隨著A股公司2020年中報(bào)的陸續(xù)披露，機(jī)構(gòu)投資者的二季度持倉情況漸次浮出水面。截至7月24日，完成正式中報(bào)披露的公司已有32家，其中曾在一季度被馮柳建倉2000萬股的回天新材，前十大股東中已經(jīng)不見高毅鄰山1號(hào)遠(yuǎn)望基金的身影。

回天新材在二季度遭遇馮柳減持

在二級(jí)市場(chǎng)中，馮柳掌舵的高毅鄰山1號(hào)遠(yuǎn)望基金一直備受投資者關(guān)注。一方面是因其掌管的基金管理規(guī)模很大，超過200億的單個(gè)產(chǎn)品管理規(guī)模超過絕大多數(shù)私募基金公司的總規(guī)模。另一方面則是收益頗高，自2015年11月成立以來，高毅鄰山1號(hào)的年化收益率高達(dá)39.32%，即使在市場(chǎng)暴跌24.59%的2018年，仍斬獲了0.52%的正收益。

一季度末，高毅鄰山1號(hào)遠(yuǎn)望基金共重倉了31家公司，其中一季度新進(jìn)入上市公司前十大股東名單的有18家，回天新材即在其中。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，一季度期間，馮柳新進(jìn)回天新材2000萬股，4.7%的持股比重已接近舉牌線，然而到了7月24日的上市公司中報(bào)披露后，回天新材的前十大股東中已不見高毅鄰山1號(hào)的身影，如此情況意味著，回天新材在二季度期間已被馮柳減持。

從股價(jià)表現(xiàn)看，回天新材3月31日的股價(jià)尚為11.28元，但隨著市場(chǎng)整體走牛，至5月15日，回天新材29個(gè)交易日累計(jì)斬獲了52.39%的漲幅，即使隨后出現(xiàn)了回調(diào)，股價(jià)最低時(shí)曾達(dá)到13.92元，但從整個(gè)二季度表現(xiàn)看，仍上漲了34.49%。這意味著，即便馮柳持有的2000萬股股份或以股價(jià)平均漲幅計(jì)算，二季度拋售時(shí)的收獲無疑仍是頗豐的。

馮柳在二季度疑似通過大宗交易平臺(tái)增持22家公司

在馮柳二季度減持回天新材的同時(shí)，其很可能還增持了完美世界、昆侖萬維、新媒股份、歐菲光、宇信科技等22家公司。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，在上述公司二季度期間發(fā)生的大宗交易中，買方席位均出現(xiàn)了國(guó)信證券股份有限公司深圳振華路證券營(yíng)業(yè)部的身影，而此營(yíng)業(yè)部在記者此前文章中已經(jīng)分析過，其大概率可被確認(rèn)為是高毅鄰山1號(hào)的席位。

如，今年1月22日~2月12日，世紀(jì)華通發(fā)生了8筆大宗交易，買入方均來自于國(guó)信證券深圳振華路營(yíng)業(yè)部，合計(jì)成交2.17億股。2月28日，世紀(jì)華通更新了前十大股東名單，其中位居第六位的高毅鄰山1號(hào)持倉數(shù)量恰好為2.17億股。類似的，2019年11月29日、2020年3月18日，完美世界分別被資金通過國(guó)信證券深圳振華路證券營(yíng)業(yè)部席位以大宗交易方式接盤了380萬股和1770萬股大宗交易，今年一季度末，高毅鄰山1號(hào)所持完美世界恰好為2150萬股的持股數(shù)，兩者也恰好吻合。此外，還有多家公司的大宗交易數(shù)據(jù)與高毅鄰山1號(hào)持股數(shù)據(jù)相吻合，從側(cè)面也能佐證這一營(yíng)業(yè)部極大可能是馮柳慣用的席位之一。

假設(shè)國(guó)信證券深圳振華路證券營(yíng)業(yè)部就是高毅鄰山1號(hào)經(jīng)常使用的席位，那么從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)可看到，完美世界在二季度期間可能繼續(xù)被馮柳增持，買入股份多達(dá)3900萬股，斥資金額高達(dá)17.41億元（是否被增持，即將披露的中報(bào)數(shù)據(jù)或能見分曉），同時(shí)，昆侖萬維、新媒股份等15家公司的買入金額也均超過億元。

表1　二季度期間國(guó)信證券深圳振華路營(yíng)業(yè)部通過大宗交易接盤公司

三季度以來馮柳疑似再增持18家公司

隨著時(shí)間進(jìn)入三季度，觀察7月份以來上市公司的大宗交易情況，國(guó)信證券深圳振華路證券營(yíng)業(yè)部再次出現(xiàn)在18家公司買方席位中。其中，買入規(guī)模最高的為巨人網(wǎng)絡(luò)，6820.5萬股的買入量、12.67億元成交金額，是繼三七互娛、完美世界、世紀(jì)華通之后，疑似是馮柳又一次大規(guī)模重倉的游戲股。

除了疑似新建倉巨人網(wǎng)絡(luò)外，今年一季度末，廈門象嶼、博雅生物的前十大股東中均出現(xiàn)高毅鄰山1號(hào)的身影，分別是廈門象嶼的第八大股東和博雅生物的第五大股東。7月1日，博雅生物大宗交易買方席位再現(xiàn)國(guó)信證券深圳振華路證券營(yíng)業(yè)部，買入1.28億元；7月2日，廈門象嶼買入席位中，國(guó)信證券深圳振華路證券營(yíng)業(yè)部也現(xiàn)身，買進(jìn)金額2.77億元。除此之外，明陽智能、萬豐奧威、東方日升也在近期疑似被馮柳新建倉買入，買入金額均超過2億元。而奧飛娛樂、石大勝華、賽微電子、光啟技術(shù)、瀾起科技、科斯伍德、華榮股份等公司，國(guó)信證券深圳振華路證券營(yíng)業(yè)部近期的買入金額也均超過億元。

表2　三季度以來國(guó)信證券深圳振華路營(yíng)業(yè)部通過大宗交易接盤公司

（文中提及個(gè)股僅為舉例分析，不做買賣建議。）