昨日，股指期貨低開高走收出中陽線，不過板塊之間分化明顯。截至周三收盤，滬深300、上證50和中證500指數(shù)漲跌幅分別為0.61%、-0.21%、1.82%，對應(yīng)股指期貨當(dāng)月合約漲跌幅分別為0.30%、-0.23%、1.53%，對應(yīng)升貼水為-19.85點(diǎn)、-18.25點(diǎn)、-37.72點(diǎn)。三大期指表現(xiàn)都弱于股票指數(shù)，貼水呈現(xiàn)一定擴(kuò)大，說明投資情緒相對謹(jǐn)慎。

期指周三以減倉為主，IF減倉3517手，IH增倉62手，IC減倉4354手。IF和IC的減倉量幾乎與節(jié)前最后一天的增倉量相當(dāng)，說明節(jié)后資金流入并不積極，減倉上漲也對高度略微不利。但從分時圖看，期指午后逐漸增倉，尤其尾盤增倉加快，指數(shù)反彈也呈現(xiàn)加快，說明多頭主動性在回升。從最近幾天的持倉趨勢來看，節(jié)前期指開始的上攻并沒有伴隨明顯增倉，而是略微減倉趨勢，將拖累反彈節(jié)奏。

從周三中金所公布的前20席位合并持倉數(shù)據(jù)看，IF多頭減倉730手，小于空頭減倉1162手，IH多頭增倉204手，大于空頭減倉153手，IC多頭減倉1664手，略高于空頭減倉1585手。從數(shù)據(jù)看，IF和IH多頭占據(jù)優(yōu)勢，IC空頭略占優(yōu)勢，但是凈空頭寸卻全部擴(kuò)大。IF凈空從6679手?jǐn)U大到6930手，IH凈空從6985手?jǐn)U大到7082手，IC凈空從13939手?jǐn)U大到15093手，說明空頭優(yōu)勢在擴(kuò)大。

主力席位數(shù)據(jù)分析，IF合約是國泰君安、國信、瑞銀期貨席位減空加多，海通、永安期貨席位是減多加空，說明市場分歧較明顯。IH合約是海通期貨席位大幅減空加多，但是銀河期貨加空也達(dá)到599手，沒有明顯的偏空或偏多。IC合約出現(xiàn)海通期貨席位大幅減多加空，平安和中金期貨席位也小幅減多加空，但華泰、興證、永安、國投安信期貨等席位適度減空加多形成對沖格局，說明多空分歧明顯。

綜合分析，期指減倉上漲略微對上攻不利，凈空頭和貼水?dāng)U大似乎都不太樂觀。不過，分時圖顯示多頭主動性在增強(qiáng)。整體看，期指主力席位多空分歧較大，預(yù)計近期市場可能在爭奪中繼續(xù)振蕩，趨勢偏多。