中山證券債券業(yè)務(wù)“蒙眼狂奔”背后一地雞毛。

6月11日晚間其大股東的一紙公告，將中山證券“四宗罪”曝光。與此同時，中山證券也受到十分嚴(yán)厲的處罰，股票質(zhì)押式回購、融資融券等多項重要業(yè)務(wù)被按下暫停鍵。另外，多位責(zé)任人也遭到相應(yīng)處罰，高管退回年終獎。

這家成立于1992年，總部位于深圳的中小券商，這兩年麻煩不斷，此前因為債券承銷問題多次收到監(jiān)管部門罰單。

中山證券“四宗罪”曝光

6月11日晚間，上市公司錦龍股份的一份公告，將中山證券的“四宗罪”公之于眾。

錦龍股份公告稱，控股子公司中山證券有限責(zé)任公司（下稱“中山證券”）收到深圳證監(jiān)局出具的監(jiān)督管理措施《事先告知書》。

具體來看，經(jīng)查，深圳證監(jiān)局發(fā)現(xiàn)中山證券存在以下問題：

1，1名董事不具備高管任職資格，實際履行高管職責(zé)；

2，未履行公司規(guī)定程序，擅自改變公司用章及合同管理審批流程；

3，印章管理混亂，存在公司印章使用審批授權(quán)和流程不清晰、未嚴(yán)格執(zhí)行雙人保管要求、未完成審批流程即予用印等情形；

4，未按規(guī)定向監(jiān)事會報告、人員薪酬管理不完善、關(guān)聯(lián)交易管理不到位等其他公司治理與內(nèi)部管理問題。

天眼查顯示，中山證券成立于1992年，注冊資本為17億元，總部位于廣東深圳，下設(shè)全資私募子公司深圳錦弘和富投資管理有限公司、全資另類投資子公司深圳錦弘劭暉投資有限公司；控股子公司上海大陸期貨有限公司；參股益民基金管理有限公司等金融平臺。

股權(quán)結(jié)構(gòu)上，廣東錦龍發(fā)展股份有限公司為大股東，持股比例為70.96%，第二大股東為西部礦業(yè)集團(tuán)有限公司持股比例為10.00%。

被處以三項重罰 兩融、股質(zhì)四大重要業(yè)務(wù)遭暫停

針對中山證券的“四宗罪”，深圳證監(jiān)局予以重罰。根據(jù)公告，針對中山證券公司整體層面的三項處罰措施具體是：

1．　責(zé)令中山證券限期改正。

2．責(zé)令暫停中山證券部分業(yè)務(wù)。在改正相關(guān)問題并經(jīng)深圳證監(jiān)局檢查驗收前，中山證券應(yīng)暫停新增資管產(chǎn)品備案，暫停新增資本消耗型業(yè)務(wù)（股票質(zhì)押式回購、融資融券等），暫停以自有資金或資管資金與關(guān)聯(lián)方進(jìn)行對手方交易，包括債券質(zhì)押式回購交易等。暫停業(yè)務(wù)期間，中山證券應(yīng)保持董事會、管理層穩(wěn)定。

3．責(zé)令中山證券限制董事長、管委會主任林炳城、總裁胡映璐、合規(guī)總監(jiān)袁玲領(lǐng)取2019　年績效獎金等基本工資以外的報酬等權(quán)利，已領(lǐng)取部分應(yīng)退回公司。

多名責(zé)任人各領(lǐng)罰單 高管退回年終獎

除針對公司的處罰外，多名責(zé)任人也各領(lǐng)罰單。

首先，深圳證監(jiān)局?jǐn)M對林炳城、胡映璐、袁玲作出公開譴責(zé)及限制權(quán)利的監(jiān)督管理措施決定。

深圳證監(jiān)局認(rèn)為，林炳城作為中山證券董事長兼管委會主任、胡映璐作為中山證券總裁以及時任分管投行業(yè)務(wù)的高管、袁玲作為中山證券合規(guī)總監(jiān)，對于中山證券存在的問題，負(fù)有責(zé)任。

其次，深圳證監(jiān)局?jǐn)M對孫學(xué)斌、黃元華作出認(rèn)定為不適當(dāng)人選的監(jiān)督管理措施決定。

深圳證監(jiān)局認(rèn)為，孫學(xué)斌作為管委會副主任兼辦公室主任，對于中山證券存在的問題二和問題三，負(fù)有責(zé)任。黃元華（管委會主任助理）未取得證券公司高級管理人員任職資格，但通過參與管委會決策實際履行高管職責(zé)，作為直接責(zé)任人員。

另外，深圳證監(jiān)局還責(zé)令中山證券限制董事長、管委會主任林炳城、總裁胡映璐、合規(guī)總監(jiān)袁玲領(lǐng)取　2019　年績效獎金等基本工資以外的報酬等權(quán)利，已領(lǐng)取部分應(yīng)退回公司。

錦龍股份表示，將督促中山證券進(jìn)一步加強(qiáng)和完善合規(guī)經(jīng)營和風(fēng)險管理。中山證券本次被責(zé)令暫停部分業(yè)務(wù)，可能對本公司當(dāng)期經(jīng)營業(yè)績造成一定影響。公司將根據(jù)相關(guān)事項的進(jìn)展情況及時履行信息披露義務(wù)。

此前因為債券承銷問題多次領(lǐng)罰

事實上，中山證券此前已多次因債券承銷問題收到監(jiān)管部門罰單。

2019年10月下旬，深圳證監(jiān)局對中山證券發(fā)出警示函。經(jīng)查，中山證券部分債券承銷項目存在盡職調(diào)查不充分、內(nèi)核環(huán)節(jié)把關(guān)不嚴(yán)、防范利益沖突管理機(jī)制不到位、工作底稿留痕不完善等情形、部分資產(chǎn)證券化項目存在監(jiān)督檢查基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流不到位的情形。

對此，深圳證監(jiān)局要求中山證券，應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)債券承銷和資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理和內(nèi)部控制，完善對從業(yè)人員的激勵約束機(jī)制，勤勉盡責(zé)開展相關(guān)業(yè)務(wù)。值得一提的是，此時距離中山證券新總裁胡映璐上任僅三個月左右。

根據(jù)證監(jiān)會發(fā)布的《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定》第九條第四點，評價期內(nèi)證券公司因違法違規(guī)行為被中國證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)實施行政處罰、監(jiān)管措施或者被司法機(jī)關(guān)刑事處罰的，按以下原則給予相應(yīng)扣分：公司被采取出具警示函并在全行業(yè)通報，責(zé)令停止職權(quán)或解除職務(wù)，責(zé)令更換董事、監(jiān)事、高級管理人員或限制其權(quán)利，限制股東權(quán)利或責(zé)令轉(zhuǎn)讓股權(quán)的，每次扣2分。

2018年4月，因在億陽集團(tuán)股份有限公司2016年發(fā)行的4只債券承銷及受托管理過程中，存在盡職調(diào)查不全面、受托管理不到位等情況，黑龍江證監(jiān)局向中山證券出具了警示函。

此后，億陽集團(tuán)的這4期公司債均出現(xiàn)違約，而因違約產(chǎn)生的訴訟目前還在進(jìn)行中。

曾給“空殼公司”發(fā)債引巨額索賠

去年10月的警示函中，深圳證監(jiān)局并未點明具體事項，但那次被罰前，中山證券承銷的一件“空殼公司”發(fā)債事件備受市場質(zhì)疑。

據(jù)中國裁判文書網(wǎng)去年5月一份判決書顯示，江蘇北極皓天科技有限公司曾通過偽造財務(wù)資料和審計報告，于2013年成功發(fā)行過一只9400萬元私募債，債券到期后違約。

國稅局、地稅局提供的納稅證明，北極皓天公司在2010-2012年度應(yīng)納增值稅、企業(yè)所得稅均為零。根據(jù)法定代表人楊佳業(yè)供述，為通過私募債備案，其找人偽造了北極皓天的審計報告和納稅證明。2013年3月，北極皓天在中山證券承銷的《私募債券募集說明書》中隱瞞公司尚未建成投產(chǎn)的情況，并且提交了虛假的審計報告、納稅證明等材料。

公開資料顯示，北極皓天發(fā)行的這只私募債為“13北皓天”（125147），金額不超過1億元、期限3年、銷售期6個月。

上交所對債券銷售金額的要求，楊佳業(yè)等人借用過橋資金認(rèn)購債券，共計借款6700萬元。最后，“13北皓天”實際募集到的資金，只有嘉實資本管理有限公司認(rèn)購的2700萬元。2016年9月北極皓天公司違約，該私募債最終爆雷。

中山證券作為承銷商，因未盡到盡職調(diào)查也被債權(quán)人告上法院。

債券承銷業(yè)務(wù)爆發(fā)式增長

數(shù)據(jù)顯示，過去幾年中山債券的債券承銷業(yè)務(wù)增長飛快。

盡管中山證券的業(yè)績和資產(chǎn)排名均位于中位數(shù)之下，公司的債券承銷業(yè)務(wù)一直位列第一梯隊之中。

從債券承銷規(guī)模上看，2015年至2018年中山證券是連續(xù)四年承銷金額排名前十的券商，2019年中山證券債券業(yè)務(wù)持續(xù)上升。

據(jù)WIind統(tǒng)計，2017年，中山證券發(fā)行承銷113只債券產(chǎn)品，總承銷金額為409億元；2018年，中山證券發(fā)行債券196只，發(fā)行規(guī)模為605億元。到了2019年，中山證券發(fā)行承銷878只債券，承銷規(guī)模為878億元。

中山證券公司官網(wǎng)業(yè)也顯示，在券商公司債券承銷業(yè)務(wù)排行榜中，中山證券2015年承銷金額位列全國第6，承銷債券只數(shù)排名第2；2016年承銷金額和承銷只數(shù)均位列全國第8，獨家主承銷總數(shù)量位列全國第4；2017年與2018年承銷金額位列全國第10，為連續(xù)四年承銷金額排名前十的券商。

實控人長期缺位

事實上，中山證券的實控人近幾年來一直處于缺位狀態(tài)。伴隨著錦龍股份高層動蕩，中山證券的發(fā)展也受到制約。

早在2016年6月15日，楊志茂辭去錦龍股份董事長職務(wù)，由時任公司總經(jīng)理的劉偉代為履行董事長職責(zé)。

2017年，楊志茂因在收購東莞證券中犯單位行賄罪，被判處有期徒刑2年，緩刑3年。2018年6月起，由朱鳳廉出任錦龍股份董事長，據(jù)悉，朱鳳廉是錦龍股份實際控制人楊志茂的妻子。

天眼查數(shù)據(jù)顯示，朱鳳廉同時擔(dān)任中山證券有限責(zé)任公司董事和東莞證券股份有限公司董事。公開資料顯示，錦龍股份2013年8月起成為中山證券控股股東。2006年6月起，朱鳳廉即擔(dān)任錦龍股份董事。