近期，高層在某次會(huì)議中對(duì)當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)的判斷表述如下：當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)仍然復(fù)雜嚴(yán)峻，不穩(wěn)定性不確定性較大，我們遇到的很多問(wèn)題是中長(zhǎng)期的， 必須從持久戰(zhàn)的角度加以認(rèn)識(shí)，加快形成以國(guó)內(nèi)大循環(huán)為主體、國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局。

那么在在構(gòu)建“國(guó)內(nèi)大循環(huán)”中，我們應(yīng)關(guān)注哪些核心內(nèi)容，在之后的資產(chǎn)配置中應(yīng)多關(guān)注那幾大主線(xiàn)？本文我們來(lái)梳理解析。

此次中央政治局會(huì)議，高層首次提及“國(guó)內(nèi)大循環(huán)”“國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)”，不過(guò)兩個(gè)循環(huán)的說(shuō)法此前已經(jīng)被頻繁提及。

資料來(lái)源：新華網(wǎng)、國(guó)泰君安證券研究

那么在聊到經(jīng)濟(jì)內(nèi)循環(huán)時(shí)，首先大家要知道什么是經(jīng)濟(jì)外循環(huán)。

經(jīng)濟(jì)“外循環(huán)”就是參與國(guó)際產(chǎn)業(yè)鏈的供給和需求形成循環(huán)。中國(guó)經(jīng)濟(jì)在2001年底加入WTO之后，外循環(huán)這塊實(shí)現(xiàn)了騰飛，最開(kāi)始給全球產(chǎn)業(yè)鏈代工最低端的勞動(dòng)密集型部分，出口創(chuàng)匯攢下了大量外匯后，又開(kāi)始布局造船等資金密集型產(chǎn)業(yè)，接著進(jìn)一步升級(jí)到高端制造，開(kāi)始向技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)發(fā)展。5G、芯片等領(lǐng)域就處于快速追趕狀態(tài)中。

但是近年尤其是后疫情時(shí)代以來(lái)，全球經(jīng)濟(jì)持續(xù)低迷，歐美國(guó)家在自身難保的情況下通過(guò)各種手段企圖遏制我們國(guó)家的偉大復(fù)興。在這樣的大背景下，就更需要我們不斷激發(fā)內(nèi)需市場(chǎng)，加快形成以國(guó)內(nèi)大循環(huán)為主體、國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局。

而內(nèi)循環(huán)的關(guān)鍵攻堅(jiān)點(diǎn)：一是消費(fèi)量級(jí)的激發(fā)；二是產(chǎn)業(yè)鏈升級(jí)關(guān)鍵環(huán)節(jié)的突破。

由此可見(jiàn)，未來(lái)很長(zhǎng)的一段時(shí)間，國(guó)家大的政策導(dǎo)向上會(huì)更傾向于“內(nèi)循環(huán)”行業(yè)。未來(lái)的十四五期間，相信我們國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展更多的將由“內(nèi)循環(huán)”承擔(dān)重任。

那么經(jīng)濟(jì)內(nèi)循環(huán)帶來(lái)的投資機(jī)遇有哪些？參考相關(guān)券商研究報(bào)告，我梳了六大機(jī)遇以及個(gè)人看好的優(yōu)質(zhì)個(gè)股：（僅供參考，部分企業(yè)目前估值較高，謹(jǐn)慎追高買(mǎi)入）

一、消費(fèi)內(nèi)循環(huán)：激發(fā)內(nèi)需的消費(fèi)活力，引導(dǎo)優(yōu)質(zhì)消費(fèi)回流、培育國(guó)產(chǎn)品牌、建立消費(fèi)新場(chǎng)景。

包括：免稅（中國(guó)中免  ，王府井），國(guó)潮（李寧，安踏，晨光文具），電商（阿里巴巴，美團(tuán)），游戲（騰訊，網(wǎng)易）,必選消費(fèi)（ 海天味業(yè) ，安井，中炬高新，千禾味業(yè)  ），化妝品（珀萊雅，丸美股份）。

二、制造內(nèi)循環(huán)：產(chǎn)業(yè)升級(jí)和高端制造帶來(lái)制造業(yè)內(nèi)循環(huán)升級(jí)。

包括：新能源汽車(chē)（寧德時(shí)代，蔚來(lái)），光伏（隆基股份），電子制造（立訊精密，億緯鋰能）。

三、科技內(nèi)循環(huán)：科技補(bǔ)短板中的自主可控未來(lái)具備更強(qiáng)的爆發(fā)力。

包括：半導(dǎo)體（中芯國(guó)際，聞泰科技，三安光電），生物醫(yī)藥（長(zhǎng)春高新，智飛生物，康泰生物），云計(jì)算（浪潮信息，用友網(wǎng)絡(luò)，寒武紀(jì)）

四、投資內(nèi)循環(huán)：新老基建齊發(fā)力，擴(kuò)大有效內(nèi)需。

包括：工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)/IDC：（東華軟件，光環(huán)新網(wǎng)，海爾智家），5G建設(shè)（中興通訊，烽火通信），建材機(jī)械水泥（三一重工，海螺水泥）

五、服務(wù)內(nèi)循環(huán)：加強(qiáng)現(xiàn)代服務(wù)業(yè)發(fā)展，提升第三產(chǎn)業(yè)規(guī)模和利潤(rùn)率。

包括：醫(yī)療服務(wù)（ 通策醫(yī)療，愛(ài)爾眼科），物業(yè)（保利物業(yè)，碧桂園物業(yè)，招商積余），快遞（順豐控股）。

六、金融內(nèi)循環(huán)：金融更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，提升經(jīng)濟(jì)運(yùn)行效率。

包括：金融科技（恒生電子，螞蟻金服），龍頭券商（中信證券，中信建投）。

后疫情時(shí)代，國(guó)家已經(jīng)給未來(lái)5年的發(fā)展定下了基調(diào)，我們投資者也應(yīng)當(dāng)要牢牢把握住“內(nèi)需”這一點(diǎn)，在上述六大細(xì)分“內(nèi)循環(huán)”板塊中選取估值相對(duì)合理的企業(yè)進(jìn)行投資，方能在接下來(lái)3-5年中占據(jù)最優(yōu)賽道，取得較好的收益。