創(chuàng)業(yè)板首單借殼預(yù)案出爐，愛司凱18日晚披露了一份頗有開創(chuàng)性的重組預(yù)案，公司擬通過資產(chǎn)置換、發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買鵬城金云科技有限公司(簡稱“金云科技”)100%股權(quán)，交易完成后，公司主營業(yè)務(wù)變更為第三方IDC服務(wù)商，控股股東變更為新余德坤、DT　CTP、德同(上海)，實(shí)際控制人變更為邵俊、田立新、汪莉和張孝義。

值得注意的是，如果重組方案順利推進(jìn)，這將是創(chuàng)業(yè)板首單借殼案，此前吉藥控股因重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)構(gòu)成　"　創(chuàng)業(yè)板借殼上市　"，但由于需等待重組新規(guī)正式稿的發(fā)布，公司終止了重大資產(chǎn)重組。

受此影響，愛思凱今日開盤后直接漲停，部分創(chuàng)業(yè)板殼資源股也跟隨大漲，吉艾科技、銀禧科技、頂固集創(chuàng)、南京聚隆、國立科技等總市值低于30億的小盤股漲停，三超新材漲逾5%。

金云科技擬借殼愛思凱

5月6日晚間愛思凱公告稱，公司正在籌劃資產(chǎn)置換、發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買金云科技100%股權(quán)。此次交易預(yù)計(jì)構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，或?qū)е鹿究毓晒蓶|、實(shí)際控制人發(fā)生變更，可能構(gòu)成重組上市，亦構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。

公開信息顯示，標(biāo)的公司金云科技是一家粵港澳大灣區(qū)領(lǐng)先的大型第三方數(shù)據(jù)中心服務(wù)商，主營業(yè)務(wù)為互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)接入業(yè)務(wù)，能提供全面的數(shù)據(jù)中心服務(wù)，具備從數(shù)據(jù)中心規(guī)劃到設(shè)計(jì)及運(yùn)營管理等數(shù)據(jù)中心全生命周期服務(wù)的能力，確保終端用戶的業(yè)務(wù)應(yīng)用得到連續(xù)性且高可靠的服務(wù)，同時(shí)能滿足終端用戶對于快速部署及可擴(kuò)展性方面的動態(tài)需求。目前，金云科技的業(yè)務(wù)主要分布于粵港澳大灣區(qū)以及北京、上海、青島等國內(nèi)一、二線城市，區(qū)域優(yōu)勢顯著。

據(jù)天眼查顯示，金云科技最初是深圳市中興云服務(wù)有限公司的全資子公司，而深圳市中興云服務(wù)由中興通訊股份有限公司全資控股。也就是說，金云科技系由中興通訊孵化裂變而來。

本次交易前，愛司凱的主營業(yè)務(wù)為工業(yè)化打印產(chǎn)品的技術(shù)研發(fā)、生產(chǎn)銷售和服務(wù)解決方案。通過本次交易，愛司凱有望獲得盈利能力較強(qiáng)、發(fā)展?jié)摿^大的IDC資產(chǎn)并轉(zhuǎn)型成為一家專業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心服務(wù)運(yùn)營公司，從根本上改善上市公司經(jīng)營狀況，增強(qiáng)公司的持續(xù)盈利能力和發(fā)展?jié)摿Α?/p>

創(chuàng)業(yè)板借殼上市松綁

金云科技借殼案之所以會引起大家的強(qiáng)烈關(guān)注，主要在于這是創(chuàng)業(yè)板借殼上市松綁后的第一莊借殼案。

2019年10月18日，證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于修訂〈上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法〉的決定》，其中，創(chuàng)業(yè)板借殼迎來了大松綁，允許符合國家戰(zhàn)略的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)相關(guān)資產(chǎn)在創(chuàng)業(yè)板重組上市，其他資產(chǎn)不得在創(chuàng)業(yè)板實(shí)施重組上市交易。

實(shí)際上，創(chuàng)業(yè)板運(yùn)行至今，板塊內(nèi)兩極分化比較嚴(yán)重。截至目前，在創(chuàng)業(yè)板上市公司中，總市值超過1000億的只有寧德時(shí)代、邁瑞醫(yī)療、愛爾眼科、溫氏股份、智飛生物、東方財(cái)富這6家，而總市值不低于30億有將近300家，其中部分企業(yè)因行業(yè)周期變化、經(jīng)營管理跟不上、技術(shù)更新緩慢等原因，在市場競爭中處于劣勢，持續(xù)發(fā)展遇到阻礙。創(chuàng)業(yè)板股票一旦走下坡路進(jìn)入到虧損的階段，相關(guān)個(gè)股也往往會成為優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)重點(diǎn)借殼對象。

殼資源股的春天要來了？

盡管創(chuàng)業(yè)板借殼已松綁，但殼資源炒作力度或有限。莫尼塔分析認(rèn)為，其一，近年來IPO堰塞湖問題已逐漸疏通，這與2012年-2013年的情況已經(jīng)顯著不同。2013年“殼資源”炒作是因?yàn)?，IPO于2012年10月正式停止，阻斷了企業(yè)上市融資的方式，因此只能通過并購重組的方式借殼上市，掀起了并購潮，殼資源概念股也因此受到資金追捧。

其二，允許創(chuàng)業(yè)板重組上市、取消重組上市認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)中的“凈利潤”指標(biāo)均將有效增加殼資源供給。

此外，此前不久，創(chuàng)業(yè)板已推行注冊制試點(diǎn)改革，改革后的創(chuàng)業(yè)板將定位為主要服務(wù)成長型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)，支持傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)與新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式深度融合，與科創(chuàng)板“硬科技”的定位不同，創(chuàng)業(yè)板的行業(yè)包容性更寬，但同樣具有規(guī)模小、盈利能力不穩(wěn)定但成長潛力大的特點(diǎn)，有助于建立多層次資本市場，充分支持中小企業(yè)融資。

分析認(rèn)為，在市場的自由選擇下，炒殼等投機(jī)行為將受到抑制，市場將給予優(yōu)質(zhì)公司更高的溢價(jià)，創(chuàng)業(yè)板的市場結(jié)構(gòu)也將更加合理，以中小創(chuàng)企業(yè)為主的中證500指數(shù)在這種情況下無疑也是長期受益的。