周一以半導(dǎo)體為代表科技股出現(xiàn)較大波動(dòng)，卓勝微跌停，韋爾股份跌逾9%，匯頂科技、華天科技、通富微電、兆易創(chuàng)新等跌逾6%。

盤后龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，華特氣體機(jī)構(gòu)席位凈買入2215.35萬元，卓勝微機(jī)構(gòu)席位凈買入591.26萬元，容大感光機(jī)構(gòu)席位凈賣出1725.55萬元，華正新材機(jī)構(gòu)席位凈賣出4878.98萬元。

卓勝微跌停，機(jī)構(gòu)激烈博弈明顯，中泰證券上海建國中路賣出6403萬元，三機(jī)構(gòu)賣出9740萬元，五機(jī)構(gòu)買入1.18億元。

機(jī)構(gòu)重倉

WIND數(shù)據(jù)顯示，半導(dǎo)體板塊是機(jī)構(gòu)重點(diǎn)持股板塊，最新財(cái)報(bào)顯示，北方華創(chuàng)、通富微電、晶方科技、*ST大港、太極實(shí)業(yè)、捷捷微電、圣邦股份機(jī)構(gòu)持股比例超過50%，兆易創(chuàng)新、士蘭微、紫光國微、揚(yáng)杰科技、中穎電子、潤(rùn)欣科技、富瀚微、蘇州固锝機(jī)構(gòu)持股比例超過40%。

從基金持股比例來看，圣邦股份基金持股比例高達(dá)36.48%，卓勝微、韋爾股份分別高達(dá)27.64%和23.23%，兆易創(chuàng)新也達(dá)到21.18%。晶豐明源、樂鑫科技、長(zhǎng)電科技、北京君正基金持股比例均在15%以上。

兆易創(chuàng)新被695只基金持有，匯頂科技、長(zhǎng)電科技持股基金數(shù)分別達(dá)到467只和400只，韋爾股份、北方華創(chuàng)、聚辰股份、瀾起科技、清溢光電、晶豐明源、卓勝微持股基金數(shù)均在200家以上。

北向資金逆市加倉

從外資持股來看，韋爾股份最新北向資金持股量增加60.10萬股，持股比例由16.90上升至17.28%，圣邦股份最新北向資金持股量增加27.15萬股，持股比例由3.98升至4.47%，中科創(chuàng)達(dá)、兆易創(chuàng)新、通富微電、三安光電、中科曙光、華工科技等昨日同樣出現(xiàn)了北向資金逆市加倉的情況。

因此，從短期的波動(dòng)來看，并不能判定以半導(dǎo)體為首的科技股抱團(tuán)趨勢(shì)結(jié)束，機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為，從自主可控的產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)來看，未來仍是國產(chǎn)芯片的黃金投資期。

外部封鎖并不能阻礙本土半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)擴(kuò)產(chǎn)決心

5月17日晚間，中國長(zhǎng)城在其官方微信公布，旗下鄭州軌道交通信息技術(shù)研究院和河南通用智能裝備有限公司科研人員奮勇攻關(guān)、共同努力下，我國首臺(tái)半導(dǎo)體激光隱形晶圓切割機(jī)于近日研制成功，填補(bǔ)國內(nèi)空白，在關(guān)鍵性能參數(shù)上處于國際領(lǐng)先水平。我國半導(dǎo)體激光隱形晶圓切割技術(shù)取得實(shí)質(zhì)性重大突破，相關(guān)裝備依賴進(jìn)口的局面即將打破。

本土存儲(chǔ)器企業(yè)，以長(zhǎng)江存儲(chǔ)、合肥長(zhǎng)鑫等為主的存儲(chǔ)器廠正在加速產(chǎn)能擴(kuò)張，實(shí)現(xiàn)從0到1的突破。

邏輯芯片擴(kuò)產(chǎn)，主要包括先進(jìn)制程和成熟制程，先進(jìn)制程中，中芯國際的14nm新產(chǎn)能正在有序推進(jìn)，成熟制程中，北京燕東、上海積塔、廣東粵芯等新產(chǎn)能擴(kuò)張均會(huì)對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈形成有效拉動(dòng)。由于海外的持續(xù)封鎖，本土晶圓廠也會(huì)加速國產(chǎn)設(shè)備的導(dǎo)入認(rèn)證過程，給予充分的試錯(cuò)機(jī)會(huì)和反饋，有助于國產(chǎn)設(shè)備的成長(zhǎng)。

廣發(fā)證券認(rèn)為，目前半導(dǎo)體設(shè)備的國產(chǎn)化率水平約為8.4%，仍以日本和美國進(jìn)口設(shè)備為主。根據(jù)國內(nèi)8家晶圓廠的招投標(biāo)數(shù)據(jù)測(cè)算，美國設(shè)備總體占比約為35%（但在眾多核心類制程設(shè)備中占比超過50%）雖然2017年以來美國設(shè)備占比逐漸下降，但仍然是最大的半導(dǎo)體設(shè)備進(jìn)口地。目前國內(nèi)設(shè)備突圍的方向和路徑是：8寸廠＞12寸成熟制程＞先進(jìn)制程。2019年是半導(dǎo)體設(shè)備國產(chǎn)化的轉(zhuǎn)折年，體現(xiàn)在眾多新進(jìn)類設(shè)備企業(yè)開始切入下游的招標(biāo)體系，國產(chǎn)化率快速提升。

中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的自主化過程已經(jīng)開啟，國產(chǎn)設(shè)備企業(yè)“天降大任”，將會(huì)承載更多的自主化重任，國內(nèi)晶圓廠和IDM廠也會(huì)給予本土設(shè)備更多的信賴和支持。當(dāng)前階段，投資關(guān)注兩條線：（1）重點(diǎn)關(guān)注成熟的一線設(shè)備，包括北方華創(chuàng)、中微公司和盛美半導(dǎo)體；關(guān)注新進(jìn)設(shè)備企業(yè)。結(jié)合企業(yè)目前進(jìn)度和賽道未來的空間和格局，檢測(cè)、清洗、鍍膜、長(zhǎng)晶設(shè)備領(lǐng)域是有較大可能性的，重點(diǎn)上市企業(yè)包括晶盛機(jī)電、至純科技、華峰測(cè)控等，非上市企業(yè)包括沈陽拓荊、華海清科等。

中銀國際認(rèn)為，美國對(duì)華為芯片限制升級(jí)，將加速半導(dǎo)體軟件、設(shè)備和材料的國產(chǎn)化。盡管華為事件升級(jí)短期對(duì)國內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈有較大壓力，但我國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)形成良性循環(huán)的生態(tài)圈，包括封裝、代工技術(shù)、設(shè)備、材料等均有20年左右的培育時(shí)間，且我國電子通訊消費(fèi)市場(chǎng)龐大，事件本身將反向推動(dòng)半導(dǎo)體專用軟件、設(shè)備、材料等基礎(chǔ)技術(shù)在本土晶圓產(chǎn)線或設(shè)計(jì)公司的工藝驗(yàn)證和應(yīng)用。繼續(xù)強(qiáng)烈推薦半導(dǎo)體設(shè)備和材料，重點(diǎn)推薦仍處于卡脖子的設(shè)備、材料和軟件。其中，設(shè)備薄弱環(huán)節(jié)離子注入機(jī)、量測(cè)、刻蝕設(shè)備、SOC測(cè)試機(jī)對(duì)應(yīng)的推薦標(biāo)的依次是萬業(yè)企業(yè)、精測(cè)電子、中微公司/北方華創(chuàng)。材料薄弱環(huán)節(jié)，強(qiáng)烈推薦滬硅產(chǎn)業(yè)，關(guān)注清溢光電、雅克科技、華特氣體等。

中信證券認(rèn)為，在核心科技基礎(chǔ)設(shè)施新基建領(lǐng)域，未來中美將出現(xiàn)分叉，倒逼出國內(nèi)半導(dǎo)體快速成長(zhǎng)的歷史性機(jī)遇。國內(nèi)半導(dǎo)體板塊核心邏輯是十年維度的自主可控，繼續(xù)推薦中芯國際、睿創(chuàng)微納，擇機(jī)關(guān)注國產(chǎn)替代相關(guān)設(shè)備、材料、設(shè)計(jì)公司，如北方華創(chuàng)、華峰測(cè)控、滬硅產(chǎn)業(yè)、兆易創(chuàng)新、韋爾股份、卓勝微、瀾起科技等。