上半年行情已收官，素有“聰明錢(qián)”稱(chēng)號(hào)的北上資金今年以來(lái)持倉(cāng)出現(xiàn)大幅波動(dòng)，其持股動(dòng)向和投資收益?zhèn)涫芨鞣疥P(guān)注。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年上半年，北上資金合計(jì)凈買(mǎi)入金額達(dá)1181.51億元。從每個(gè)月的情況來(lái)看，除了3月份凈賣(mài)出678.73億元以外，其他5個(gè)月均呈現(xiàn)資金凈買(mǎi)入情況，其中，4月份和6月份凈買(mǎi)入金額均超500億元，分別為532.58億元和526.79億元。

從滬股通、深股通前十大成交活躍股來(lái)看，上半年，共有106只個(gè)股現(xiàn)身前十大成交活躍股榜單，71只活躍股處于期間凈買(mǎi)入狀態(tài)，北上資金合計(jì)凈買(mǎi)入682.8億元。其中，寧德時(shí)代和美的集團(tuán)等2只個(gè)股期間北上資金合計(jì)凈買(mǎi)入額居前均超60億元，分別為78.1億元和65.1億元。緊隨其后的是貴州茅臺(tái)(48.4億元)、邁瑞醫(yī)療(46.4億元)、藥明康德(40.3億元)、三一重工(29.5億元)、格力電器(25.7億元)、平安銀行(21.3億元)、TCL科技(20.56億元)和海天味業(yè)(20.5億元)等個(gè)股期間北上資金合計(jì)凈買(mǎi)入額均在20億元以上，絕大部分是藍(lán)籌股。

從歷史數(shù)據(jù)看，北上資金的大幅流入大概率會(huì)帶來(lái)新一波市場(chǎng)反彈。今年北上資金持倉(cāng)出現(xiàn)大幅波動(dòng)，能否保持較高的投資勝率呢？業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，北上資金作為市場(chǎng)行情的“風(fēng)向標(biāo)”，其持股加倉(cāng)情況一直為投資者所關(guān)注，受到北上資金青睞的個(gè)股很有可能走出超預(yù)期表現(xiàn)的行情。

統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，上述71只被北上資金凈買(mǎi)入的個(gè)股中，上半年累計(jì)漲幅跑贏上證指數(shù)的個(gè)股有52只，占比達(dá)73.2%，勝率超七成。其中，廣聯(lián)達(dá)、藍(lán)思科技和長(zhǎng)春高新等3只個(gè)股期間累計(jì)漲幅均超90%。另外，中環(huán)股份、華蘭生物、億緯鋰能、恒生電子、大北農(nóng)、金域醫(yī)學(xué)和三七互娛等個(gè)股表現(xiàn)搶眼，期間累計(jì)漲幅均超70%，可謂戰(zhàn)績(jī)優(yōu)異。

從申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)的分布情況可見(jiàn)，北上資金凈買(mǎi)入的71只個(gè)股中，電子(15只)、醫(yī)藥生物(9只)、食品飲料(6只)、計(jì)算機(jī)(5只)等行業(yè)均有5只及以上個(gè)股入圍。由此計(jì)算，以電子和計(jì)算機(jī)為主的科技股合計(jì)有20只。以醫(yī)藥生物和食品飲料為主大消費(fèi)概念股有15只。可見(jiàn)，科技股和大消費(fèi)概念股無(wú)疑是北上資金上半年最受青睞的兩條主線。

對(duì)此，繹博投資基金經(jīng)理王陽(yáng)林稱(chēng)，外資更看重個(gè)股業(yè)績(jī)的確定性和估值合理性。隨著人均可支配收入持續(xù)增長(zhǎng)，以食品飲料為代表的消費(fèi)股業(yè)績(jī)持續(xù)穩(wěn)定向好，同時(shí)傳統(tǒng)周期股和部分中小盤(pán)股估值處于歷史底部區(qū)間附近，性?xún)r(jià)比較高。

在“低買(mǎi)高賣(mài)”過(guò)程中，被北上資金減持的個(gè)股并未因其“拋棄”走弱，反而有部分個(gè)股股價(jià)創(chuàng)出了新高。

上半年，在106只現(xiàn)身前十大成交活躍股榜單的個(gè)股中，有35只活躍股期間處于北上資金凈賣(mài)出狀態(tài)，其中，中國(guó)平安、五糧液和海螺水泥等個(gè)股期間北上資金合計(jì)凈賣(mài)出額居前，均超30億元。值得關(guān)注的是，7月1日，在上述35只個(gè)股中，立訊精密、三花智控、用友網(wǎng)絡(luò)、中國(guó)中免和五糧液等5只個(gè)股繼續(xù)上漲，盤(pán)中股價(jià)再次刷新了歷史新高。

對(duì)此，前海開(kāi)源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍表示，下半年首個(gè)交易日兩市繼續(xù)大幅上漲，滬指成功突破3000點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，預(yù)計(jì)下半年A股市場(chǎng)將從結(jié)構(gòu)性牛市轉(zhuǎn)向全面牛市，投資者也將迎來(lái)更多的投資機(jī)會(huì)。隨著越來(lái)越多的機(jī)構(gòu)資金入市，如外資、險(xiǎn)資、養(yǎng)老金、社?；?、居民儲(chǔ)蓄等通過(guò)買(mǎi)基金入市，機(jī)構(gòu)投資者占比會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)大，分化的局面將會(huì)越來(lái)越明顯。下半年仍然要繼續(xù)關(guān)注消費(fèi)、券商、科技等三大方向。

表：上半年北上資金凈買(mǎi)入超3億元的個(gè)股：