“聰明錢(qián)”近期持續(xù)凈流入A股，數(shù)據(jù)顯示1790只股獲北向資金持有。其中，北向資金持有占流通股比例超過(guò)5%的個(gè)股133只；而持股量占流通股比例在10%以上的也有40只。從行業(yè)上看，北向資金高比例持有的個(gè)股中醫(yī)藥生物行業(yè)公司最多。

北向資金持有133只流通股比例超過(guò)5%

8月25日，北向資金錄得凈流入17.39億元，這是北向資金連續(xù)三個(gè)交易日凈流入。數(shù)據(jù)顯示，上個(gè)交易日及前個(gè)交易日北向資金分別凈流入42.21億元和31.86億元。事實(shí)上，8月份以來(lái)北上資金已一改此前流出的狀態(tài)。北向資金自互聯(lián)互通以來(lái)，累計(jì)凈流入額突破萬(wàn)億元。

日前，國(guó)際指數(shù)編制公司富時(shí)羅素公告中國(guó)A股的成份股將發(fā)生變動(dòng)，剔除2股新增150股。本次變動(dòng)將于9月18日收盤(pán)后(9月21日開(kāi)盤(pán)前)正式生效。業(yè)內(nèi)人士指出，富時(shí)羅素指數(shù)受到全球市場(chǎng)認(rèn)可，因此此次納入大量A股優(yōu)質(zhì)標(biāo)的非常有意義，也標(biāo)志著外資對(duì)于中國(guó)市場(chǎng)的進(jìn)一步認(rèn)可，外資繼續(xù)流入的空間仍很大。

國(guó)信證券在最新策略報(bào)告中指出，從持倉(cāng)占比來(lái)看，外資占比近些年明顯提升。A股市場(chǎng)的基本面和估值優(yōu)勢(shì)是吸引外資流入的根本原因，而A股國(guó)際化進(jìn)程的持續(xù)推進(jìn)和制度的完善則是催化外資加速流入布局A股的直接原因?！拔磥?lái)國(guó)際指數(shù)繼續(xù)上調(diào)A股權(quán)重的概率極大。隨著限制的放開(kāi)以及權(quán)重的提升，預(yù)計(jì)將給A股帶來(lái)不少的增量資金?！?/p>

瑞銀資管亞太區(qū)主管殷雷表示，從全球視角而言，中國(guó)市場(chǎng)具有巨大的吸引力，看好中國(guó)市場(chǎng)的長(zhǎng)期投資潛力。中國(guó)的市場(chǎng)規(guī)模很大，中國(guó)GDP占全球GDP的比重也逐年提高。但海外投資者對(duì)中國(guó)資產(chǎn)的持有比例實(shí)際上非常低，且中國(guó)資產(chǎn)在MSCI全球指數(shù)里的占比只有4%，未來(lái)全球資金投向中國(guó)還有更大的增長(zhǎng)空間。

隨著外資的持續(xù)流入，北向資金持有部分A股占流通股比例已至“上限”。數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截至8月25日，1790只股獲北向資金持有，其中北向資金持有占流通股比例超過(guò)5%的個(gè)股133只。持股量占流通股比例最高的是八方股份(603489)，北向資金最新持有該股819.30萬(wàn)股，占流通股的比例的27.31%。上海機(jī)場(chǎng)(600009)、華測(cè)檢測(cè)(300012)持股量占流通股的比例分別為22.57%、20.46%位居第二、第三。

此外，北上資金持有索菲亞(002572)、韋爾股份(603501)、方正證券(601901)、珀萊雅(603605)、美的集團(tuán)(000333)、生物股份(600201)、格力電器(000651)、泰格醫(yī)藥(300347)、國(guó)電南瑞(600406)、老板電器(002508)、大族激光(002008)、啟明星辰(002439)、金域醫(yī)學(xué)(603882)、濰柴動(dòng)力(000338)、伊利股份(600887)、藥明康德(603259)、安琪酵母(600298)、德邦股份(603056)等37只個(gè)股的股份占流通股的比例超過(guò)10%。

北向資金偏愛(ài)醫(yī)藥生物股

從行業(yè)上看，北向資金持股占流通股比例超過(guò)5%的133只個(gè)股中，前3個(gè)行業(yè)分別是醫(yī)藥生物、食品飲料和機(jī)械設(shè)備，持有公司分別為22家、12家和12家。此外，電子行業(yè)也有11家。而機(jī)械設(shè)備、傳媒、家用電器、化工、交通運(yùn)輸、汽車(chē)、建筑材料、電氣設(shè)備、計(jì)算機(jī)9個(gè)行業(yè)也有超過(guò)5家公司北向資金持股占流通股比例超過(guò)5%。

對(duì)于北向資金偏愛(ài)醫(yī)藥生物行業(yè)個(gè)股。業(yè)內(nèi)人士指出，雖然大漲過(guò)后醫(yī)藥股估值已不再便宜，但從永續(xù)增長(zhǎng)的角度看，醫(yī)藥優(yōu)質(zhì)公司持續(xù)增長(zhǎng)能消化階段性的高估值。另外從整個(gè)醫(yī)藥行業(yè)看，細(xì)分領(lǐng)域眾多，創(chuàng)新能力突出，因此能夠匹配股價(jià)增長(zhǎng)的公司也有很多。重要的是未來(lái)勝出者需要具備一些條件：一是處于好賽道，能看到需求端的廣闊市場(chǎng)和持續(xù)增長(zhǎng)，此外公司需要有核心競(jìng)爭(zhēng)力，可以是創(chuàng)新、銷(xiāo)售等構(gòu)筑的護(hù)城河。

公募基金經(jīng)理指出，從基本面來(lái)看，多數(shù)醫(yī)藥細(xì)分行業(yè)仍處于較好的景氣情況，無(wú)需過(guò)分擔(dān)憂?；仡櫳习肽?，生物疫苗、原料藥、醫(yī)療器械等板塊公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)確定性不僅沒(méi)有受到影響，甚至得到加強(qiáng)。綜合來(lái)看，各類(lèi)型投資者對(duì)醫(yī)藥板塊的認(rèn)可，共同推升了醫(yī)藥行情。醫(yī)藥基金的投資非常適合長(zhǎng)期持有，持有的時(shí)間越長(zhǎng)，獲得正收益的概率就越大，投資性價(jià)比也越高。

長(zhǎng)期來(lái)看，醫(yī)藥行業(yè)是非常確定的賽道。最近兩年受外資影響，國(guó)內(nèi)醫(yī)藥股的整體估值體系發(fā)生了變化，更看重長(zhǎng)期確定性高的資產(chǎn)，用遠(yuǎn)期市盈率來(lái)估值，在這樣的估值體系下，醫(yī)藥股的估值其實(shí)并沒(méi)有想象的那么貴。工銀瑞信基金經(jīng)理趙蓓表示，盡管醫(yī)藥股今年以來(lái)漲幅較大，但醫(yī)療細(xì)分行業(yè)背后的估值差異，反映的是投資者對(duì)于公司長(zhǎng)期成長(zhǎng)性的預(yù)期不同。