今日，煤炭股多股漲停、有色板塊再度發(fā)力，而券商隨后直線拉升，銀行、鋼鐵等緊隨其后，金融以及資源股悉數(shù)走強(qiáng)，市場高開高走盤中突破3400點(diǎn)，時(shí)隔3個(gè)月再次收復(fù)。不過，題材股依舊弱勢(shì)，沒有形成有效的合力，盡管部分科技股也迎來了反彈，但是5G、軟件、醫(yī)藥等板塊表現(xiàn)乏力，延續(xù)了此前的弱勢(shì)表現(xiàn)，對(duì)市場形成一定的拖累。

回顧指數(shù)全年以來的歷程，7月份迎來年內(nèi)首個(gè)3400點(diǎn)并創(chuàng)下3458點(diǎn)的年內(nèi)新高，此后市場風(fēng)格開始轉(zhuǎn)變，題材股的全線上行和拉升轉(zhuǎn)為市場結(jié)構(gòu)性行情下的板塊輪動(dòng)。而也正是7月份開始，伴隨著經(jīng)濟(jì)的不斷復(fù)蘇以及有色板塊的率先大漲拉升，周期股的表演開始了。但周期股并非一帆風(fēng)順，期間鮮有表現(xiàn)，直至10月前后開始有了異動(dòng)，11月以來才出現(xiàn)集中拉升，但即便如此，包括地產(chǎn)等周期股，實(shí)際上依舊表現(xiàn)較弱，而最強(qiáng)的仍是有色、煤炭等資源股。

所以，盡管經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇下周期股也有先后的收益順序，但從此前的零散表現(xiàn)到目前的燎原之勢(shì)，至少還有部分周期板塊并沒有有效表現(xiàn)，這至少說明這輪行情不是周期股的絕對(duì)的向好表現(xiàn)，而或許也僅是其周期性的正常表現(xiàn)。所以，即便是出現(xiàn)了諸如資源股的連續(xù)拉升，但我們也要謹(jǐn)防這種表現(xiàn)的持續(xù)性。

值得注意的是，以往這種表現(xiàn)，對(duì)于周期股的持續(xù)性值得期待，但是當(dāng)前市場經(jīng)濟(jì)驅(qū)動(dòng)力在改變，傳統(tǒng)行情的提振已經(jīng)逐步落后于新興產(chǎn)業(yè)的提振，而新興經(jīng)濟(jì)也需要科技等新力量待刺激和推動(dòng)。所以，這一輪，對(duì)周期股的“復(fù)辟”，或許是需要降低預(yù)期的。

回到市場中，帶領(lǐng)指數(shù)上行的，不僅僅是資源等周期股，還有今日表現(xiàn)搶眼的大金融，尤其是券商股的表現(xiàn)。而往往，市場沖關(guān)之際，也都少不了它們的身影。

所以，當(dāng)前的行情，基本面支撐良好，流動(dòng)性合理充裕，市場向好趨勢(shì)的邏輯沒有發(fā)生改變。在金融以及資源等周期股的帶動(dòng)下，指數(shù)順利上行突破，新的行情或許已經(jīng)啟動(dòng)。而在3400點(diǎn)再次收復(fù)之際，隨著市場驅(qū)動(dòng)力的變化，應(yīng)該做新的機(jī)會(huì)的把握和捕捉。策略上，繼續(xù)堅(jiān)守均衡配的策略，堅(jiān)守住以周期股為首的底倉，同時(shí)耐心等待新的低吸機(jī)會(huì)以及做好新的調(diào)倉換股的準(zhǔn)備。而具體的機(jī)會(huì)以及標(biāo)的上，可跟蹤和關(guān)注以下幾點(diǎn)：1、標(biāo)配低估值的周期股，大金融為首；2、跟蹤景氣度比較好的行業(yè)，比如新能源及新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈；3、內(nèi)需消費(fèi)中的相關(guān)品種，家電以及家居等；4、科技板塊的反彈機(jī)會(huì)。