A股的核心資產(chǎn)“買(mǎi)少見(jiàn)少”，“喝酒吃藥”儼然成為近期市場(chǎng)上漲的主旋律。近期，貴州茅臺(tái)(600519)股價(jià)一度觸及1338元，市值曾達(dá)16807.93億元，超越2019年貴州省GDP。貴州茅臺(tái)迭創(chuàng)新高的背后是外資對(duì)A股核心資產(chǎn)的報(bào)團(tuán)取暖，北向資金對(duì)白酒、醫(yī)藥等大消費(fèi)板塊更是情有獨(dú)鐘?！氨彼奔壬朴诔滓采瞄L(zhǎng)挖掘價(jià)值成長(zhǎng)股，因其買(mǎi)入和賣出操作相對(duì)精準(zhǔn)，被投資者稱為“聰明資金”。

“喝酒吃藥”成近期A股上漲旋律

近期，貴州茅臺(tái)股價(jià)一度觸及1338元，市值曾達(dá)16807.93億元，超越2019年貴州省GDP。對(duì)于貴州茅臺(tái)的后市，大部分機(jī)構(gòu)的預(yù)期均為樂(lè)觀。4月22日以來(lái)，接近40家機(jī)構(gòu)發(fā)布貴州茅臺(tái)最新評(píng)級(jí)，其中招商證券、廣發(fā)證券、中信建投、華創(chuàng)證券、中信證券、安信證券將最新目標(biāo)價(jià)調(diào)整至1500元以上。

貴州茅臺(tái)迭創(chuàng)新高的背后是外資對(duì)A股核心資產(chǎn)的報(bào)團(tuán)取暖，據(jù)統(tǒng)計(jì)，北上資金上周凈買(mǎi)入貴州茅臺(tái)9.66億元，為當(dāng)周凈買(mǎi)入最多的個(gè)股。

在貴州茅臺(tái)股價(jià)堅(jiān)挺的同時(shí)，“喝酒吃藥”成為近期A股的主旋律，包括海天味業(yè)(603288)、山西汾酒(600809)、康泰生物(300601)、千禾味業(yè)(603027)、妙可藍(lán)多(600882)等一批核心資產(chǎn)個(gè)股本周創(chuàng)出歷史新高。

從個(gè)股來(lái)看，數(shù)據(jù)顯示，截至5月12日，4月以來(lái)北向資金凈買(mǎi)入額最高的個(gè)股是貴州茅臺(tái)，凈買(mǎi)入62.67億元；其次是海天味業(yè)，凈買(mǎi)入達(dá)55.75億元。對(duì)五糧液(000858)、藥明康德(603259)、華蘭生物(002007)等個(gè)股的凈買(mǎi)入金額也超15億元。

在A股，外資的定價(jià)權(quán)主要集中于消費(fèi)和金融領(lǐng)域。目前陸股通持股市值約1.45萬(wàn)億元，多集中于食品飲料、家電、銀行非銀、醫(yī)藥，合計(jì)占比57%，從持股市值規(guī)模來(lái)看，陸股通持股較多的行業(yè)分別是食品飲料(2755億)、醫(yī)藥(1940億)、家電(1364億)、銀行(1158億)、非銀行金融(990億)。大消費(fèi)和金融行業(yè)一直是外資重點(diǎn)投資的領(lǐng)域，消費(fèi)白馬的長(zhǎng)期趨勢(shì)比較明顯。

統(tǒng)計(jì)顯示，截至上周，北向資金已是連續(xù)第7周保持凈流入狀態(tài)。從3月24日以來(lái)，北向資金累計(jì)凈流入661.86億元。今年3月，北向資金大幅凈流出678.7億元，創(chuàng)下2014年滬港通開(kāi)通以來(lái)單月凈流出之最，而4月資金又忽然反轉(zhuǎn)涌入A股抄底，凈流入532.58億元。

北向資金“神操作” “核心資產(chǎn)”迭創(chuàng)新高

北向資金被視為國(guó)際資本配置A股的風(fēng)向標(biāo)，“北水”既善于抄底也擅長(zhǎng)挖掘價(jià)值成長(zhǎng)股，因其買(mǎi)入和賣出操作相對(duì)精準(zhǔn)，被大家稱為“聰明資金”。

北向資金最近一次成功抄底案例出現(xiàn)在今年疫情后A股開(kāi)盤(pán)首日。2月3日，A股大幅低開(kāi)，國(guó)內(nèi)投資者恐慌拋售，近三千只股票跌停，創(chuàng)造了A股單日最大跌幅。但此時(shí)北向資金卻在國(guó)內(nèi)投資者極度恐慌時(shí)表現(xiàn)得異常貪婪，當(dāng)天有近200億北向資金入場(chǎng)掃貨。

其后的市場(chǎng)走勢(shì)，也確實(shí)印證了北向資金的厲害之處。在隨后半個(gè)月時(shí)間里，大盤(pán)勁漲不止，上證指數(shù)不僅收復(fù)失地，很多北向資金持有的個(gè)股還在這過(guò)程中創(chuàng)了新高。

國(guó)盛證券觀點(diǎn)認(rèn)為，至2019年底，外資持股市值占比(流通市值)已超過(guò)4%，日均成交占比接近10%。但作為全球第二大股票市場(chǎng)，A股外資持股比例相較于美國(guó)、日本仍然處于初期階段；外資交易占比方面也遠(yuǎn)落后于中國(guó)臺(tái)灣、韓國(guó)。當(dāng)前國(guó)內(nèi)金融資產(chǎn)在全球具備極高的配置價(jià)值，外資入場(chǎng)仍在初期階段的長(zhǎng)趨勢(shì)大邏輯不變。

興業(yè)證券研究所副所長(zhǎng)、全球首席策略分析師張憶東表示，二季度A股和港股有望迎來(lái)補(bǔ)漲的高潮。而從中長(zhǎng)期來(lái)看，A股和港股的核心資產(chǎn)越跌越有價(jià)值，“全球反彈的時(shí)間窗口仍未結(jié)束，性價(jià)比高的新興市場(chǎng)將受追捧，A股和港股將獲得內(nèi)資和外資共振的補(bǔ)漲機(jī)會(huì)。當(dāng)前無(wú)論是橫向還是縱向比較，A股和港股的估值在全球都更具性價(jià)比?！?/p>