股神巴菲特最新持倉變化來了！

最新數(shù)據(jù)顯示，巴菲特第三季度大舉減持了蘋果公司的股票，賣出約40億美元，同時(shí)以23億美元增持美國(guó)銀行，但減持了富國(guó)銀行。

在減持蘋果股票后，蘋果依舊是巴菲特第一大重倉股，占巴菲特倉位超過45%。截止第三季度末，銀行依舊是巴菲特核心資產(chǎn)，十大股票有四只為銀行股，目前巴菲特的十大重倉股分別為：蘋果、美國(guó)銀行、可口可樂、美國(guó)運(yùn)通、卡夫亨氏、穆迪、美國(guó)合眾銀行、特許通訊公司、富國(guó)銀行。其中前四大股票合計(jì)占巴菲特組合倉位的70%。

目前，巴菲特的股票資產(chǎn)約50%指向科技股，不過值得注意的是，巴菲特在第三季度內(nèi)增持了部分醫(yī)藥股，但這些醫(yī)藥股的倉位對(duì)于占比50%的科技股來說，微不足道，不過巴菲特的這一操作，令市場(chǎng)好奇。

蘋果股票仍是巴菲特超級(jí)重倉股

11月17日，巴菲特的伯克希爾?哈撒韋公司公布其2020年第三季度的持倉情況。截至2020年9月30日，巴菲特持有的股票投資組合中共有49只個(gè)股，累計(jì)價(jià)值2288.9億美元，折合人民幣約1.5萬億。

巴菲特在第三季度內(nèi)進(jìn)行了多只股票的重要操作。根據(jù)持倉信息顯示，巴菲特期間減持第一大重倉股蘋果公司的股票，可能在于iPhone營(yíng)收未達(dá)預(yù)期，以及蘋果公司可能被迫降低分成比例。

在本月初，蘋果曾向監(jiān)管機(jī)構(gòu)提交文檔，它在文檔中表達(dá)這一看法。當(dāng)?shù)谌介_發(fā)者通過App Store銷售軟件時(shí)，蘋果抽取最高30%分成，許多人認(rèn)為收費(fèi)太高。蘋果宣稱：“在銷售時(shí)公司會(huì)扣留一部分收入作為傭金，如果傭金比例減少，覆蓋范圍縮水或者取消傭金，公司的財(cái)務(wù)狀況和運(yùn)營(yíng)業(yè)績(jī)會(huì)受到嚴(yán)重影響。”

周四時(shí)蘋果公布四財(cái)季業(yè)績(jī)，期內(nèi)服務(wù)業(yè)營(yíng)收達(dá)到145億美元，當(dāng)中包括App Store分成費(fèi)。不過由于中國(guó)營(yíng)收同比減少29%，iPhone營(yíng)收未達(dá)預(yù)期，周五時(shí)蘋果股價(jià)曾一度下跌6.4%。

蘋果并沒有說它會(huì)降低分成比例或者不再收取費(fèi)用，但是開發(fā)者與美國(guó)政府不斷抱怨，蘋果可能也有些擔(dān)憂。

在上述背景下，巴菲特第三季度出售了3600萬股蘋果股票，價(jià)值40億美元，減持后，蘋果公司依舊為巴菲特第一大重倉股。按照目前股價(jià)計(jì)算，截至2020年第三季度末的持股數(shù)量，伯克希爾-哈撒韋公司仍持有蘋果公司的股票價(jià)值超過1100億美元，蘋果公司占巴菲特股票倉位超過45%。

顯而易見的是，蘋果的股票作為巴菲特持倉組合的底倉地位，在短期之內(nèi)很難被撼動(dòng)，盡管它可能存在某些巴菲特并不滿意的因素。此外，還有三只股票也是巴菲特作為長(zhǎng)期持倉的對(duì)象，包括可口可樂、美國(guó)運(yùn)通、美國(guó)銀行，與蘋果的股票加在一起，這四大股票占巴菲特持股市值的70%。

十大重倉股中有4只銀行股

根據(jù)持倉報(bào)告，巴菲特在三季度內(nèi)也減持富國(guó)銀行，可能也是基于個(gè)股自身的擾動(dòng)因素，而非看淡銀行股，因?yàn)榘头铺赜衷龀至嗣绹?guó)銀行。

富國(guó)銀行令巴菲特止步的問題，可能是一些丑聞。11月14日，美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）周五宣布，指控富國(guó)銀行前首席執(zhí)行官John Stumpf和零售銀行主管Carrie Tolstedt誤導(dǎo)投資者。

SEC聲稱，這兩位前高管在該銀行普遍存在的銷售行為問題上誤導(dǎo)了投資者。Stumpf同意支付250萬美元的罰款以解決指控，而該委員會(huì)將在法庭上對(duì)Tolstedt提起欺詐指控。

新的指控標(biāo)志著該銀行及其前領(lǐng)導(dǎo)層長(zhǎng)期以來的一系列法律和監(jiān)管困境的最新進(jìn)展，此前該公司曾因員工創(chuàng)建虛假賬戶而陷入大規(guī)模丑聞。今年2月，該銀行同意支付30億美元，以解決美國(guó)證券交易委員會(huì)和司法部的聯(lián)合調(diào)查。

Stumpf和Tolstedt也面臨個(gè)人制裁。Stumpf被禁止進(jìn)入銀行業(yè)，并在1月份被銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)罰款1750萬美元，Tolstedt面臨2500萬美元的罰款，她正在法庭上與之抗?fàn)帯?/p>

上述丑聞信息被市場(chǎng)人士認(rèn)為是巴菲特減持富國(guó)銀行的一大因素，根據(jù)持倉信息顯示，巴菲特將其富國(guó)銀行股票持有量削減了近46%，減持1.102億股，至持有量降至1.2738億股。

減持富國(guó)銀行的同時(shí)，美國(guó)銀行則成為巴菲亞大舉增持的對(duì)象。巴菲特對(duì)美國(guó)銀行的持股較第二季度末的9.25億股，增加至10.1億股，也就是說巴菲特在第三季度內(nèi)又增持美國(guó)銀行23億美元。

在上述一系列的股票操作下，截止第三季度末，巴菲特的前十大重倉股分別為：蘋果、美國(guó)銀行、可口可樂、美國(guó)運(yùn)通、卡夫亨氏、穆迪、美國(guó)合眾銀行、特許通訊公司、富國(guó)銀行。這十大重倉股合計(jì)占巴菲特股票倉位的87%。

上述持倉意味著，銀行股依然是巴菲特的最愛之一，在十大股票中，包括美國(guó)運(yùn)通在內(nèi)的銀行股就多達(dá)四只。

不玩平衡術(shù)，集中投資科技股

顯而易見的是，巴菲特并不玩平衡戰(zhàn)術(shù)，在巴菲特的投資策略中，持倉信息顯示，這位世界級(jí)的股票投資大師，依然采取了集中投資的策略，少數(shù)幾只股票成為巴菲特的核心資產(chǎn)。

雖然巴菲特也開始覆蓋越來越多的行業(yè)，但這些行業(yè)所占比例都極低。最典型的即是醫(yī)藥股，在整個(gè)大疫情流向期間，也未能改變巴菲特堅(jiān)守科技股和銀行股的核心方向，疫情未能改變這一點(diǎn)。

持倉信息顯示，巴菲特關(guān)注到一些疫苗公司，但投資比例很小，比如在第三季度內(nèi)購買了大約2120萬股艾伯維股票。根據(jù)最新收盤價(jià)來計(jì)算，這些股票價(jià)值僅為21億美元。此外，伯克希爾在第三季度還大舉購買了2990萬股百時(shí)美施貴寶股票、2240萬股默克制藥股票，以及370萬股輝瑞股票。包括巴菲特此前已經(jīng)持有的醫(yī)藥股，所有醫(yī)藥股截止目前的市值總和不足100億美元。

市場(chǎng)人士認(rèn)為，巴菲特對(duì)醫(yī)藥股尤其是美國(guó)疫苗股票的謹(jǐn)慎投資，可能在于市場(chǎng)的不確定因素依然較大。

11月16日，繼輝瑞公布新冠疫苗的有效性超90%后，美國(guó)明星藥企Moderna也公布了新冠疫苗臨床三期試驗(yàn)的中期數(shù)據(jù)，有效性高達(dá)94.5%，遠(yuǎn)超輝瑞。

此外，輝瑞疫苗的儲(chǔ)存條件，也是其業(yè)績(jī)最大不確定因素，比起上周輝瑞發(fā)布的疫苗需要在零下70度的環(huán)境下保存運(yùn)輸?shù)那闆r，Moderna表示，其研發(fā)的新冠疫苗能夠在2-8攝氏度普通冷藏室中存放30天后仍可保持活力，在零下20度的溫度下最多可穩(wěn)定六個(gè)月，在室溫下最多可穩(wěn)定12個(gè)小時(shí)。對(duì)此消息，有國(guó)內(nèi)疫控專家表示，輝瑞的疫苗存在變數(shù)，除非輝瑞出熱穩(wěn)定性改良版，否則就要重建冷鏈。

截至9月30日，總價(jià)值2289億美元的股票投資組合共包括49只股票。投資組合中大部分投資于科技股，占49.93%，金融服務(wù)業(yè)占27.10%，消費(fèi)行業(yè)占13.29%。