4月21日，兩市股指維持弱勢震蕩態(tài)勢，午后探底回升，跌幅有所收窄。截至收盤，滬指跌0.9%報2827.01點，深成指跌1.08%報10506.86點，創(chuàng)業(yè)板指跌0.95%報2023.94點。盤面上看，云計算概念走勢活躍，建筑板塊大幅拉升，網(wǎng)紅經(jīng)濟、衛(wèi)星導(dǎo)航板塊等均走強，具體來看：

1、云計算

受阿里加碼云計算基礎(chǔ)設(shè)施消息刺激，云計算概念今日盤中大幅走高，截至收盤，依米康、鵬博士、寧波建工、廣東榕泰、佳力圖、中國軟件、浩豐科技、任子行等漲停，天夏智慧漲逾6%。

消息面上，4月20日阿里云宣布，未來3年再投2000億，用于云操作系統(tǒng)、服務(wù)器、芯片、網(wǎng)絡(luò)等重大核心技術(shù)研發(fā)攻堅和面向未來的數(shù)據(jù)中心建設(shè)。

國泰君安證券指出，阿里在當(dāng)下疫情并不會縮減開支，反而會加大開支用于新技術(shù)研發(fā)和云基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，阿里云目前在全球21個地理區(qū)域內(nèi)運營63個可用區(qū)，未來3年再投2000億，有望追趕微軟和亞馬遜，沖擊全球最大云基礎(chǔ)設(shè)施，利好相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈。

5G建設(shè)及萬物互聯(lián)應(yīng)用繁榮推動數(shù)據(jù)流量爆發(fā)，云計算及邊緣計算市場需求激增，新一輪周期下云廠商資本開支于2019年二季度開始回暖，帶來上游基礎(chǔ)建設(shè)領(lǐng)域投資機會。云計算IaaS層面建設(shè)按“IDC基建->光網(wǎng)絡(luò)布局->服務(wù)器、交換機”展開，因此建設(shè)順序也一定程度上決定了產(chǎn)業(yè)增長趨勢和業(yè)績兌現(xiàn)順序。（1）IDC：推薦光環(huán)新網(wǎng)、數(shù)據(jù)港、科華恒盛；（2）光模塊：推薦中際旭創(chuàng)、新易盛；（3）交換機：推薦星網(wǎng)銳捷等。

2、建筑板塊

建筑板塊今日盤中再度拉升，截至收盤，建科院、美芝股份、寧波建工、建研院、亞夏股份、交建股份等漲停，北新路橋漲逾9%，浙江交科漲逾8%。

國盛證券指出，在全球疫情沖擊深化背景下，作為純內(nèi)需行業(yè)，基建投資預(yù)計將是政策主要方向。近期政治局會議明確新老基建將共同發(fā)力，宏觀調(diào)控政策由“加大”變?yōu)椤案蟆?，明確提及降息，逆周期有望進(jìn)一步加碼。近期交通部要求提前啟動一批符合“十四五”規(guī)劃方向的建設(shè)項目，交通投資有望成為基建加力重要抓手。設(shè)計龍頭位于產(chǎn)業(yè)鏈最前端有望率先受益。

3、網(wǎng)紅經(jīng)濟

網(wǎng)紅經(jīng)濟概念今日盤中震蕩上揚，截至收盤，廣博股份、引力傳媒、壹網(wǎng)壹創(chuàng)等漲停，天龍集團、藍(lán)色光標(biāo)、日出東方等漲幅超5%。

對于該題材，國信證券指出，網(wǎng)紅帶貨產(chǎn)業(yè)近年發(fā)展迅猛，在迭代中不斷成熟，逐步形成了上游品牌主—中游運營機構(gòu)—下游內(nèi)容/電商平臺的完整產(chǎn)業(yè)鏈和分成模式，各環(huán)節(jié)的投資機會正在凸顯：1）品牌方是網(wǎng)紅帶貨的發(fā)起方，流量快速變遷下需具備完善體系和前期布局積累從而充分享受紅利，推薦珀萊雅、丸美等。2）作為鏈接品牌方以及內(nèi)容方的關(guān)鍵節(jié)點，MCN機構(gòu)以及代運營公司在流量趨于分散，平臺多元化下也迎來了快速成長的契機。推薦壹網(wǎng)壹創(chuàng)及如涵控股。3）最后，電商平臺是網(wǎng)紅經(jīng)濟中的重要變現(xiàn)環(huán)節(jié)，頭部平臺在網(wǎng)紅電商發(fā)展中價值凸顯，推薦阿里巴巴。

4、衛(wèi)星導(dǎo)航

衛(wèi)星導(dǎo)航板塊昨日強勢拉升，今日盤中再度走強，截至收盤，天銀機電兩連板，上海滬工漲逾8%，中國衛(wèi)通漲逾6%，中元股份、雷科防務(wù)漲幅超4%。

國泰君安證券指出，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈主要由衛(wèi)星制造、發(fā)射服務(wù)、地面設(shè)備制造、衛(wèi)星服務(wù)四個主要環(huán)節(jié)構(gòu)成。其中，從節(jié)奏上看，衛(wèi)星制造和發(fā)射首先落地，已經(jīng)具有較大投資價值，其次是地面設(shè)備制造，最后是衛(wèi)星服務(wù)。從結(jié)構(gòu)上看，衛(wèi)星服務(wù)市場規(guī)模最大，占據(jù)衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)規(guī)模一半以上，衛(wèi)星制造和地面設(shè)備其次，產(chǎn)業(yè)節(jié)奏和結(jié)構(gòu)倒掛。

依照產(chǎn)業(yè)落地順序及國產(chǎn)化能力選擇子領(lǐng)域和公司，首先衛(wèi)星配套制造中的時頻、相控天線系統(tǒng)、星敏感器等價值量較大，國產(chǎn)化能力較強，推薦和而泰，受益標(biāo)的為天奧電子、天銀機電、中國衛(wèi)星等；地面設(shè)備及終端是衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)滲透率提升的關(guān)鍵，推薦海格通信，受益標(biāo)的為華力創(chuàng)通；后續(xù)衛(wèi)星運營及增值服務(wù)空間極大，受益標(biāo)的為中國衛(wèi)通等。