周三，A股震蕩回調(diào)，滬指回踩3400點(diǎn)，深成指跌幅超2%，創(chuàng)業(yè)板指則跌3.27%，創(chuàng)7月14日本輪調(diào)整以來(lái)最低收盤(pán)點(diǎn)位。盤(pán)面上，生物科技、半導(dǎo)體等調(diào)整顯著，電力、農(nóng)牧飼漁、食品飲料、水泥建材、釀酒等逆市走強(qiáng)。對(duì)此，公募人士普遍認(rèn)為A股后市或?qū)⒊掷m(xù)高位震蕩。配置上，可關(guān)注存在修復(fù)機(jī)會(huì)的低估值周期板塊，而科技、醫(yī)藥、消費(fèi)仍是中長(zhǎng)期的市場(chǎng)主線。

南方基金認(rèn)為，昨日市場(chǎng)調(diào)整主要受醫(yī)藥生物、半導(dǎo)體等行業(yè)大幅下跌影響。按申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)口徑統(tǒng)計(jì)，目前醫(yī)藥生物板塊占到創(chuàng)業(yè)板指權(quán)重的32.6%，其次是電氣設(shè)備、計(jì)算機(jī)、電子。跌幅居前的行業(yè)普遍是前期熱門(mén)，近兩周市場(chǎng)波動(dòng)加大，對(duì)資金的風(fēng)險(xiǎn)偏好造成一定影響，部分投資者有獲利了結(jié)、降低倉(cāng)位的訴求。

融通基金認(rèn)為，隔夜美股標(biāo)普500指數(shù)時(shí)隔半年再創(chuàng)歷史新高，收復(fù)疫情暴發(fā)以來(lái)全部失地。受臺(tái)風(fēng)影響，北向資金早盤(pán)暫停交易。缺少外資加入，市場(chǎng)氛圍稍顯低迷。

對(duì)于電力板塊昨日的大漲，有機(jī)構(gòu)表示，主要是低估值疊加業(yè)績(jī)因素支撐了火電行業(yè)的表現(xiàn)。隨著經(jīng)濟(jì)回暖，用電量增速仍有保障，板塊估值處在歷史低位，估值修復(fù)可期。此外，汛期來(lái)水有望持續(xù)偏豐，優(yōu)質(zhì)水電資產(chǎn)股息率較高，防御屬性強(qiáng)。

德邦基金表示，當(dāng)前的基本面還不足以支持政策收緊，央行寬信用政策還將持續(xù)甚至加碼，短期震蕩其實(shí)是市場(chǎng)對(duì)過(guò)去一年多牛市的整固。

對(duì)于A股市場(chǎng)的判斷，南方基金表示指數(shù)中長(zhǎng)期中樞抬升的趨勢(shì)不變，短期波動(dòng)率的上升使得板塊輪動(dòng)會(huì)更為顯著。當(dāng)前位置市場(chǎng)下行風(fēng)險(xiǎn)有限，短期可能繼續(xù)維持高位震蕩的局面。

結(jié)構(gòu)方面，南方基金認(rèn)為，科技、醫(yī)藥、消費(fèi)仍是中長(zhǎng)期的市場(chǎng)主線，短期公用事業(yè)、周期等低估值板塊存在修復(fù)機(jī)會(huì)，但基于當(dāng)前宏觀環(huán)境和行業(yè)基本面情況，發(fā)生大級(jí)別風(fēng)格切換的概率不大。對(duì)于中長(zhǎng)期資金，主線板塊的回調(diào)可能是再次買(mǎi)入的機(jī)會(huì)。

融通基金認(rèn)為，總體來(lái)看，創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制落地之前，市場(chǎng)可能依舊以機(jī)構(gòu)主導(dǎo)的板塊輪番上漲為主，在此行情下，指數(shù)短期或維持震蕩格局。除密切關(guān)注中美關(guān)系發(fā)展的實(shí)時(shí)變化外，操作上或可選擇與機(jī)構(gòu)在“低價(jià)、低估值、周期績(jī)優(yōu)”等方向上抱團(tuán)。

對(duì)于科技股未來(lái)走勢(shì)，匯豐晉信科技先鋒基金基金經(jīng)理陳平稱(chēng)，“市場(chǎng)短期波動(dòng)加大很難預(yù)測(cè)，但并不會(huì)改變科技長(zhǎng)期向好的趨勢(shì)。TMT的短、中、長(zhǎng)期邏輯依然成立，仍然看好未來(lái)TMT成長(zhǎng)股行情。”