5月25日，兩市股指維持窄幅震蕩態(tài)勢，截至收盤，滬指漲0.15%報(bào)2817.97點(diǎn)，深成指跌0.11%報(bào)10592.85點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲0.28%報(bào)2052.3點(diǎn)。盤面上看，食品飲料板塊走勢活躍，光刻膠、生物科技、新零售等板塊均走強(qiáng)，具體來看：

1、食品飲料

食品飲料板塊近日走勢活躍，今日盤中再度震蕩拉升，截至收盤，科迪乳業(yè)、三元股份、惠發(fā)食品、新乳業(yè)、有友食品、克明面業(yè)、西王食品等漲停，天潤乳業(yè)漲逾9%。

開源證券指出，近期食品飲料板塊大漲，是資金層面與基本面共振結(jié)果：一方面央行與外匯局取消QFII限額，更利于海外資金入場，食品飲料歷來受外資青睞，預(yù)期未外資流入增多。另一方面基本面邊際改善：4月社零數(shù)據(jù)中飲料與煙酒類增速大幅回升；五一假期消費(fèi)復(fù)蘇超預(yù)期，集中表現(xiàn)為餐飲市場回暖，帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)受益。二者共振，板塊持續(xù)升溫。

該機(jī)構(gòu)還表示，食品飲料目前估值處于高位，估值體系中包含了盈利持續(xù)性溢價(jià)，以及未來成長空間的預(yù)期。建議從邊際改善的角度來把握機(jī)會(huì)，尋找短期基本面邊際向上改善，且業(yè)績穩(wěn)定性強(qiáng)，長期具有明顯成長空間的企業(yè)。

2、光刻膠

光刻膠概念今日盤中發(fā)力走強(qiáng)，截至收盤，愛司凱、南大光電、廣信材料等漲停，江化微、強(qiáng)力新材漲幅超6%。

有分析稱，美升級(jí)對(duì)華為出口管制，并增加33家中國公司列入“實(shí)體清單”，推動(dòng)國產(chǎn)替代進(jìn)程加速進(jìn)行，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈迎來發(fā)展黃金時(shí)期。而光刻膠被稱為半導(dǎo)體材料皇冠上的明珠。

中信建投研報(bào)指出，光刻膠主要組分分為樹脂、感光劑、溶劑及表面活性劑等添加劑。樹脂與感光劑搭配使用，是光刻膠發(fā)揮感光作用的主要功能組分，不同品類光刻膠使用的樹脂和感光劑各不相同；各品類光刻膠所用溶劑主要為PGMEA（丙二醇甲醚醋酸酯，亦簡稱PMA）；面板彩色和黑色光刻膠除上述成分外還需要顏料分散液或染料以呈現(xiàn)顏色。當(dāng)前日本在光刻膠終產(chǎn)品以及上游樹脂、感光劑、顏料及分散液、染料等占據(jù)支配地位。

當(dāng)前我國高端光刻膠與全球先進(jìn)水平有近40年的差距，半導(dǎo)體國產(chǎn)化的大趨勢下，國內(nèi)企業(yè)有望逐步突破與國內(nèi)IC制造工藝相匹配的光刻膠，同時(shí)提前布局國內(nèi)晶圓廠的下一代工藝，形成半導(dǎo)體工業(yè)正常的技術(shù)迭代節(jié)奏。

投資機(jī)會(huì)方面，該機(jī)構(gòu)表示，重點(diǎn)關(guān)注購買光刻機(jī)，攻關(guān)ArF光刻膠的上海新陽、南大光電，g線/i線膠批量供應(yīng)，代工三菱化學(xué)彩色光刻膠的老牌廠商晶瑞股份，收購LG化學(xué)彩色光刻膠業(yè)務(wù)，同時(shí)參股科特美的雅克科技；同時(shí)建議關(guān)注優(yōu)質(zhì)非上市公司北京科華、博硯電子的證券化進(jìn)程。

3、生物科技

生物科技板塊今日盤中爆發(fā)，截至收盤，賽升藥業(yè)、新產(chǎn)業(yè)、華大基因等漲停，東方生物漲近8%，達(dá)安基因、通化東寶漲約6%。

近日，國家發(fā)改委、國家衛(wèi)健委、國家中醫(yī)藥局聯(lián)合發(fā)布《公共衛(wèi)生防控救治能力建設(shè)方案》，方案提出五大建設(shè)任務(wù)：加強(qiáng)疾病預(yù)防控制體系現(xiàn)代化建設(shè)；全面提升縣級(jí)醫(yī)院救治能力；健全完善城市傳染病救治網(wǎng)絡(luò)；改造升級(jí)重大疫情救治基地；推進(jìn)公共設(shè)施平臺(tái)兩用改造。

華金證券指出，五大建設(shè)任務(wù)中首要即是加強(qiáng)疾病預(yù)防控制體系現(xiàn)代化建設(shè)，實(shí)現(xiàn)全面改善疾控機(jī)構(gòu)設(shè)施設(shè)備條件，實(shí)現(xiàn)每省至少有一個(gè)達(dá)到生物安全三級(jí)（P3）水平的實(shí)驗(yàn)室，每個(gè)地級(jí)市至少有一個(gè)達(dá)到生物安全二級(jí)（P2）水平的實(shí)驗(yàn)室。目前我國有1個(gè)P4　實(shí)驗(yàn)室，40余個(gè)P3實(shí)驗(yàn)室，主要集中在各大高校、科研院所以及各省級(jí)疾控中心、動(dòng)物防疫研究所等。此外，目前在新冠疫苗研發(fā)中大量應(yīng)用的滅活技術(shù)途徑需要對(duì)新冠病毒進(jìn)行培養(yǎng)滅活，需要至少在P3等級(jí)實(shí)驗(yàn)室進(jìn)行，目前康泰生物、華蘭生物、科興中維等疫苗公司均在進(jìn)行P3實(shí)驗(yàn)室建設(shè)，后續(xù)相關(guān)疫苗或病毒類藥物試驗(yàn)生產(chǎn)對(duì)于P3實(shí)驗(yàn)室的建設(shè)需求仍將持續(xù)增加，預(yù)計(jì)對(duì)于P3實(shí)驗(yàn)室相關(guān)設(shè)備包括生物安全柜、通風(fēng)系統(tǒng)、高精度檢測實(shí)驗(yàn)設(shè)備等的需求將持續(xù)提升。

該機(jī)構(gòu)表示，目前疫情防控已經(jīng)進(jìn)入新階段，國內(nèi)未來將進(jìn)一步加大醫(yī)療資源的建設(shè)，高度重視應(yīng)急醫(yī)療資源戰(zhàn)略儲(chǔ)備，對(duì)于P3實(shí)驗(yàn)室設(shè)備、ICU產(chǎn)業(yè)鏈、防疫類醫(yī)療產(chǎn)品的需求將持續(xù)增長；此外“兩會(huì)”召開在即，參考地方兩會(huì)和政府工作報(bào)告內(nèi)容，對(duì)于新基建下的醫(yī)療設(shè)施建設(shè)關(guān)注度較高，建議關(guān)注：生物安全柜：海爾生物；監(jiān)護(hù)及生命維持設(shè)備：邁瑞醫(yī)療；呼吸機(jī)等：魚躍醫(yī)療；檢測：萬孚生物、安圖生物、邁克生物、新產(chǎn)業(yè)等。

4、新零售

新零售概念今日盤中集體上揚(yáng)，截至發(fā)稿，新華都、西王食品漲停，光明乳業(yè)漲近9%，好想你、良品鋪?zhàn)訚q逾7%。

對(duì)于該板塊，光大證券指出，短期百貨股表現(xiàn)異軍突起，一方面之前受到疫情沖擊，前期低谷后，月度數(shù)據(jù)隨著疫情得到控制逐月回暖，另一方面，行業(yè)低谷時(shí)期市盈率水平較低，有利于收購整合兼并，相關(guān)預(yù)期抬頭。龍頭百貨估值較低，整合預(yù)期下也有資金優(yōu)勢。同時(shí)，新零售中直播帶貨、流量變現(xiàn)的形式多樣，未來消費(fèi)新形態(tài)發(fā)展仍然是市場關(guān)注焦點(diǎn)，2020年1季度拼多多和淘寶天貓較為亮眼的數(shù)據(jù)，也增添了未來電商行業(yè)增長的信心。相對(duì)看好具備線上線下融合能力的渠道商，并認(rèn)為今年是國企改革和渠道變革的大年。建議關(guān)注：老鳳祥、愛嬰室，天虹股份，重慶百貨。