多國股市上演熔斷戲碼 3月12日,全球金融市場再次開啟暴跌模式。作為全球股市的風(fēng)向標(biāo),美股開盤僅6分鐘左右,三大股指便集體下挫,繼周一后再次觸發(fā)熔斷,暫停交易15分鐘。幾十年難遇的股市熔斷,這一周美股就發(fā)生了兩次?;謴?fù)交易后,三大指數(shù)跌幅進(jìn)一步加深,道指一度下挫2100點(diǎn)。 美股崩潰,紐約聯(lián)儲緊急出手救市,宣布了至少1.22萬億美元的資產(chǎn)購買計(jì)劃:提供價(jià)值5000億美元的3個(gè)月回購操作,外加5000億美元的1個(gè)月市場操作,以及在兩周內(nèi)完成至少2200億美元的操作。但此舉并沒有挽回市場的頹勢,在一波短暫的拉升后,美股隨即扭頭繼續(xù)下跌。 截至收盤,道指跌2352.60點(diǎn),跌幅9.99%,報(bào)21200.62點(diǎn),創(chuàng)史上最大下跌點(diǎn)數(shù),及1987年股災(zāi)以來最大單日跌幅;納指跌750.25點(diǎn),跌幅9.43%,報(bào)7201.80點(diǎn);標(biāo)普500指數(shù)跌260.74點(diǎn),跌幅9.51%,報(bào)2480.64點(diǎn)。三大股指全部跌入熊市。 美國大型科技股全線走低,蘋果跌9.88%,亞馬遜跌7.92%,谷歌跌8.2%,F(xiàn)acebook跌9.3%,微軟跌9.48%。這五家科技巨頭的市值直接蒸發(fā)4166.3億美元。此外,熱門中概股同樣全線走低,阿里巴巴跌6.89%,京東跌7.87%,百度跌8.55%,微博跌7.97%,拼多多跌6.42%,蔚來汽車跌5.72%,網(wǎng)易跌7.88%。暴跌之下,全球前15的富豪在一夜之間損失464億美元,其中巴菲特?fù)p失68億美元。 歐美多個(gè)國家股市也均出現(xiàn)歷史性大跌。歐洲斯托克 600指數(shù)收跌11%,創(chuàng)歷史最大單日跌幅;德國DAX指數(shù)跌12.24%,創(chuàng)1989年10月以來最大單日跌幅;法國CAC40指數(shù)跌12.28%,創(chuàng)該指數(shù)有史以來最大單日跌幅;英國富時(shí)100指數(shù)跌10.87%;墨西哥IPC股指盤中暫停交易十五分鐘;加拿大多倫多證交所一度暫停股票交易,此前股指跌幅達(dá)9.2%,觸發(fā)第一級全市場熔斷;巴西IBOVESPA股指日內(nèi)跌幅達(dá)12%,觸發(fā)本周第三次熔斷,之后巴西IBOVESPA股指跌幅達(dá)到15%,觸發(fā)日內(nèi)第二次、本周第四次熔斷…… 據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),除美國外,昨日日內(nèi)還有加拿大、巴西、墨西哥、泰國、斯里蘭卡、巴基斯坦、菲律賓、印尼等多個(gè)國家股指觸發(fā)熔斷。以市值計(jì)算,周四全球主要市場市值損失超過5萬億美元,大約相當(dāng)于日本整年的GDP。受華爾街歷史性大跌影響,今日早盤亞太股市同樣一片哀嚎。目前來看,全球至少有50個(gè)股票市場正在上演“熊出沒”! 避險(xiǎn)資產(chǎn)不再“避險(xiǎn)” 覆巢之下,焉有完卵?全球金融市場暴跌,各國股票資產(chǎn)遭遇百年罕見的拋售潮,就連避險(xiǎn)資產(chǎn)都不再避險(xiǎn),黃金、國債市場都在被拋售。 昨日,被諸多資產(chǎn)當(dāng)做避險(xiǎn)首選的黃金遭到了集體性拋售,價(jià)格從高點(diǎn)1650美元下跌近90美元至1560美元附近。在全球市場無序的恐慌狀態(tài)下,除了現(xiàn)金,沒有人再愿意持有其它貨幣,大量賣出黃金的行為持續(xù)涌現(xiàn)。今日開盤,黃金價(jià)格延續(xù)跌勢,上演大幅跳水行情,最低跳至1551.1美元/盎司,創(chuàng)一個(gè)月以來新低。午后,現(xiàn)貨黃金價(jià)格在15分鐘內(nèi)出現(xiàn)急漲,隨后繼續(xù)攀升。截至收稿,現(xiàn)貨黃金已經(jīng)重回1580美元/盎司上方。 美債表現(xiàn)也十分低迷。12日,美債收益率多數(shù)下跌,3月期美債收益率跌30.9個(gè)基點(diǎn)報(bào)0.112%;2年期美債收益率跌5.2個(gè)基點(diǎn)報(bào)0.485%;3年期美債收益率跌7.7個(gè)基點(diǎn)報(bào)0.571%;5年期美債收益率跌9.8個(gè)基點(diǎn)報(bào)0.613%;10年期美債收益率跌5.5個(gè)基點(diǎn)報(bào)0.816%;30年期美債收益率漲4.8個(gè)基點(diǎn)報(bào)1.443%。不過與之前盤中的最低點(diǎn)相比,收盤時(shí)國債收益率是上漲的,以10年期國債為例,當(dāng)日最低點(diǎn)達(dá)到0.7%以下,但收盤在0.8%以上。這意味著國債也遭遇了拋壓。 VIX指數(shù)創(chuàng)2008年金融危機(jī)以來新高 全線暴跌之下,只有一個(gè)數(shù)據(jù)在大漲,那就是市場恐慌指數(shù)。昨日,恐慌指數(shù)VIX暴漲超40%,報(bào)75.47點(diǎn),創(chuàng)2008年金融危機(jī)以來新高。今日,VIX略有下調(diào),但截至收稿,仍在接近70點(diǎn)的水平。 VIX是芝加哥期權(quán)期貨交易所使用的市場波動(dòng)性指數(shù)。通過該指數(shù),可以了解到市場對未來30天市場波動(dòng)性的預(yù)期。該指數(shù)被廣泛用來衡量市場風(fēng)險(xiǎn)和投資者恐慌度。VIX恐慌指數(shù)漲得厲害的時(shí)候往往是股市大跌之時(shí),因?yàn)榻灰讍T和投資者會使用VIX指數(shù)期權(quán)來對沖其股票頭寸。 與恐慌指數(shù)的每日走勢相比,更令人印象深刻的是,今年以來,恐慌指數(shù)已經(jīng)一路飆升近400%,比2008年金融危機(jī)時(shí)的最高波幅327%還要高。不過,2008年時(shí),VIX恐慌指數(shù)在抵押債券和衍生品的全面激增引發(fā)的市場沖擊下最高觸及89.5,VIX目前的點(diǎn)位離這個(gè)高點(diǎn)尚有一段距離。 A股表現(xiàn)韌性十足 全球各類資產(chǎn)先后暴跌,市場恐慌情緒蔓延,就連黃金、債券都變得不再安全。在這種市場環(huán)境下,越來越多的資金開始關(guān)注A股的避險(xiǎn)屬性。 受外圍股市影響,今日開盤,A股三大指數(shù)大幅跳水,滬指跌4.08%,深指跌5.11%,創(chuàng)業(yè)板跌5.28%,隨后震蕩攀升,并在午后出現(xiàn)一波急漲,創(chuàng)業(yè)板指更是一度翻紅。截至收盤,滬指跌1.23%,報(bào)收2887.43點(diǎn);深成指跌1%,報(bào)收10831.13點(diǎn);創(chuàng)業(yè)板指跌0.75%,報(bào)2030.58點(diǎn),全市80只個(gè)股漲停。從盤面看,特高壓、芯片、土地流轉(zhuǎn)等板塊逆市走高,口罩股全線補(bǔ)跌,多只個(gè)股跌停。整體來看,市場并沒有出現(xiàn)恐慌情緒。 長城證券認(rèn)為,A股從這一個(gè)月,尤其是這一周以來面對外圍風(fēng)險(xiǎn)的巨大沖擊下,走勢獨(dú)立于全球市場,隱隱有全球避風(fēng)港的雛形。短期而言,對于巨大的外圍風(fēng)險(xiǎn),謹(jǐn)慎是應(yīng)有的應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度,戰(zhàn)略上保持樂觀,戰(zhàn)術(shù)上不過于激進(jìn)。在美國出現(xiàn)暴跌之際,A股持續(xù)大漲走出牛市的可能性是相對較小的,但是外圍暴跌之下A股企穩(wěn)或者窄幅震蕩,則慢慢成為一個(gè)大概率而且是當(dāng)下正在演繹的行情。 興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、華福證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委表示,本輪全球市場的調(diào)整可形象比喻為“沿疫調(diào)整”,從市場調(diào)整到央行降息以及疫情防控等,中國均走在前方。就目前而言,中國疫情已明顯得到有效控制,而國外仍處于煎熬模式。此外,從中外利差來看,中國資產(chǎn)屬于高息資產(chǎn)的范疇;與美股相比,A股估值也比較便宜。因此無論從風(fēng)險(xiǎn)角度還是從收益角度,A股在全球范圍內(nèi)具有明顯優(yōu)勢。“中國市場會成為全球風(fēng)暴眼中的綠舟?!?/p> 七禾研究中心綜合整理自網(wǎng)絡(luò) 七禾網(wǎng)研究中心合作、咨詢電話:0571-88212938 更多精彩文章,請關(guān)注七禾網(wǎng)公眾號! 責(zé)任編輯:李燁 |
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