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低價(jià)“群妖亂舞”?別急 價(jià)值更勝一籌!

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2020-08-26 08:48:10 來源:東方財(cái)富研究中心

8月25日低價(jià)股大漲驚呆了小伙伴們,畢竟本來是期望20%新規(guī)有抑制“連板妖股”的作用,但堅(jiān)瑞沃能用走勢告訴我們,本來5個(gè)板的漲幅,它現(xiàn)在用3個(gè)板就完成了!



有財(cái)經(jīng)大V認(rèn)為,門檻高低決定一切,正所謂眾人拾柴火焰高。科創(chuàng)至今不見連板,而創(chuàng)業(yè)板注冊制后第二天就已經(jīng)涌現(xiàn)連板股。



也有大V表示,主要還是新規(guī)刺激下,游資利用題材真空期發(fā)動(dòng)了情緒化的炒作。



白酒大消費(fèi)力壓低價(jià)妖股


但沒吃到肉,或者不敢吃低價(jià)妖股這塊肉的還真不用著急。


價(jià)值投資這塊,白酒股表現(xiàn)力壓低價(jià)股。周二茅臺(tái)、五糧液為代表的高價(jià)白酒股集體發(fā)力,收盤白酒板塊大漲超3%,力壓低價(jià)股聚集的創(chuàng)業(yè)板殼概念板塊。



從主力資金流向看,白酒板塊獲得14.9億元的主力凈流入,排名所有概念板塊第一位。



個(gè)股方面,瀘州老窖收盤大漲逾8%,口子窖收漲近6%,龍頭股五糧液收漲近5%,貴州茅臺(tái)收漲近2%,酒鬼酒、古井貢酒、洋河股份等漲勢居前。



值得注意的是,五糧液、山西汾酒、古井貢酒和瀘州老窖股價(jià)均創(chuàng)歷史新高,自3月低谷以來,多股股價(jià)漲幅超100%。貴州茅臺(tái)股價(jià)也重返1700元大關(guān),站上1725元。


白酒龍頭五糧液市值直奔萬億。收盤報(bào)235.6元/股,總市值達(dá)9145億元,位列A股總市值榜第九位。


白酒為何突然大漲?


中秋、國慶雙節(jié)將至疊加產(chǎn)品漲價(jià)或是此輪白酒突然爆發(fā)的重要原因。


消息面上,面對(duì)即將到來的中秋、國慶雙節(jié)白酒消費(fèi)旺季,從頭部酒企到區(qū)域酒企也紛紛坐不住了,在市場接連上演“調(diào)價(jià)”“新品”的戲碼。


有機(jī)構(gòu)研報(bào)數(shù)據(jù)顯示,茅臺(tái)一批價(jià)升至2780元。而隨著茅臺(tái)一批價(jià)的上行,隨后越來越多的區(qū)域酒企選擇跟緊這波漲價(jià)熱浪,五糧液、瀘州老窖也開始了提價(jià)穩(wěn)價(jià)。


比如天風(fēng)證券8月24日研報(bào)數(shù)據(jù)顯示,本周飛天茅臺(tái)批價(jià)小幅攀升至 2760 元左右,散茅 2495 元/瓶,終端價(jià)提升至 2900 元以上。



而八代五糧液一批價(jià)也維持在950元的高位。



天風(fēng)證券指出,目前從渠道情況來看,茅臺(tái) 8 月份已發(fā)貨,但發(fā)貨量較少,市場仍然處于缺貨狀態(tài)。五糧液、老窖供需較為均衡。根據(jù)渠道調(diào)研顯示,經(jīng)銷商普遍看好中秋、國慶節(jié)高端白酒消費(fèi),持續(xù)看好今年高端價(jià)格堅(jiān)挺。


另外從上周數(shù)據(jù)看,白酒板塊漲幅遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑輸食品飲料其他子版塊,所有周二大漲也隱含補(bǔ)漲的需求在內(nèi)。



招商證券認(rèn)為,考慮到逐季度改善的報(bào)表、重構(gòu)的估值體系、回落的投資者倉位,認(rèn)為白酒板在近期迎來又一次加大配置的機(jī)會(huì),建議投資者繼續(xù)加大配置白酒板塊,首推高端白酒,加大配置逐季度改善的非高端白酒。


太平洋證券指出,預(yù)計(jì)8月底白酒企業(yè)將密集啟動(dòng)旺季備貨動(dòng)作。板塊二季報(bào)陸續(xù)印證疫情的影響,報(bào)表端最壞時(shí)點(diǎn)終將過去。接下來終端實(shí)際動(dòng)銷以及企業(yè)以中秋作為重要考察節(jié)點(diǎn)來動(dòng)態(tài)調(diào)整下半年的任務(wù)量成為要密切關(guān)注的部分。


白酒指數(shù)調(diào)整后“空中加油”


今年以來由于消費(fèi)、科技、醫(yī)藥等三劍客累計(jì)巨大漲幅,估值過高之聲不絕于耳。但市場輪動(dòng)了一圈,最后發(fā)現(xiàn)還是大消費(fèi)最強(qiáng)。


先是榨菜、醬油、醋、紅棗、掛面、乳制品等一眾必選消費(fèi)食品股爭相創(chuàng)出歷史新高。


現(xiàn)在輪到屬于可選消費(fèi)的白酒了。從K線形態(tài)看,白酒指數(shù)從今年7月15日見頂以來調(diào)整一個(gè)多月,最大跌幅不過8%,而8月中旬以來的上漲,基本已經(jīng)抹平了此前的調(diào)整幅度。


從MACD看,也是呈現(xiàn)零軸上方死叉調(diào)整后,再次金叉的“空中加油”式的極強(qiáng)多頭形態(tài)。



為何大消費(fèi)牛股頻出?


為何消費(fèi)領(lǐng)域總是牛股頻出?國君消費(fèi)組組長訾猛詳解了三條底層邏輯:


1)消費(fèi)是一個(gè)長周期的行業(yè),這個(gè)領(lǐng)域永遠(yuǎn)與人們的基礎(chǔ)消費(fèi)相關(guān),可以說只要有人的地方就會(huì)有消費(fèi)行業(yè)存在。


2)消費(fèi)股的周期性特別弱,相較其他行業(yè),消費(fèi)領(lǐng)域公司的產(chǎn)業(yè)周期比較穩(wěn)定。


3)消費(fèi)行業(yè)的公司發(fā)展到最后,行業(yè)格局會(huì)慢慢穩(wěn)定。行業(yè)格局穩(wěn)定后,整個(gè)行業(yè)的盈利能力會(huì)提升。龍頭公司會(huì)形成自己的品牌壁壘、產(chǎn)品壁壘、渠道壁壘或者營銷壁壘,其凈利率也會(huì)慢慢提升。


普通投資者怎么買?


由于消費(fèi)股被大資金“抱團(tuán)”的現(xiàn)象十分明顯,普通投資者該如何參與消費(fèi)股投資?訾猛直言,“最好拿著別動(dòng)?!?/p>


訾猛解釋稱,目前的市場環(huán)境下,多數(shù)消費(fèi)股上漲的邏輯是非常確定的。雖然很多投資者會(huì)擔(dān)心股價(jià)漲這么高了還能不能買,我認(rèn)為主要看投資者自己的心態(tài)。如果想短期就賺錢,可能確實(shí)不一定,但如果拉長周期持有,目前跑出來的公司都是有核心競爭力,兩三年看還是挺有機(jī)會(huì)的。


談及下半年最看好的細(xì)分領(lǐng)域,訾猛表示,食品飲料領(lǐng)域中,最看好白酒;商貿(mào)零售領(lǐng)域中,最看好化妝品。


后市展望


對(duì)于后市大盤走向,機(jī)構(gòu)紛紛發(fā)表看法。


東北證券指出,大盤后市傾向于繼續(xù)平臺(tái)震蕩為主,控制倉位、小倉位試盤,風(fēng)格略均衡些;在指數(shù)沒有放量突破3450點(diǎn)之前,大漲不追、大跌可買、穩(wěn)健者可以繼續(xù)等待勝率更高時(shí)的介入時(shí)機(jī)。


光大證券研判,短期來看,18家企業(yè)集中上市以及創(chuàng)業(yè)板漲跌幅放寬至20%可能會(huì)加大市場波動(dòng),但預(yù)計(jì)影響較為有限,長期來看,創(chuàng)業(yè)板上市公司數(shù)量穩(wěn)定增加以及個(gè)股漲跌幅放寬將使得概念炒作難度加大,價(jià)值投資和龍頭企業(yè)將更加受到市場追捧。


安信證券分析,市場在未來一段時(shí)間仍將主要呈現(xiàn)出“震蕩向上”的格局。在此邏輯下,順周期板塊會(huì)有補(bǔ)漲和修復(fù)性質(zhì)的表現(xiàn),同時(shí)我們也需要注意復(fù)蘇依然是緩慢的,風(fēng)格未必是一邊倒的,周期股的機(jī)會(huì)也是結(jié)構(gòu)性的,從中也要尋找阿爾法和周期成長股。重點(diǎn)關(guān)注周期成長股(化工、機(jī)械、有色)、白酒、軍工、保險(xiǎn)、券商、蘋果鏈、云計(jì)算、信創(chuàng)等。


招商證券對(duì)于A股處在2019年1月以來的兩年半上行周期大的判斷沒有變,認(rèn)為市場將會(huì)逐漸演繹“從流動(dòng)性驅(qū)動(dòng)到基本面驅(qū)動(dòng)”的邏輯。展望下半年至明年一季度,順周期的領(lǐng)域業(yè)績均在不同程度改善。保險(xiǎn)銀行等金融板塊,建材、化工等周期板塊,輕工家電等地產(chǎn)后周期消費(fèi),航空酒店機(jī)場影視等出行消費(fèi)也有望依次恢復(fù)??萍碱I(lǐng)域的消費(fèi)電子、電動(dòng)智能汽車也將會(huì)在三季度開啟復(fù)蘇周期。


方正策略研報(bào)認(rèn)為,當(dāng)前宏觀環(huán)境與2009年8月后最為相似,流動(dòng)性二階拐點(diǎn)確認(rèn),但距離真正收緊尚遠(yuǎn)。危機(jī)應(yīng)對(duì)模式中貨幣政策收緊不可能一蹴而就,而是隨著約束條件的強(qiáng)化逐步加碼。在此期間,市場結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)層出不窮,后續(xù)不斷增加對(duì)順周期低估值品種的配置。

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