美股再次開啟飆漲浪潮，與此同時(shí)，A股部分消費(fèi)類股已率先走出年初的黃金坑。

道指收漲超11% ，創(chuàng)1933年以來最大單日漲幅。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月24日，美聯(lián)儲(chǔ)無限制量化寬松之后，美國(guó)國(guó)會(huì)接近達(dá)成疫情紓困開支協(xié)議為市場(chǎng)帶來提振，美股大幅收漲。道瓊斯工業(yè)指數(shù)飆漲11.37％，重回兩萬點(diǎn)上方，創(chuàng)1933年以來最大單日漲幅；標(biāo)普500指數(shù)上漲9.38％，創(chuàng)2008年10月來最大單日漲幅。

本周一美股道瓊斯工業(yè)指數(shù)收盤時(shí)創(chuàng)下了自2016年底以來的最低值，因此有市場(chǎng)分析人士表示，從市場(chǎng)的角度看，“感覺已經(jīng)到底了”，但這不意味著接下來美股會(huì)重新上揚(yáng)，波動(dòng)可能會(huì)更加劇烈。此外，盡管有公共衛(wèi)生官員提出質(zhì)疑，但美國(guó)總統(tǒng)特朗普連續(xù)多日表示，仍然計(jì)劃在新冠肺炎疫情未消除的情況下，重新啟動(dòng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，這被認(rèn)為也與24日美股大漲有關(guān)。

截至記者發(fā)稿，美國(guó)參議院仍在為最終的財(cái)政刺激方案細(xì)節(jié)進(jìn)行討論。根據(jù)美國(guó)財(cái)經(jīng)媒體CNBC的報(bào)道，民主黨和共和黨已經(jīng)就以下項(xiàng)目達(dá)成一致，包括：

1、現(xiàn)金支付，已婚夫婦最高2400美元，每個(gè)孩子最高500美元；

2、設(shè)立規(guī)模為3500億美元的小型企業(yè)基金，以緩解裁員和支持薪資的狀況；

3、2400億美元的醫(yī)療救助；

4、750億美元的醫(yī)院援助；

5、200億美元用于退伍軍人的醫(yī)療保健援助；

6、200億美元用于緊急公共交通救濟(jì)的援助；

7、100億美元用于機(jī)場(chǎng)救助的援助；

8、向疾病預(yù)防控制中心提供45億美元的援助；

9、加強(qiáng)失業(yè)保險(xiǎn)，這可能會(huì)在一個(gè)州給受益人的基礎(chǔ)上每周增加600美元，最多四個(gè)月；

10、監(jiān)察長(zhǎng)將監(jiān)督5000億美元的聯(lián)邦救助不良行業(yè)資金。

消費(fèi)升級(jí)大邏輯依舊

近期國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)繼續(xù)劇烈波動(dòng)，A股在2700點(diǎn)附近有回暖跡象。對(duì)國(guó)內(nèi)而言，疫情已得到有效控制，后續(xù)開始逐步恢復(fù)正常生產(chǎn)，各行業(yè)中消費(fèi)有望優(yōu)先迎來壓制后反彈。業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，過去幾年是消費(fèi)板塊的大年，核心邏輯在于消費(fèi)升級(jí)以及品牌集中。目前大邏輯依舊，未來3-5年核心品牌依舊有望保持較快的增長(zhǎng)，疫情之后有望迎來品牌的加速集中。

據(jù)悉，3月24日，湖北省新型冠狀病毒感染肺炎疫情防控指揮部發(fā)布通告。從3月25日零時(shí)起，武漢市以外地區(qū)解除離鄂通道管控，從4月8日零時(shí)起，武漢市解除離漢離鄂通道管控措施。此消息公布后，湖北本地股出現(xiàn)異動(dòng)，力源信息、華燦光電、泰晶科技、臺(tái)基股份、長(zhǎng)江通信等午后急速拉升。

消費(fèi)類板塊良好布局時(shí)點(diǎn)再現(xiàn)

為應(yīng)對(duì)疫情，通常來講會(huì)出臺(tái)一些利好的政策來推動(dòng)消費(fèi)，例如，最近已經(jīng)有多地出臺(tái)了促進(jìn)汽車消費(fèi)的政策，未來還會(huì)出更多政策利好，為消費(fèi)板塊撐腰。

太平洋證券認(rèn)為，食品飲料龍頭公司，無論從市值的角度還是從流通市值占比的角度，在外資持倉(cāng)排名中都非?？壳啊Ｔ谕赓Y大幅凈流出階段，食品飲料板塊和龍頭公司的調(diào)整不可避免。食品飲料大調(diào)整，是外資急速大幅撤出引爆的最后的補(bǔ)跌，25天內(nèi)撤出超千億、速度和幅度均超出19年中美貿(mào)易摩擦升級(jí)階段。隨著各國(guó)推出降息等貨幣政策拯救流動(dòng)性枯竭，外圍市場(chǎng)波動(dòng)率略降，預(yù)計(jì)外資大幅急速撤出告一段落。

國(guó)海證券則表示，國(guó)內(nèi)餐飲、購(gòu)物中心消費(fèi)在慢慢恢復(fù)。隨著國(guó)內(nèi)疫情得到控制，政府防控逐漸放寬，餐飲和購(gòu)物中心消費(fèi)也在慢慢恢復(fù)，但由于投資者比較理性，此前受負(fù)面影響的白酒和調(diào)味品股價(jià)跌幅也較小，股價(jià)并沒有完全體現(xiàn)疫情負(fù)面影響。此外，海外疫情的爆發(fā)，國(guó)內(nèi)輸入病例大幅增加，也延緩了餐飲和購(gòu)物中心消費(fèi)的恢復(fù)程度。因此，目前這個(gè)階段，尚且處于業(yè)績(jī)消化板塊估值階段，在投資時(shí)點(diǎn)上仍需觀察。

就大眾食品而言，隨著企業(yè)的慢慢復(fù)工，線上渠道物流慢慢恢復(fù)，商超和便利超市陸續(xù)開店，必選食品和休閑食品的消費(fèi)場(chǎng)景仍在，消費(fèi)渠道恢復(fù)后消費(fèi)需求也快速實(shí)現(xiàn)恢復(fù)，業(yè)績(jī)的可持續(xù)性增長(zhǎng)問題不大。

8只食品股近期創(chuàng)歷史高點(diǎn)

滬指昨日再次出現(xiàn)深V走勢(shì)，而大消費(fèi)類板塊走勢(shì)強(qiáng)勁，包括食品飲料、汽車、家用電器等行業(yè)指數(shù)大漲超過3%，其中食品飲料指數(shù)漲幅接近4%，排名行業(yè)漲幅榜前二位，板塊內(nèi)金字火腿、愛普股份、桂發(fā)祥、涪陵榨菜等多股漲停。

證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)顯示，在食品飲料行業(yè)中，已有8股在近一個(gè)月內(nèi)創(chuàng)下歷史高點(diǎn)。妙可藍(lán)多昨日大漲9.61%，收盤價(jià)創(chuàng)下歷史新高。妙可藍(lán)多是國(guó)內(nèi)奶酪第一股，1月份公司發(fā)布公告稱，擬引入蒙牛乳業(yè)為公司及下屬全資子公司的戰(zhàn)略股東。在業(yè)內(nèi)看來，目前國(guó)內(nèi)奶酪零食市場(chǎng)增長(zhǎng)迅速，蒙?；蛲ㄟ^入股這一方式借力搶占奶酪市場(chǎng)。

休閑鹵制品龍頭公司絕味食品昨日大漲5.88%，收盤價(jià)創(chuàng)歷史新高，A股市值逼近300億元。此外，還有順鑫農(nóng)業(yè)、山西汾酒、安井食品、雙匯發(fā)展、恒順醋業(yè)、洽洽食品等也在近期創(chuàng)下歷史高點(diǎn)。

食品飲料多只白馬股大調(diào)整

不過整體來看，在疫情的沖擊下，向來防御性較強(qiáng)的食品飲料板塊出現(xiàn)大幅調(diào)整。食品飲料指數(shù)期間今年以來跌幅達(dá)到10.08%。包括洋河股份、五糧液、瀘州老窖、青島啤酒在內(nèi)的食品白馬股均累計(jì)跌超10%，其中惠發(fā)食品、口子窖、金徽酒、舍得酒業(yè)、酒鬼酒等累計(jì)跌幅居前五位?；莅l(fā)食品累計(jì)跌幅48.41%居首，公司預(yù)計(jì)去年凈利潤(rùn)為500萬元至700萬元，同比下降約85%至89%。

從目前的估值水平來看，食品飲板塊整體市盈率出現(xiàn)下滑。13股滾動(dòng)市盈率不足20倍，市盈率最低的是養(yǎng)元飲品，僅9.13倍。養(yǎng)元飲品是中國(guó)最早進(jìn)入核桃飲料行業(yè)的企業(yè)之一，是國(guó)內(nèi)核桃飲料生產(chǎn)規(guī)模最大的龍頭企業(yè)。該股周一盤中一度創(chuàng)下歷史新低。滾動(dòng)市盈率較低的還有西王食品、伊力特、口子窖、元祖股份、迎駕貢酒等。

雖有疫情影響，機(jī)構(gòu)對(duì)食品飲料行業(yè)的關(guān)注依然居高不下，近一個(gè)月與該行業(yè)相關(guān)研報(bào)達(dá)到上百份。根據(jù)5家以上機(jī)構(gòu)一致預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)，22只食品股今年凈利潤(rùn)獲機(jī)構(gòu)一致預(yù)測(cè)增幅超過20%，其中湯臣倍健預(yù)測(cè)增幅最高，機(jī)構(gòu)一致預(yù)測(cè)其今年凈利潤(rùn)為13.1億元，同比增長(zhǎng)4.68倍。中信證券最新研報(bào)指出，湯臣倍健為VDS行業(yè)龍頭，具備渠道、品牌、品類布局三個(gè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。2020年經(jīng)營(yíng)環(huán)境料同比改善，4+2+1品類策略&千家經(jīng)銷商裂變，望開啟新一輪發(fā)展階段。妙可藍(lán)多凈利潤(rùn)一致預(yù)測(cè)增幅也在1倍以上，機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)凈利潤(rùn)增幅居前的還有三只松鼠、三全食品、鹽津鋪?zhàn)?、煌上煌、酒鬼酒等?/p>