一、市場(chǎng)觀點(diǎn)可能存在偏差

大盤指數(shù)在周期類板塊帶動(dòng)下，整體維持震蕩偏強(qiáng)。存量方面來(lái)看，近期表現(xiàn)較強(qiáng)的汽車類在結(jié)構(gòu)性資金出逃之后，并沒(méi)有持續(xù)多殺多，意味著存量獲利了結(jié)后回流做多對(duì)市場(chǎng)仍有支撐。

二、偏差分析

7月中旬以來(lái)的中級(jí)震蕩整理行情已經(jīng)持續(xù)4個(gè)月，外資為代表的部分資金從消費(fèi)白馬撤出之后，反復(fù)在周期類板塊活躍。雖然近期部分科技類個(gè)股在機(jī)構(gòu)低位多殺多之后，有配置型資金逢低介入，但資金介入科技類板塊仍是左側(cè)策略為主(介入初期)。從當(dāng)前的右側(cè)趨勢(shì)來(lái)看，在科技類板塊與周期類板塊選擇方面，資金選擇持續(xù)高位盤整的周期類板塊突破(持續(xù)活躍，籌碼收集充分)。

從大格局層面方面來(lái)看，刺激政策有限的情況下，周期類板塊的上漲持續(xù)性是存在不確定性的。因此，如果當(dāng)前行情是基于賺錢效應(yīng)而帶動(dòng)資金跟風(fēng)推動(dòng)的上漲。我們認(rèn)為需要關(guān)注加速?zèng)_高后的獲利了結(jié)壓力。而左側(cè)機(jī)會(huì)方面，仍可以適當(dāng)關(guān)注已經(jīng)有配置型資金開(kāi)始試探性配置的計(jì)算機(jī)板塊。

整體上來(lái)看，汽車類、電氣設(shè)備等前期主導(dǎo)多降溫之后，并沒(méi)有強(qiáng)勢(shì)多殺多。而另一方面則是以周期為代表的板塊在前期資金反復(fù)介入之后選擇向上突破，這對(duì)整體資金情緒是有支撐的。因此，我們認(rèn)為行情維持震蕩相對(duì)偏強(qiáng)的概率較大。而左側(cè)的角度來(lái)看，大格局層面認(rèn)為需要關(guān)注外圍疫情的影響。因此，左側(cè)的角度建議關(guān)注殺跌比較充分，并且有配置型資金關(guān)注的部分科技類板塊。