3月17日，兩市股指早盤高開后探底回升，隨后維持弱勢震蕩態(tài)勢。截至收盤，滬指跌0.34%報(bào)2779.64點(diǎn)，深成指跌0.49%報(bào)10202.75點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲0.36%報(bào)1917.7點(diǎn)。盤面上看，特高壓概念走勢活躍，云計(jì)算、半導(dǎo)體、券商板塊等均走強(qiáng)，具體來看：

1、特高壓

特高壓概念今日盤中逆市拉升，截至收盤，漢纜股份、華明裝備、通光線纜、平高電氣、中環(huán)裝備、通達(dá)股份、日豐股份、中天科技、長纜科技、積成電子、中國西電等漲停。

招商證券指出，近日，國網(wǎng)在2020年重點(diǎn)項(xiàng)目前期工作計(jì)劃中，明確了包括2條直流、5條交流特高壓項(xiàng)目，以及13個(gè)重點(diǎn)項(xiàng)目的核準(zhǔn)批復(fù)進(jìn)度目標(biāo)，另外3條特高壓直流項(xiàng)目前期工作也將加快。特高壓核心裝備門檻高、競爭格局好，主要企業(yè)今明年盈利可能將有顯著增長。此外，預(yù)計(jì)網(wǎng)省公司將加強(qiáng)配網(wǎng)與用電、信息化投入。隨著行業(yè)投資復(fù)蘇與招投標(biāo)政策調(diào)整，行業(yè)盈利情況將會(huì)顯著回升，特別是一次設(shè)備，業(yè)績彈性可能比較大，建議加大配置。從中期布局來看，國網(wǎng)改革還可能給裝備產(chǎn)業(yè)帶來一些機(jī)會(huì)。

2、云計(jì)算

云計(jì)算概念今日盤中震蕩拉升，截至收盤，安恒信息、廣東榕泰、中天科技、易華錄等漲停，博思軟件、寶蘭德、浩豐科技等漲幅超6%。

對(duì)于該板塊，方正證券指出，隨著5G建設(shè)加速，將帶動(dòng)下游相關(guān)應(yīng)用場景加快發(fā)展，新興應(yīng)用有望激發(fā)流量爆發(fā)性增長。同時(shí)，本次疫情加速個(gè)人和企業(yè)整體上云趨勢，云基礎(chǔ)設(shè)施投資有望繼續(xù)擴(kuò)張，云產(chǎn)業(yè)鏈將持續(xù)受益。同時(shí)，隨著國內(nèi)外云廠商資本開始不斷增大，主要云廠商將繼續(xù)保持IDC建設(shè)與產(chǎn)品升級(jí)趨勢，國外云服務(wù)商巨頭依舊保持較高資本開支增速，北美云產(chǎn)業(yè)鏈仍將保持較高景氣度。同時(shí)，隨著2020年北美云廠商逐步開始規(guī)模部署400G產(chǎn)品，數(shù)通市場光模塊的競爭格局有望隨著400G時(shí)代的DSP方案而得到重塑?？春门cDSP方案芯片主要供應(yīng)商保持良好合作關(guān)系的中際旭創(chuàng)和新易盛。

同時(shí)，受此次疫情影響，國內(nèi)政府部門及企業(yè)將加速推進(jìn)云化進(jìn)程，個(gè)人和企業(yè)上云趨勢將激發(fā)云廠商對(duì)IT設(shè)備的需求，同時(shí)有望推進(jìn)國內(nèi)云廠商IDC建設(shè)進(jìn)度與建設(shè)規(guī)模。建議持續(xù)重點(diǎn)關(guān)注阿里云產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)核心供應(yīng)商：IDC核心供應(yīng)商數(shù)據(jù)港、交換機(jī)核心供應(yīng)商星網(wǎng)銳捷以及服務(wù)器核心供應(yīng)商浪潮信息。此外建議關(guān)注服務(wù)器供應(yīng)商紫光股份；云計(jì)算產(chǎn)業(yè)鏈ID 服務(wù)商光環(huán)新網(wǎng)和億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)等云視頻服務(wù)商。

3、半導(dǎo)體

半導(dǎo)體板塊今日盤中再度走高，截至收盤，南大光電、容大感光、晶瑞股份、飛凱材料等漲停，江化微、光華科技、強(qiáng)力新材等漲幅超8%。

日前，據(jù)中證報(bào)消息，國家大基金二期三月底可以開始實(shí)質(zhì)投資。大基金二期已于2019年10月22日正式注冊成立，注冊資本為2041.5億元。

申港證券指出，從目前大基金一期投資的情況來看，一期半導(dǎo)體設(shè)備和半導(dǎo)體材料領(lǐng)域合計(jì)投入金額57.7億元，占大基金一期投資總額的4.2%。而在全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)中，2018年半導(dǎo)體設(shè)備銷售額645.3億美元，半導(dǎo)體材料銷售額519.4億美元，半導(dǎo)體設(shè)備和半導(dǎo)體材料合計(jì)占全球半導(dǎo)體銷售額比重超過20%。大基金一期在半導(dǎo)體設(shè)備和半導(dǎo)體材料領(lǐng)域的投入相對(duì)較少。

在投資項(xiàng)目上，大基金一期重點(diǎn)投資半導(dǎo)體制造和設(shè)計(jì)行業(yè)，大基金二期將更關(guān)注半導(dǎo)體材料及半導(dǎo)體設(shè)備的投資。特別是受日韓貿(mào)易戰(zhàn)事件影響，國人更加清醒認(rèn)識(shí)到半導(dǎo)體材料的重要性。即使是被認(rèn)為半導(dǎo)體強(qiáng)國的韓國，有著三星、SK海力士等國際半導(dǎo)體巨頭，但由于在半導(dǎo)體材料領(lǐng)域沒有話語權(quán)，也將受到極大的制約。半導(dǎo)體設(shè)備和半導(dǎo)體材料均處于半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的上游，在整個(gè)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)中有著至關(guān)重要的作用。目前國內(nèi)關(guān)鍵設(shè)備及材料主要依賴進(jìn)口，推動(dòng)半導(dǎo)體設(shè)備和材料的發(fā)展勢在必行。

4、券商板塊

券商板塊今日盤中震蕩上揚(yáng)，截至收盤，華鑫股份漲近7%，中銀證券漲近5%，長城證券、東方財(cái)富、第一創(chuàng)業(yè)、華西證券、華創(chuàng)陽安等均走強(qiáng)。

安信證券表示，由于全球恐慌情緒蔓延（對(duì)于疫情和經(jīng)濟(jì)）導(dǎo)致境內(nèi)外資金風(fēng)險(xiǎn)偏好降低，導(dǎo)致A股股指表現(xiàn)不及預(yù)期，但考慮到國內(nèi)疫情已基本得到限制、國內(nèi)貨幣政策寬松，且估值回落到1.7xPB以下，當(dāng)前券商股“黃金坑”再現(xiàn)；中長期來看政策層面利好券商業(yè)務(wù)創(chuàng)新和存量業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，券商ROE有望持續(xù)提升。推薦當(dāng)前估值較低、投行資源儲(chǔ)備資源豐富、注冊制趨勢下業(yè)績長期向好的頭部券商（中信證券/國泰君安/海通證券），以及當(dāng)前估值處于低位、投行基礎(chǔ)較好且2020年業(yè)績可能高速增長的中小投行（重點(diǎn)關(guān)注：國金證券）。