牛散持股一直是各方關(guān)注的焦點(diǎn)，隨著2020年一季報(bào)的披露，牛散持股也浮出水面。《紅周刊》記者梳理多位牛散今年一季度及以往財(cái)報(bào)季的持倉發(fā)現(xiàn)，雖不少牛散早已光芒褪去，但其中仍不乏長跑健將在資本市場續(xù)寫傳奇。如擅長布局中小創(chuàng)的趙建平、曾成功投資多個(gè)ST重組題材的吳鳴霄，擅長擒牛捕捉黑馬的周軍，這些人的持倉變化也一直被資本市場所關(guān)注。

數(shù)據(jù)顯示，2020年一季度，趙建平一季度重倉持有11家上市公司，半導(dǎo)體芯片居多且偏愛新股。吳鳴霄雖然僅出現(xiàn)在天下秀一家公司的十大流通股東之中，但其體現(xiàn)了“堅(jiān)守”在投資中的價(jià)值。其持股天下秀(前身為慧球科技)時(shí)間長達(dá)10年，且在2015年“杠桿牛”高點(diǎn)也未賣出。在2019年初公司并購重組落地后才開始逐步減倉。而善于擒獲牛股的周軍一季度布局了5家公司，其中秀強(qiáng)股份以13天12板的佳績秀出天際，但與此同時(shí)周軍也“不小心”拿了到被退市風(fēng)險(xiǎn)警示的個(gè)股。

趙建平重倉半導(dǎo)體 對新股情有獨(dú)鐘

數(shù)據(jù)顯示，2020年一季報(bào)披露，趙建平共出現(xiàn)在11只股票的十大流通股東之中，其中，上海瀚訊、天箭科技、山石網(wǎng)科、神思電子為一季度新進(jìn)個(gè)股。整體而言，行業(yè)偏好科技股，且尤愛新股。

數(shù)據(jù)顯示，一季度其持有的11只個(gè)股分別是酒鬼酒、天箭科技、歐比特、神思電子、華測導(dǎo)航、國科微、上海瀚訊，此外科創(chuàng)板中持有中微公司、山石網(wǎng)科、聚辰股份、微芯生物。分析可以發(fā)現(xiàn)，趙建平行業(yè)上偏好科技股，且尤愛新股。在其所持有的11家公司中，有5家公司2019年上市，1家公司2020年上市。

此外《紅周刊》記者繼續(xù)梳理發(fā)現(xiàn)，2017年上市的華測導(dǎo)航和國科微也是趙建平的“心頭好”，兩家公司剛一上市就即被其收入囊中。數(shù)據(jù)顯示，2020年一季度最大期末合計(jì)市值約為7.56億元。(見表一)

表一：趙建平2020年一季度持股明細(xì)

從一季度末市值量級來看，趙建平持有國科微(1.84億元)、中微公司(1.24億元)、歐比特(1.02億元)均市值過億。從持股周期來看，國科微2017年上市首個(gè)季報(bào)披露，趙建平新進(jìn)公司股票240萬股，2017年9月至2019年3月趙建平不斷增持國科微持股比例，從2.15%增至2.59%。而在2019年6月公司10轉(zhuǎn)增5.94股后，其持股數(shù)量由19年一季度290萬股增至446萬股。隨后逐步減持，2020年一季度小幅減持10萬股，但國科微仍是其持有市值最大個(gè)股，上市至今漲幅680%。

根據(jù)國科微2020年一季度報(bào)告顯示，公司主營廣播電視系列芯片產(chǎn)品、固態(tài)存儲(chǔ)系列芯片及產(chǎn)品、集成電路研發(fā)、設(shè)計(jì)及服務(wù)等業(yè)務(wù)板塊營收均有所增長，營業(yè)總收入4946萬元，同比增長50.82%；扣非凈利潤為-4233萬元，較去年同期減虧18.13%。

另外，趙建平持有市值第二大的是中微公司，在半導(dǎo)體設(shè)備領(lǐng)域是國內(nèi)龍頭企業(yè)，主營刻蝕設(shè)備和MOCVD設(shè)備是IC制造中不可或缺的存在，其刻蝕設(shè)備現(xiàn)已進(jìn)入國際一流的5nm邏輯電路的若干步驟。中微公司2020年一季報(bào)顯示，公司2020年一季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入4.13億，同比增長9.65%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤0.26億，同比增長89.47%。而持股8年一季度被減持股數(shù)最多的歐比特是嵌入式SoC芯片及系統(tǒng)集成供應(yīng)商，同屬芯片半導(dǎo)體范疇。

圖一：趙建平持有國科微股份變動(dòng)情況

相比于持股時(shí)間較長的個(gè)股，新進(jìn)個(gè)股更值得關(guān)注，本季度趙建平新進(jìn)持股共有四家，分別為上海瀚訊、天箭科技、山石網(wǎng)科、神思電子。其中趙建平以66萬股持倉，位居天箭科技前十大流通股東榜首。天箭科技為軍用通訊領(lǐng)域廠商，2020年剛剛上市，主營高波段、大功率固態(tài)微波前端產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)，產(chǎn)品廣泛用于電子對抗和軍事衛(wèi)星通信、測控等國防軍事領(lǐng)域。此外，趙建平還持有網(wǎng)絡(luò)安全公司山石網(wǎng)科110萬股，位列公司前十大流通股東第二。持有智能識別領(lǐng)域公司神思電子180萬股。

值得注意的是，除了天箭科技，一季度趙建平新進(jìn)120萬股上海瀚訊(2019年3月上市)，也與軍用沾邊。公司作為主要設(shè)備研制單位參與研制了軍用4G通信系統(tǒng)，是業(yè)內(nèi)少數(shù)擁有自主核心知識產(chǎn)權(quán)的廠商?！都t周刊》記者查閱近三年的業(yè)績發(fā)現(xiàn)，公司經(jīng)營有明顯的季節(jié)性波動(dòng)，一、二季度多為凈利潤虧損，三、四季度是全年扭虧為盈的主要階段。2020年第一季度公司業(yè)績報(bào)告顯示，營收4051萬元，同比下滑6.02%；凈利潤虧損684.45萬元，較上年同期虧損減少。

吳鳴霄仍在淘金ST股 高點(diǎn)未賣一股只等重組消息落地減持

吳鳴霄擅長從垃圾股中挖掘重組題材，梳理上市公司一季報(bào)前十大流通股可以發(fā)現(xiàn)，吳鳴霄仍專情于其“長情股 ”天下秀(原“ST慧球”重組更名)。數(shù)據(jù)顯示，吳鳴霄今年一季報(bào)位列天下秀十大流通股東第三位，持股575.77萬股，占總股本0.34%。

“ST慧球”是A股首家因信披混亂而被ST的上市公司，原證券簡稱“慧球科技”。追溯至2016年，因信息披露違規(guī)等一系列問題被上交所問詢，由于公司遲遲不做回應(yīng)，慧球科技被上交所實(shí)施ST處罰。再加上經(jīng)營混亂，2016年至2018年公司扣非歸母凈利潤連年虧損，直至2019年8月天下秀借殼“ST慧球”合并重組方案獲得審核通過，公司經(jīng)營才逐漸步入正軌。

天下秀主營大數(shù)據(jù)技術(shù)驅(qū)動(dòng)型新媒體營銷，是國內(nèi)領(lǐng)先的網(wǎng)紅新經(jīng)濟(jì)公司。2020年乘著網(wǎng)紅直播帶貨的東風(fēng)，天下秀2020年第一季度凈利5583.02萬，同比增長45.41%，在慘淡的A股一季報(bào)披露中表現(xiàn)亮眼，而網(wǎng)紅經(jīng)濟(jì)概念在A股市場上也備受追捧，年內(nèi)漲超50%。

事實(shí)上，吳鳴霄持有天下秀多年，最早可在2009年中報(bào)發(fā)現(xiàn)其身影(精準(zhǔn)停牌前買入建倉)，經(jīng)歷近5年的停牌后，2013年2月股票復(fù)牌，隨即2013年中報(bào)披露，吳鳴霄增持該股票至1400萬股，此后直到2019年一季度中間5年半的時(shí)間均持股不動(dòng)。而從2019年年初至今，吳鳴霄則不斷減持，今年一季度再度減持5.7萬股，而截至2020年一季度末，其持股數(shù)量僅剩575.77萬股。數(shù)據(jù)顯示，其一季度最大期末參考市值合計(jì)為7100萬元。

《紅周刊》記者粗略測算，吳鳴霄持股天下秀10年，若不考慮小幅減持變動(dòng)，其盈利近4倍。具體算法若下，若以2009年停牌前最后一個(gè)交易日收盤價(jià)4.09元/股為建倉成本價(jià)，2013年中報(bào)披露吳鳴霄增持893.85萬股，以二季度末最后一個(gè)交易日收盤價(jià)3.21元/股計(jì)算，其平均持股價(jià)格約為3.65元/股=(4.09+3.21)/2。截至5月7日收盤，公司股價(jià)18.15元/股，若不考慮期間小幅減持帶來的股份變動(dòng)，其持倉盈利約397.26%。

圖二：吳鳴霄持有天下秀股份增減持與股價(jià)對應(yīng)情況

周軍建倉強(qiáng)勢股秀強(qiáng)股份 押寶的*ST寶實(shí)已連續(xù)4日跌停

周軍被譽(yù)為“擒獲最牛新股”的牛散，2020年一季報(bào)披露共有5只股票的十大流通股東之中出現(xiàn)其名，分別為*st寶實(shí)、秀強(qiáng)股份、南寧百貨、中通國脈、香飄飄，5家公司主營業(yè)務(wù)分別涉及鋼材軸承、玻璃、百貨零售、5G、食品飲料，從持股行業(yè)概念來看較為繁雜，但從個(gè)股形態(tài)來看，5家公司均在一季度或此前有一波頗為凌厲的行情走勢。

以秀強(qiáng)股份為例，年內(nèi)以來公司漲超60%，因搭上供貨特斯拉的“順風(fēng)車”，秀強(qiáng)股份僅13天收獲12個(gè)“一”字漲停，超強(qiáng)的賺錢效應(yīng)獲得游資私募及眾多散戶追捧，而周軍或在其中。不僅秀強(qiáng)股份，中通國脈9天7板，南寧百貨11天10板，就連*ST寶實(shí)也在2019年8月走出9天7個(gè)漲停板的“佳績”。值得注意的是，這些上市公司都是其新進(jìn)持股，持股一季度期末參考市值合計(jì)為8300萬元，下一季度周軍是繼續(xù)持倉還是賣出，還需觀察。

但這類個(gè)股對于普通投資者而言風(fēng)險(xiǎn)巨大，大多短期漲幅強(qiáng)勁的股票終究歸于平淡，甚至走向末路。雖然2019年*ST寶實(shí)“閃亮”過幾天，但邁入2020年以來，公司股價(jià)在經(jīng)歷波段震蕩后加快下行，4月29日在被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示復(fù)牌后，截至5月7日收盤，公司股價(jià)連續(xù)4日跌停。

表二：周軍2020年一季度持股區(qū)間漲跌幅(%)

(文中涉及個(gè)股僅做舉例，不做買入或賣出推薦，投資需謹(jǐn)慎)