(rèn)為如何才能將基本面和技術(shù)面有效結(jié)合在一起？

金森波：其實(shí)，基本面分析是為你定下一個(gè)最終的方向，技術(shù)面就是一個(gè)盤面上的節(jié)奏，技術(shù)面能讓你很好地看出這個(gè)盤面上資金的動向，還有資金的情緒。結(jié)合基本面和技術(shù)面還是挺容易，因?yàn)槲覀兒苌僮鰞蛇叾嗫盏男星椋罱K一般都是做一個(gè)方向，做好加減倉就可以了，然后就如我剛才所說，每個(gè)行情最終走出來不會一帆風(fēng)順，中間肯定有反復(fù)，這個(gè)就要用技術(shù)分析來看待。

七禾網(wǎng)10：一般您會關(guān)注哪些基本面指標(biāo)呢？

金森波：一個(gè)是看需求，看庫存，還有就是看經(jīng)濟(jì)走向。供需和庫存這一方面就決定了它何時(shí)能爆發(fā)行情，經(jīng)濟(jì)走向就是引導(dǎo)期貨市場一個(gè)整體的發(fā)展，比如經(jīng)濟(jì)下滑，整個(gè)期貨市場行情也會往下走，就有一個(gè)方向性。我關(guān)注的周期一般是三個(gè)月到六個(gè)月，因?yàn)闀r(shí)間過于長的話中間會發(fā)生很多的變化，而且也習(xí)慣了這樣一個(gè)周期的長度，也可能三到六個(gè)月就比較適合我來操作。

七禾網(wǎng)11：現(xiàn)在程序化交易相當(dāng)火熱，而您采用的是手工交易，您是怎么考慮的呢？

金森波：可能是習(xí)慣的緣故。因?yàn)橐恢弊鍪止そ灰?，所以也就?xí)慣手工交易了。而且我對程序化交易本身也不太熟悉，曾經(jīng)其實(shí)也有想過加入程序化，但是不熟悉不知道怎么去做。因?yàn)槲也皇悄欠N高頻交易，所以手工交易對于我來說也是更加靈活一點(diǎn)。

七禾網(wǎng)12：您是如何看待程序化交易的，是否有考慮過程序化交易？

金森波：因?yàn)槲覍Τ绦蚧皇煜に砸膊患釉u論程序化到底怎么樣，但是如果有機(jī)會的話我也會嘗試一下程序化交易。我稍稍了解過一點(diǎn)程序化交易，它就是強(qiáng)調(diào)一個(gè)執(zhí)行力，反正到了某個(gè)位置該止盈就止盈，該止損就止損，但是人工交易的話你就會放寬一個(gè)空間在那里，這個(gè)空間還是有必要的。

七禾網(wǎng)13：一般來說主觀交易常會受到外在因素的影響，您是如何克服的呢？

金森波：主要的外在影響就是會有一些突發(fā)事件，包括一些政策性的突發(fā)事件，還有就是資金情緒帶來的影響。這個(gè)只能是用周期來克服這個(gè)外在因素。因?yàn)檫@些外在因素會影響你幾天或者個(gè)把星期的走向，但是最終的走向還是依賴于一個(gè)中長線趨勢走向。對于我來說，當(dāng)這種影響來臨的時(shí)候，我不會馬上作出決定，會拖延一兩天的時(shí)間判斷它的影響度有多高，因?yàn)橐粋€(gè)突發(fā)事件馬上做決定的話往往都是錯(cuò)誤的決定。

七禾網(wǎng)14：您采用中長線單邊、對沖、套利策略，請各自談?wù)勥@三種方法。

金森波：中長線單邊策略就是一個(gè)以基本面為主的周期性策略；關(guān)于對沖策略，因?yàn)槲覀兊闹芷谥杏凶顝?qiáng)的品種，也有最弱的品種，所以我們會配置一些最弱的品種去做空，最強(qiáng)的品種來做多，做一個(gè)對沖；套利策略基本就是同品種的跨期套利，就是做一個(gè)差價(jià)。關(guān)鍵你要把每一個(gè)策略都分開，不要混合在一起，哪怕它是重疊的，但是它們本身是不同的策略組合，必須要分的很清楚。多策略混合的情況就很容易分不清，最后就會搞得很亂。我針對每一組合每一個(gè)策略都是分的很清楚的。