大盤連續(xù)大漲，A股關(guān)注度驟然上升，當(dāng)下，哪些賽道值得關(guān)注？同花順iFinD中期策略會近日開啟，30余位金牌分析師從周期、科技等板塊透析上半年各行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，前瞻各行業(yè)布局核心，淘沙瀝金。

天風(fēng)策略首席分析師劉晨明針對市場邏輯和配置策略進(jìn)行了細(xì)致地分析并指出，考慮到增量資金比較理性的投資選擇和相對固化的投資風(fēng)格，低估值板塊估值修復(fù)的機(jī)會可能更多的存在于部分細(xì)分龍頭；而對于當(dāng)前引領(lǐng)估值分化是科技和消費(fèi)，長期的產(chǎn)業(yè)趨勢，以及中短期的相對業(yè)績變化（相比滬深300），均支撐其估值維持相對高位。

劉晨明表示，三季度繼續(xù)看好高景氣的板塊；每年四季度容易發(fā)生藍(lán)籌類的估值切換，除去經(jīng)濟(jì)預(yù)期極度悲觀的年份，與經(jīng)濟(jì)相關(guān)的板塊，在四季度取得超額收益的概率非常高。

興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院固收首席分析師左大勇重點(diǎn)推薦四條布局思路：

1、疫情之下，投資者逐漸認(rèn)識到改變?nèi)藗兩罘绞降臉I(yè)務(wù)具有極大潛力，例如快遞行業(yè)等；

2、結(jié)構(gòu)性高景氣行業(yè)：1）根植基建、地產(chǎn)，競爭格局較好的建材板塊；2）醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)重視程度再上一層；3）生豬養(yǎng)殖維持高景氣、后周期類標(biāo)的受益；4）新能源汽車全球性增量趨勢仍在；5）新能源消納空間公布的“光伏47GW+風(fēng)電37GW”規(guī)模大超預(yù)期，國內(nèi)外需求有望雙重驅(qū)動(dòng)；

3、預(yù)期不高，有一定成長性品種是次優(yōu)選項(xiàng)：1）家居類公司有維持成長性的基礎(chǔ)；2）雖然關(guān)注度不高，但公用事業(yè)是改善城市治理和居民生活的必然方向；3）紙價(jià)、造紙?jiān)谠牧蟽r(jià)格下降的情況下盈利端可能有超預(yù)期表現(xiàn)；4）化工板塊的周期屬性暫時(shí)限制了市場關(guān)注度，但龍頭仍值得布局；4、大盤標(biāo)的，首選券商。

國盛證券金融行業(yè)首席馬婷婷認(rèn)為下半年銀行業(yè)配置方面應(yīng)精選優(yōu)質(zhì)個(gè)股穿越周期。行業(yè)層面看，在各項(xiàng)政策呵護(hù)，及對部分領(lǐng)域貸款“應(yīng)延盡延”的指引下，風(fēng)險(xiǎn)滯后暴露，預(yù)計(jì)銀行報(bào)表資產(chǎn)質(zhì)量各項(xiàng)指標(biāo)表現(xiàn)相對較為穩(wěn)定。銀行在實(shí)際經(jīng)營中遇到一定困難，但預(yù)計(jì)影響有限。分業(yè)務(wù)來看：1）零售：受國內(nèi)疫情影響，零售資產(chǎn)質(zhì)量承壓，但邊際緩解；2）對公：基建等中長期項(xiàng)目托底，出口下滑或有擾動(dòng)，但與08年金融危機(jī)相比、負(fù)面影響減半。個(gè)股層面看，分化非常大。對于公司治理優(yōu)異的銀行來說，撥備覆蓋率普遍比較高，安全墊較厚，有能力提前認(rèn)定某筆貸款的預(yù)期損失增加、加大撥備計(jì)提、以及核銷處置的力度，更早的將風(fēng)險(xiǎn)出清，維持經(jīng)營穩(wěn)定。

天風(fēng)證券通信行業(yè)高級分析師容志能認(rèn)為，當(dāng)前市場更趨向于尋找增長確定性高、增長復(fù)利較好的資產(chǎn)進(jìn)行配置，物聯(lián)網(wǎng)板塊是符合該特點(diǎn)的重要行業(yè)。容志能在iFinD中期策略會中主要推薦兩條主線：一是無線通信模塊，將逐步形成以中國的主要廠商向全球市場發(fā)貨的態(tài)勢，主要推薦移遠(yuǎn)通信、廣和通，建議重點(diǎn)關(guān)注有方科技、日海智能、高新興；二是物聯(lián)網(wǎng)終端，重點(diǎn)推薦車聯(lián)網(wǎng)及智能家居垂直領(lǐng)域的終端廠商，包括以車載跟蹤終端為主的移為通信，以商用車車載增強(qiáng)和輔助駕駛終端為主的銳明技術(shù)、鴻泉物聯(lián)，以智能控制器為主的和而泰、拓邦股份。

國信證券汽車及零部件首席、制造組負(fù)責(zé)人梁超指出，經(jīng)歷2018、2019年的行業(yè)銷量大幅下滑，庫存下降，汽車及零部件行業(yè)開始從歷史估值底部向上突破，2020年初受疫情影響行業(yè)進(jìn)一步出清，銷量端有望企穩(wěn)震蕩向上，預(yù)計(jì)2020年汽車板塊銷量整體同比下滑9%，長期看增量市場存在40%空間，電動(dòng)、智能轉(zhuǎn)型推進(jìn)，零部件進(jìn)口替代加速；2020　年下半年推薦4條投資主線：1）電動(dòng)化與智能化轉(zhuǎn)型升級；2）進(jìn)口替代加速，優(yōu)質(zhì)零部件成長穩(wěn)??；3）行業(yè)集中度提升，具備核心資產(chǎn)的賽道龍頭；4）汽車保有量持續(xù)增加，存量市場空間大。

東興證券研究所所長助理兼軍工行業(yè)首席分析師陸洲指出，“戴維斯雙殺”結(jié)束，部分軍工企業(yè)投資價(jià)值凸顯。一方面擁有軍品收入保障公司下限，另一方面有望突破軍費(fèi)、技改費(fèi)等收入天花板，打開民品市場為公司帶來成長性，逐步展現(xiàn)價(jià)值投資的屬性。

陸洲在投資方面給到建議：1）從產(chǎn)業(yè)鏈來看，重點(diǎn)關(guān)注零部件、元器件；2）從細(xì)分領(lǐng)域來看，首推軍工電子板塊：產(chǎn)品供給具有稀缺性；供給成本不斷下降；市場化程度高，行業(yè)競爭格局清晰，可比企業(yè)較多。重點(diǎn)關(guān)注紅外測溫的大立科技和高端MLCC代表鴻遠(yuǎn)電子；3）主題投資：衛(wèi)星應(yīng)用產(chǎn)業(yè)的兩條主線——衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)和北斗導(dǎo)航，推薦康拓紅外和北斗星通；導(dǎo)彈板塊，推薦洪都航空。

天風(fēng)證券副所長有色金屬新材料團(tuán)隊(duì)首席分析師楊誠笑認(rèn)為，黃金是具備確定性的資產(chǎn)，18年中美貿(mào)易戰(zhàn)黃金走勢呈現(xiàn)出慢牛趨勢。1）美元具備確定性的下行趨勢，疫情影響下美國大規(guī)模擴(kuò)張資產(chǎn)負(fù)債表，黃金作為避險(xiǎn)資產(chǎn)將“近水樓臺先得月”；2）美聯(lián)儲利率大幅下降，利好黃金的走勢；3）大類資產(chǎn)趨向于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，黃金配置價(jià)值凸顯。黃金股下半年將有較強(qiáng)的爆發(fā)力。建議關(guān)注三類公司：1）當(dāng)前階段可以布局公司業(yè)績增厚幅度比較大的資產(chǎn)；2）估值角度相對處于低水平；3）成長性，具備業(yè)績彈性。