據(jù)國(guó)家衛(wèi)健委公布數(shù)據(jù)，3月22日0—24時(shí)，31個(gè)省（自治區(qū)、直轄市）和新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)報(bào)告新增確診病例39例，新增死亡病例9例（湖北9例），新增疑似病例47例。截至3月22日24時(shí)，據(jù)31個(gè)?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）和新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)報(bào)告，現(xiàn)有確診病例5120例（其中重癥病例1749例）。

另?yè)?jù)世衛(wèi)組織最新報(bào)告，截至歐洲中部時(shí)間21日23時(shí)59分（北京時(shí)間22日6時(shí)59分），全球新增26069例新冠肺炎病例，死亡人數(shù)新增1600例。目前歐洲區(qū)域疫情最嚴(yán)重，已確診151293例新冠肺炎病例，死亡7426例。

粵開(kāi)證券指出，當(dāng)前國(guó)內(nèi)外抗疫總體形勢(shì)是：國(guó)內(nèi)漸安康，國(guó)外暫風(fēng)雨。從每日發(fā)布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)看，國(guó)內(nèi)本土每日新發(fā)病例已經(jīng)在個(gè)位數(shù)，現(xiàn)有確診病例已經(jīng)下降到5000人左右，國(guó)內(nèi)抗疫戰(zhàn)役勝利在望，防范境外輸入風(fēng)險(xiǎn)成為主要矛盾。而另一方面，國(guó)外仍然挑戰(zhàn)較大，日新發(fā)人數(shù)仍保持較快增長(zhǎng)。

國(guó)內(nèi)抗疫對(duì)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)鏈的擾動(dòng)已經(jīng)明顯弱化，但國(guó)外因素影響在持續(xù)加強(qiáng)，雖然我國(guó)醫(yī)藥內(nèi)需依存度較高，滿足國(guó)內(nèi)需求是醫(yī)藥行業(yè)基本盤(pán)，但醫(yī)藥也無(wú)法完全避免全球化影響，海外因素可能未來(lái)一兩周成為市場(chǎng)擾動(dòng)策源地。

從供需角度，簡(jiǎn)明扼要從三條主線看醫(yī)藥機(jī)會(huì)：

一是海外抗疫帶來(lái)的需求持續(xù)擴(kuò)張。著眼全球視野，部分抗疫所需個(gè)人醫(yī)護(hù)和器械細(xì)分行業(yè)投資邏輯仍然存在，尤其是國(guó)外急需的呼吸、監(jiān)護(hù)器械和口罩、防護(hù)服等醫(yī)護(hù)產(chǎn)品及產(chǎn)業(yè)鏈，相關(guān)公司表示已經(jīng)接到明顯增量的海外訂單，這是明面需求擴(kuò)張；另外對(duì)全球產(chǎn)業(yè)鏈的挑戰(zhàn)，巴斯夫此前警告稱，此次疫情可能導(dǎo)致全球化學(xué)品生產(chǎn)增速降至金融危機(jī)以來(lái)最低水平，但醫(yī)藥作為特殊產(chǎn)品，需求相對(duì)剛性，只會(huì)延后不會(huì)消失，國(guó)外醫(yī)藥中間體、原料藥等供應(yīng)鏈?zhǔn)茏?，可能?dǎo)致全球原料藥價(jià)格上漲，我國(guó)原料藥企以及CMO企業(yè)有望進(jìn)一步擴(kuò)大市場(chǎng)份額，這是相對(duì)暗線的需求擴(kuò)張。

二是緣于歐美加強(qiáng)嚴(yán)厲管控帶來(lái)國(guó)內(nèi)供應(yīng)萎縮。我國(guó)醫(yī)藥產(chǎn)品大部分外部依存較低，但是血制品行業(yè)由于國(guó)內(nèi)采漿量不足，人血白蛋白產(chǎn)品常年進(jìn)口比例較大。全球血制品行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)敲绹?guó)采漿，歐洲生產(chǎn)，全球銷售；美國(guó)年采漿能力占全球總采漿量約60%以上，不但能滿足本國(guó)對(duì)血液制品的需求，還有超過(guò)50%的血漿以原料血漿或產(chǎn)成品的形式出口到國(guó)外，我國(guó)白蛋白進(jìn)口常年占比達(dá)58%左右，在全球各國(guó)嚴(yán)厲防疫管控前提下，國(guó)外原料血漿采集和生產(chǎn)將可能受影響。綜合考慮國(guó)內(nèi)抗疫影響2-3個(gè)月采漿，如果疊加國(guó)外采漿影響2-3個(gè)月，從白蛋白全球供應(yīng)角度看，采漿影響將長(zhǎng)達(dá)至少半年時(shí)間，未來(lái)國(guó)內(nèi)緊平衡的血制行業(yè)供需存在失衡可能。

另外，新冠疫苗這個(gè)全球性的緊急需求將是持續(xù)熱點(diǎn)。2020年3月，美國(guó)Moderna公司與美國(guó)家過(guò)敏及傳染疾病研究所（NIAID）合作開(kāi)發(fā)的新冠疫苗mRNA-1273首家開(kāi)始臨床試驗(yàn)，從病毒的基因測(cè)序到候選疫苗的首次注射僅用了63天。

我國(guó)目前進(jìn)展最快的是軍事醫(yī)學(xué)科學(xué)院陳薇院士團(tuán)隊(duì)的重組新冠疫苗，技術(shù)路線為腺病毒載體疫苗，3月16日已經(jīng)獲批開(kāi)展臨床，受試者招募已經(jīng)同步進(jìn)行。根據(jù)注冊(cè)信息，2020-03-16日到12月31日。疫苗對(duì)未來(lái)疾病防控至關(guān)重要，全球正攜手快馬加鞭研發(fā)新冠疫苗。

該機(jī)構(gòu)認(rèn)為圍繞上述三條主線，聚焦呼吸監(jiān)護(hù)器械、血制和疫苗龍頭公司，是上上之選。