富時(shí)羅素第一階段A股納入收官，A股尾盤(pán)“脈沖”行情再現(xiàn)！

不過(guò)，相對(duì)于此前納入，今日尾盤(pán)，大盤(pán)波動(dòng)相對(duì)較小，但多只富時(shí)羅素成分股出現(xiàn)較大幅度波動(dòng)，康龍化成、安圖生物、恒瑞醫(yī)藥、中國(guó)國(guó)旅、絕味食品、山西汾酒等多股漲幅超1%，而家家悅、新寶股份等跌逾1%。

今日富時(shí)羅素第一階段A股納入因子調(diào)整全部完成，部分投資者可能擔(dān)憂后期外資凈流入或趨緩。機(jī)構(gòu)認(rèn)為，國(guó)際指數(shù)納入不僅僅是一個(gè)指數(shù)意義，更類(lèi)似一個(gè)全球資產(chǎn)配置的認(rèn)證書(shū)，外資入場(chǎng)步伐并不會(huì)因指數(shù)擴(kuò)容中斷而停止。

富時(shí)羅素第一階段納入計(jì)劃正式完成

5月23日，富時(shí)羅素公布第一階段第四批次A股納入名單，新增兩只A股標(biāo)的，分別為浙商銀行和渝農(nóng)商行。該變動(dòng)將于6月19日收盤(pán)后生效，同時(shí)A股納入因子也將從17.5%提升至25%，這也就標(biāo)志著富時(shí)羅素第一階段納入計(jì)劃正式完成。

根據(jù)富時(shí)羅素官方公布數(shù)據(jù)，第一階段A股納入因子將從0%提升至25%，整體可帶來(lái)的被動(dòng)增量資金規(guī)模約為100億美元，實(shí)際納入A股的第一階段共分為四次，按照20%至60%至70%至100%的進(jìn)度，本次擴(kuò)容將A股的納入因子從今年3月的17.5%提升至最終的25%。

據(jù)中信證券測(cè)算本次擴(kuò)容對(duì)應(yīng)的增量資金規(guī)模約為30億美元，約合人民幣212.4億元。

按歷史經(jīng)驗(yàn)，納入因子提升生效當(dāng)天，被動(dòng)資金要完成建倉(cāng)，主動(dòng)資金往往都會(huì)提前擇機(jī)涌入。今日尾盤(pán)期間，A股市場(chǎng)再現(xiàn)“脈沖”行情，大盤(pán)在尾盤(pán)三分鐘期間，雖然表現(xiàn)沒(méi)有像往常那樣大幅波動(dòng)，但個(gè)股波動(dòng)相對(duì)較大。

多只富時(shí)羅素指數(shù)成分股尾盤(pán)拉升，康龍化成、安圖生物、恒瑞醫(yī)藥、中國(guó)國(guó)旅、絕味食品、山西汾酒等多股漲幅超1%。

同時(shí)也有少數(shù)成分股被砸，家家悅、新寶股份等跌逾1%，桂冠電力、包鋼股份、捷佳偉創(chuàng)等跌近1%。

成交額方面，貴州茅臺(tái)、京東方A、中國(guó)平安、招商銀行、中信證券、五糧液、恒瑞醫(yī)藥、東方財(cái)富、藥明康德、牧原股份、農(nóng)業(yè)銀行、萬(wàn)科A、格力電器等多只成分股尾盤(pán)競(jìng)價(jià)期間成交超1億元。

注：以上數(shù)據(jù)按照尾盤(pán)三分鐘波動(dòng)幅度超0.5%，或成交額超1億元進(jìn)行篩選

北向資金大幅凈流入后，市場(chǎng)怎么走？

受富時(shí)羅素?cái)U(kuò)容影響，北向資金今日持續(xù)凈流入，全天合計(jì)凈流入額達(dá)182.33億元，僅次于2019年11月26日的214.30億元。

北向資金全天買(mǎi)賣(mài)總額合計(jì)1135億元，同樣為歷史次高，值得一提的是，北向資金尾盤(pán)集合競(jìng)價(jià)期間實(shí)際凈買(mǎi)入額僅逾15億元。

從今日市場(chǎng)整體表現(xiàn)來(lái)看，北向資金凈流入對(duì)象主要以消費(fèi)、金融板塊為主，食品飲料、家用電器、醫(yī)藥生物等消費(fèi)板塊大漲逾2%，非銀金融表現(xiàn)也不錯(cuò)，但主要以券商股為主，中信建投尾盤(pán)直接封漲停。

北向資金大幅凈流入往往被看作是市場(chǎng)見(jiàn)底的信號(hào)，尤其是在市場(chǎng)低迷的時(shí)候，見(jiàn)底信號(hào)更加明確。需要注意的是，由于北向資金大幅凈流入當(dāng)日，行情往往能實(shí)現(xiàn)普漲，次日震蕩概率較大，但短暫震蕩后，市場(chǎng)上漲概率整體偏高，甚至有時(shí)候還能開(kāi)啟一波“小牛”行情。

例如，今年年初，受疫情影響，兩市股指節(jié)后首個(gè)交易日大幅下挫，北向資金卻借此機(jī)會(huì)，逆勢(shì)抄底，2月3日當(dāng)日，北向資金合計(jì)凈買(mǎi)入額達(dá)181.89億元，隨后，兩市股指逐漸企穩(wěn)反彈，創(chuàng)業(yè)板指次日漲4.84%，后5日漲幅達(dá)13.72%。

此外，對(duì)于中長(zhǎng)期底部而言，北向資金也是見(jiàn)底最明確的信號(hào)之一。2018年兩市股指持續(xù)震蕩下挫，全年股指表現(xiàn)低迷，但在2018年底，北向資金逆勢(shì)抄底，2018年11月2日，北向資金凈買(mǎi)入額達(dá)到173.85億元，2018年12月3日，北向資金凈買(mǎi)入121.41億元，此后的2019年初，A股市場(chǎng)開(kāi)啟了一波“小?！毙星?。

今年外資凈流入有望超過(guò)2000億

富時(shí)羅素第一階段納入計(jì)劃完成，雖然未來(lái)國(guó)際指數(shù)擴(kuò)容暫緩，但外資流入趨勢(shì)仍將延續(xù)。A股國(guó)際資金仍遠(yuǎn)遠(yuǎn)低配，即使外部不確定性增加，外資入場(chǎng)初級(jí)階段的大邏輯也不會(huì)有絲毫改變。

截至今日收盤(pán)，北向資金年內(nèi)凈流入額達(dá)到1148.07億元，開(kāi)通以來(lái)累計(jì)凈流入額創(chuàng)新高，達(dá)到1.1082萬(wàn)億元。

國(guó)盛證券張啟堯指出，國(guó)際指數(shù)納入不僅僅是一個(gè)指數(shù)意義，更類(lèi)似一個(gè)全球資產(chǎn)配置的認(rèn)證書(shū)，外資入場(chǎng)步伐并不會(huì)因指數(shù)擴(kuò)容中斷而停止。從臺(tái)灣、韓國(guó)等地區(qū)的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，MSCI擴(kuò)容間隔期，外資仍會(huì)保持單邊持續(xù)流入趨勢(shì)，年內(nèi)外資增量有望達(dá)到2000-3000億元。

粵開(kāi)證券也表示，當(dāng)前A股成長(zhǎng)性較佳、國(guó)際范圍內(nèi)估值洼地凸顯，美元指數(shù)回落，疊加外圍擾動(dòng)總體低于預(yù)期的背景下，外資有望加速回流A股，全年仍有望達(dá)到2500億元左右的規(guī)模。被市場(chǎng)作為“聰明錢(qián)”及“風(fēng)向標(biāo)”的外資，其持續(xù)回流也將對(duì)A股情緒起到積極的提振作用。