隔夜美股全線反彈，但今日A股表現(xiàn)平平，若非石油板塊托底，或許“面相”更為難堪。而市場當(dāng)中，板塊弱勢輪動，防御性板塊相對較強(qiáng)，但近期走高的農(nóng)業(yè)板塊今日也迎來了沖高回落，短期不容樂觀。

昨日，我們跟大家分享了消費板塊的相對確定性機(jī)會。一方面，疫情之后國內(nèi)已經(jīng)形成了消費以及基建的主線，純內(nèi)需的需求大幅提升；另一方面，各地出臺消費刺激以及發(fā)放消費券等迎來提振；此外，從最新的基金持倉以及新成立基金看，也有從此前的抱團(tuán)科技類逐步向消費類標(biāo)的轉(zhuǎn)移的跡象。

所以，政策推動以及需求，再加上資金的推動，消費類有望在二季度贏回主動，重新得到市場的青睞。而這，實際上也為我們中長線投資者提供很好的參考。3月19日以來，我們持續(xù)強(qiáng)調(diào)，此輪反彈已經(jīng)開啟而且會持續(xù)，建議中長線投資者持倉為主，尤其是長線投資者可逢低積極考慮參與，而消費類標(biāo)的也是我們多次提及的。

與此同時，昨日也提到，并不是說消費股的異動以及貴州茅臺的新高就意味著市場行情的轉(zhuǎn)向?；氐浇裉焓袌觯笖?shù)依舊難以形成有效的反彈。但是，透過近期的綜合表現(xiàn)，我們也發(fā)現(xiàn)，除了消費之外，實際上“新基建”仍是全年確定性的主線之一。

4月20日，國家發(fā)展改革委創(chuàng)新和高技術(shù)發(fā)展司司長伍浩在例行新聞發(fā)布會上表示，目前來看，新型基礎(chǔ)設(shè)施主要包括信息基礎(chǔ)設(shè)施、融合基礎(chǔ)設(shè)施、創(chuàng)新基礎(chǔ)設(shè)施等三方面內(nèi)容。有業(yè)內(nèi)專家判斷，今年的新基建投資或在1萬億元左右。

因此，當(dāng)前市場短期盡管反彈，但觀望情緒還相對濃厚。而A股估值歷史低位以及政策托底下，是中長期投資的好時機(jī)，完全可以趁此積極配置。而當(dāng)前，“消費”以及“新基建”兩大主線基本確立，更多機(jī)會還可繼續(xù)挖掘。

最后，我們再次重申對市場的觀點：3月19日以來的反彈已經(jīng)開啟，此次反彈會延續(xù)，但是“內(nèi)憂外患”的不確定性，此次反彈定義為猶豫型反彈，期間會有較大的波折。而近期原油市場再起波浪，或?qū)⒓哟蠖唐诘牟ㄕ?，但同樣也會迎來中長線低吸的機(jī)會。建議短線投資者適當(dāng)觀望，而中長線投資者，尤其是倉位比較低的，本著價值投資的傾向，近期逢低可考慮逐步加倉。