周四，發(fā)改委發(fā)布關(guān)于做好2020年重點領(lǐng)域化解過剩產(chǎn)能工作的通知，繼續(xù)深化鋼鐵行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。進(jìn)一步完善鋼鐵產(chǎn)能置換辦法，加強鋼鐵產(chǎn)能項目備案指導(dǎo)，促進(jìn)鋼鐵項目落地的科學(xué)性和合理性。

同時，發(fā)改委、國家能源局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于做好2020年能源安全保障工作的指導(dǎo)意見》指出，不斷優(yōu)化煤炭產(chǎn)能結(jié)構(gòu)。加快退出達(dá)不到安全環(huán)保等要求的落后產(chǎn)能，為優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能釋放騰出環(huán)境容量和生產(chǎn)要素。

受上述政策利好刺激，鋼鐵和煤炭板塊聯(lián)袂走高，鋼鐵板塊指數(shù)高開高走，盤中最高達(dá)722.89點，距年內(nèi)最高點723.12點，僅差0.23點，成交量連續(xù)5日放大。重慶鋼鐵近期連續(xù)3個漲停，西寧特鋼周四盤中也直線拉漲停，沙鋼股份創(chuàng)近4年新高，南鋼股份則創(chuàng)1年多來新高，山東鋼鐵平了年內(nèi)最高價。

鋼鐵股上漲，除了政策利好外，本身估值低也是主要原因。截至周四收盤，34只鋼鐵股中有多達(dá)18只股價跌破凈資產(chǎn)，最低的河鋼股份市凈率僅0.47倍，鞍鋼股份市凈率也僅0.48倍，申萬鋼鐵行業(yè)平均市凈率才0.83倍。華菱鋼鐵、韶鋼松山、新鋼股份等7只股市盈率低于10倍。還有包鋼股份、山東鋼鐵、酒鋼宏興、重慶鋼鐵4只“1元股”。

鋼鐵行業(yè)還受益于轉(zhuǎn)型IDC(數(shù)據(jù)中心)業(yè)務(wù)。IDC建設(shè)和運營，對能耗、土地和地理位置有較高要求。而鋼企屬于高能耗行業(yè)，能耗指標(biāo)或可再利用，鋼企原有產(chǎn)能搬遷或退出后有較多的土地閑置，這令鋼企外延IDC業(yè)務(wù)在能耗指標(biāo)、土地上均有優(yōu)勢。目前已有沙鋼股份、杭鋼股份等多家鋼企明確了涉足IDC業(yè)務(wù)。

華泰證券認(rèn)為，國務(wù)院政府工作報告指出，重點支持“兩新一重”建設(shè)，或促進(jìn)IDC加速建設(shè)，且IDC項目盈利能力、投資回報率均較高，鋼企外延IDC后，盈利與估值或有較大提升。

重慶鋼鐵連續(xù)3個漲停后，周四盤后發(fā)布風(fēng)險提示公告表示，截至目前，公司及控股股東、實際控制人不存在應(yīng)披露而未披露的重大信息。

龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，賣一華融證券重慶中山三路營業(yè)部周四大幅賣出重慶鋼鐵1.16億元，賣出前五席合計凈賣出1.34億元，買入前五席合計凈買入6104萬元。另外本周北上資金也連續(xù)減持重慶鋼鐵合計逾90萬股，6月以來減倉逾千萬股。

煤炭板塊與鋼鐵板塊一樣，估值也處于歷史低位區(qū)域。35只煤炭股由多達(dá)24只破凈，是破凈最嚴(yán)重的行業(yè)之一。而煤炭上市公司普遍賬面現(xiàn)金較多，冀中能源、中煤能源、蘭花科創(chuàng)、陽泉煤業(yè)等16只股一季末賬面現(xiàn)金超過公司總市值的50%，如平煤股份，以周四收盤價3.84元計算，總市值才89.47億元，而一季度末平煤股份賬面現(xiàn)金高達(dá)101億元。

充足的現(xiàn)金可用于收購、分紅或回購股份來提升股東價值，這使得煤炭板塊具有極高的防守價值。華金證券表示，煤炭上市公司大部分產(chǎn)能市值均低于當(dāng)?shù)匦陆ǔ杀?，板塊已經(jīng)具有產(chǎn)業(yè)并購價值。