“伴隨著海外市場(chǎng)的上漲，A股市場(chǎng)正在向春季行情演進(jìn)。多種跡象表明，當(dāng)前市場(chǎng)資金正積極做多，逢低漸進(jìn)布局于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和‘十四五’規(guī)劃題材驅(qū)動(dòng)的金融周期等部分細(xì)分行業(yè)補(bǔ)漲和自主可控等科技題材的超跌反彈機(jī)會(huì)。”東北證券在最新研報(bào)中如此表述。

可以發(fā)現(xiàn)，隨著市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因素基本消除后，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好也逐步回升，以集成電路為代表的科技股備受各路做多資金的青睞。據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，11月份以來(lái)融資客紛紛涌入集成電路板塊布局，有52只集成電路概念股月內(nèi)處于融資凈買(mǎi)入狀態(tài)，合計(jì)融資凈買(mǎi)入額達(dá)45.60億元。其中，有21只概念股期間均受到5000萬(wàn)元以上融資客的布局，三安光電、長(zhǎng)電科技、韋爾股份、兆易創(chuàng)新、華天科技等5只概念股期間累計(jì)融資凈買(mǎi)入額居前，均超過(guò)2億元。

除近期融資客青睞集成電路板塊之外，月內(nèi)市場(chǎng)主流資金也紛紛涌入相關(guān)概念股進(jìn)行布局。統(tǒng)計(jì)顯示，11月份以來(lái)，板塊內(nèi)共有36只概念股呈現(xiàn)大單資金凈流入態(tài)勢(shì)，長(zhǎng)電科技大單資金凈流入居首，達(dá)到9.29億元，東山精密、三安光電、華天科技等3只概念股期間均受到2億元以上大單資金追捧，圣邦股份、華潤(rùn)微、聯(lián)創(chuàng)電子、博通集成、芯朋微、芯原股份、斯達(dá)半導(dǎo)等7只概念股期間累計(jì)大單資金凈流入也均在1億元以上，上述11只概念股期間合計(jì)吸金37.70億元。

對(duì)此，分析人士普遍表示，近期集成電路板塊受到各路資金青睞，主要受到三大邏輯共振的支撐：

首先，三季報(bào)業(yè)績(jī)亮眼。

統(tǒng)計(jì)顯示，在107家集成電路行業(yè)上市公司中，2020年前三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)的公司共有72家，占比近七成。包括芯源微、北斗星通、長(zhǎng)川科技、綜藝股份等在內(nèi)的26家公司報(bào)告期內(nèi)凈利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)同比翻番。

“集成電路是信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)的核心也是新基建的基石，是未來(lái)科技戰(zhàn)略中極其重要的一環(huán)，尤其是近年來(lái)，國(guó)家對(duì)集成電路的重視程度達(dá)到了史無(wú)前例的高度?！彼侥寂排啪W(wǎng)研究員姚京津表示，“集成電路行業(yè)在政策紅利、國(guó)產(chǎn)替代、市場(chǎng)成長(zhǎng)的多因素共同作用下，關(guān)鍵技術(shù)上有望實(shí)現(xiàn)加速突破，行業(yè)有望進(jìn)入景氣周期，產(chǎn)業(yè)鏈龍頭公司將享受到正常和市場(chǎng)的雙重利好?！?/p>

其次，政策釋放積極信號(hào)。今年8月份，國(guó)務(wù)院印發(fā)《新時(shí)期促進(jìn)集成電路產(chǎn)業(yè)和軟件產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干政策》提出，為進(jìn)一步優(yōu)化集成電路產(chǎn)業(yè)和軟件產(chǎn)業(yè)發(fā)展環(huán)境，深化產(chǎn)業(yè)國(guó)際合作，提升產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新能力和發(fā)展質(zhì)量，制定出臺(tái)八大政策。其中，國(guó)家鼓勵(lì)的集成電路線寬小于28納米（含），且經(jīng)營(yíng)期在15年以上的集成電路生產(chǎn)企業(yè)或項(xiàng)目，第一年至第十年免征企業(yè)所得稅。

“由于外部環(huán)境變化，芯片自主已經(jīng)非常迫切，國(guó)家和企業(yè)層面都需要為此付出更多的努力。在政策大力支持下，集成電路行業(yè)有望迎來(lái)加速發(fā)展，行業(yè)盈利會(huì)進(jìn)一步提升，中國(guó)消費(fèi)電子制造占全球比重很高，我們生產(chǎn)超過(guò)全球一半的手機(jī)，但多年來(lái)芯片依然靠進(jìn)口。如果可以填補(bǔ)空白，集成電路企業(yè)勢(shì)必可以從我國(guó)已經(jīng)十分強(qiáng)大的電子制造業(yè)獲得大量的訂單?！敝心县?cái)經(jīng)政法大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究院執(zhí)行院長(zhǎng)盤(pán)和林表示。

最后，行業(yè)進(jìn)入高速增長(zhǎng)期。在11月9日舉行的第十八屆中國(guó)半導(dǎo)體封裝測(cè)試技術(shù)與市場(chǎng)年會(huì)上，國(guó)家科技重大專(zhuān)項(xiàng)（01）專(zhuān)項(xiàng)專(zhuān)家組總體組組長(zhǎng)魏少軍表示，十五年來(lái)我國(guó)集成電路產(chǎn)業(yè)高速增長(zhǎng)，產(chǎn)值增長(zhǎng)近14倍，年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到19.2%，遠(yuǎn)高于全球4.5%的年均復(fù)合增長(zhǎng)率。2019年，中國(guó)集成電路產(chǎn)業(yè)繼續(xù)維持兩位數(shù)成長(zhǎng)，全年銷(xiāo)售達(dá)到7562.3億元，同比增長(zhǎng)15.8%。

“集成電路三季度單季營(yíng)收增速在電子行業(yè)中處于領(lǐng)先地位?！憋w旋兄弟投資總經(jīng)理陳旋表示，“業(yè)績(jī)高速增長(zhǎng)也反應(yīng)出當(dāng)前隨著疫情逐漸好轉(zhuǎn)的同時(shí)，下游需求復(fù)蘇導(dǎo)致半導(dǎo)體行業(yè)的高景氣度。芯片半導(dǎo)體板塊屬于我國(guó)政策支持明確的產(chǎn)業(yè)，從市場(chǎng)情緒和股價(jià)形態(tài)分析來(lái)看，確定性的相關(guān)龍頭企業(yè)有望出現(xiàn)強(qiáng)者恒強(qiáng)走勢(shì)。整體行業(yè)未來(lái)投資價(jià)值明顯?！?/p>

“前期受外部因素影響的集成電路行業(yè)短期風(fēng)險(xiǎn)偏好有所提升，短期資金情緒面向好，存在跨年度行情的可能性。建議重點(diǎn)關(guān)注產(chǎn)品已在全球市場(chǎng)有一席之地、業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)確定的龍頭公司?！背啥髻Y本董事長(zhǎng)王璇對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。

表：11月份以來(lái)獲融資客青睞的集成電路概念股一覽