最近兩個交易日，新冠試劑公司股價表現(xiàn)強(qiáng)勢。其中華大基因連續(xù)兩日漲停，股價刷新階段新高，盤后交易數(shù)據(jù)顯示，機(jī)構(gòu)近兩日累計(jì)買入2.25億元。

究其原因，或是4月、特別是5月以后，新冠試劑出口量增長較快，并在相關(guān)上市公司二季度業(yè)績中體現(xiàn)。

上半月新冠試劑出口量較前4月成倍增長

海關(guān)總署發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，3月1日至5月16日，全國共驗(yàn)放出口防疫物資價值1344億元，而3月1日至4月30日，這一數(shù)值還是712億元。這意味著5月份出口防疫物資呈爆發(fā)式增長態(tài)勢，半個月驗(yàn)放出口防疫物資價值即達(dá)到632億元，相當(dāng)于3月、4月累計(jì)出口的近九成。

事實(shí)上，自4月份開始防疫物資出口便出現(xiàn)明顯增長，日均出口額從4月上旬的約10億元增至月底的日均30億元以上，一個月內(nèi)增長了超過3倍。

5月，防疫物資出口再度提速。部分防疫物品上半月的出口量甚至超過了3月、4月的累計(jì)出口量。其中新冠檢測試劑盒環(huán)比增長最快，5月1日至5月16日出口8859萬人份，是3月、4月累計(jì)出口量的1.2倍。

出口量倍增，有海外疫情仍在持續(xù)的因素，歐洲、美國剛有趨勢跡象，南美等地又大量爆發(fā)，帶來海外檢測試劑需求持續(xù)增長。也有3月31日開始的控制醫(yī)療物資出口于4月底重新有限度放開的因素。

23家上市公司入圍出口白名單

目前國家對新冠醫(yī)療物資出口實(shí)施“白名單”制度，進(jìn)入“白名單”的企業(yè)才可依規(guī)開展新冠檢測試劑的出口業(yè)務(wù)。在中國醫(yī)藥保健品進(jìn)出口商會5月25日的清單中，有180家新冠檢測試劑企業(yè)進(jìn)入了白名單，包括23家A股上市公司。

其中，華大基因、邁克生物、復(fù)星醫(yī)藥、安圖生物4家公司取得了美國FDA的緊急使用授權(quán)認(rèn)證(EUA)和歐盟CE認(rèn)證，其余19家公司都取得了歐盟CE認(rèn)證。

部分上市公司近期曾披露產(chǎn)能情況。如華大基因在5月14日回復(fù)投資者問題時稱，目前公司新冠試劑盒的日產(chǎn)能達(dá)200萬人份，同時已儲備足量試劑盒原料保證每日持續(xù)生產(chǎn)。

萬孚生物5月18日稱，新冠抗體試劑盒的日產(chǎn)能峰值已經(jīng)達(dá)到了150萬人份。

明德生物5月13日稱，新型冠狀病毒核酸檢測試劑盒(熒光PCR法)產(chǎn)能是30萬人份/天，目前有收到多個國家的訂單。

邁克生物4月27日時表示，新型冠狀病毒核酸檢測試劑盒(熒光PCR法)日均產(chǎn)能已逐步提升至50萬人份。截至4月22日，已收到的訂單約400萬-500萬人份。

上市公司受益程度或有差異

國內(nèi)新冠病毒快速檢測試劑盒的集采價格普遍在20元左右，從海關(guān)數(shù)據(jù)來看，出口均價在5美元，出口的利潤更高，預(yù)計(jì)每個凈利在人民幣10元以上。加上其他因素，二季度以來，相關(guān)上市公司注重海外市場的開拓。

科華生物近期在投資者活動記錄中表示，在一季度末和二季度，出口業(yè)務(wù)越來越重要。二季度預(yù)計(jì)，在進(jìn)口和出口恢復(fù)的情況下，意大利和歐洲以及拉丁美洲的出口業(yè)務(wù)在新冠試劑業(yè)務(wù)上會有所幫助。一季度90%以上的訂單由國內(nèi)市場產(chǎn)生，二季度的需求主要來自于國外。

麗珠集團(tuán)也在投資者互動平臺表示，由于新冠病毒試劑盒獲批時國內(nèi)市場疫情基本得以控制故國內(nèi)訂單有限，而海外疫情當(dāng)時正處于爆發(fā)期，公司隨后重點(diǎn)積極開拓與爭取海外訂單銷售。

但不同公司受益出口的程度可能有較大差異。除了產(chǎn)量外，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和競爭力是重要變量。

例如，華大基因打造“火眼”病毒檢測實(shí)驗(yàn)室，提供病毒檢測整體解決方案。其核心裝備是華大智造研發(fā)的自動化核酸提取儀，以及華大基因新冠病毒核酸檢測試劑盒。目前20余個國家和地區(qū)有70多座“火眼”實(shí)驗(yàn)室已啟動或在洽談中。中信證券預(yù)計(jì)總?cè)諜z測通量超過30萬例，如全球日通量滿產(chǎn)50天，“火眼”實(shí)驗(yàn)室新冠檢測服務(wù)的收入規(guī)?？蛇_(dá)30億元。

科華生物在前述投資者活動記錄中表示，因場景不受儀器限制，各地都能使用，國外需求排名第一的是快診項(xiàng)目；全世界分子診斷市場競爭激烈，需求不如POCT快診大。因此，以POCT即時新冠試劑為主的公司出口量可能更大。

第三，通過NMPA認(rèn)證的新冠檢測試劑更容易被國外市場接受。由于出口業(yè)務(wù)激增，引發(fā)了部分企業(yè)出口產(chǎn)品質(zhì)量的爭議。4月份監(jiān)管部門曾要求新冠試劑出口需有國內(nèi)和海外國家雙重認(rèn)證，僅取得CE認(rèn)證不允許出口。這也間接說明通過NMPA認(rèn)證的試劑在質(zhì)量方面多了一層保障。

截至目前，相比逾百家允許出口的試劑公司，僅有31家企業(yè)的38個新冠檢測產(chǎn)品獲得國家藥監(jiān)局醫(yī)療器械注冊證，包含12家A股上市公司，這當(dāng)中入圍出口白名單的上市公司僅8家，分別是華大基因、邁克生物、復(fù)星醫(yī)藥、安圖生物、麗珠集團(tuán)、東方生物、萬孚生物、明德生物。

第四，原以海外市場為主，在海外有成熟銷售渠道的公司更受益。有海外成熟渠道，除了更易開拓市場、達(dá)成交易外，也易于對質(zhì)量的把控。特別是POCT即時新冠試劑，試劑盒中的蛋白是活性體，若運(yùn)輸中冷鏈控制不嚴(yán)易導(dǎo)致變質(zhì)，有海外成熟渠道的，可到目的地再次進(jìn)行檢測，從而保證質(zhì)量，沒有海外成熟渠道的很難做到這點(diǎn)。

第五，海外的口碑也是重要影響因素。如丹麥血清所4月9日發(fā)表的論文中稱，評價9種了POCT即時新冠試劑，萬泰生物的整體檢測性能優(yōu)于其他被評估試劑。東方生物的同類產(chǎn)品也經(jīng)瑞典、荷蘭專業(yè)機(jī)構(gòu)和法國病毒學(xué)家臨床試驗(yàn)后，獲得較高質(zhì)量評價。

近期，沒有相關(guān)上市公司披露新冠試劑海外訂單，但在我國整體出口量快速增長的背景下，部分上市公司的二季度業(yè)績靚麗的確定性較高。