雖然需要資金的理由各不相同，但在股市高點(diǎn)減持套現(xiàn)成為許多商界大佬們在2020年的共同選擇。

就在還未過完的這個(gè)11月，已相繼出現(xiàn)了二股東復(fù)星減持青島啤酒、美的創(chuàng)始人何享健減持美的集團(tuán)等引發(fā)外界關(guān)注的重要減持事件。在這背后，這些來自科技、醫(yī)藥、大消費(fèi)行業(yè)的公司大都在11月登上了自己的股價(jià)高峰。而從全球來看，上文提到的眾多行業(yè)在遭受疫情沖擊發(fā)生“不可逆”改變的同時(shí)，投資價(jià)值也被凸顯。事實(shí)上，這些行業(yè)的重要減持也幾乎貫穿2020年全年。

截至11月24日，今年共有1704家上市公司累計(jì)披露5646項(xiàng)減持計(jì)劃(剔除已停止實(shí)施的)，減持總股數(shù)上限達(dá)456.03億股，其中已完成的減持計(jì)劃共2605項(xiàng)。今年以來減持計(jì)劃總數(shù)、涉及的上市公司家數(shù)均已超過去年全年。

科技、醫(yī)藥、大消費(fèi)行業(yè)成為我們觀察資本市場的一個(gè)窗口。從這個(gè)窗口看過去，2020年或許將成為“最快造富年”，但與此同時(shí)，泡沫似乎也開始被慢慢擠出。

誰在減持

無論是A股、港股還是美股，公司創(chuàng)始人、重要管理層及重要股東的減持在這個(gè)11月進(jìn)行的如火如荼。Choice的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年僅11月份就有240余家公司披露相關(guān)股東擬減持公司股份計(jì)劃。

在大快消領(lǐng)域，11月22日，青島啤酒宣布二股東復(fù)星國際在11月16日至17日通過集中競價(jià)方式轉(zhuǎn)讓公司H股50.2萬股，減持均價(jià)為70.63港元。而在今年9月1日，復(fù)星國際還通過5次大宗交易，合計(jì)減持了約24.5億港元的青島啤酒股份。11月21日，美的集團(tuán)則宣布何享健于9月3日和11月20日通過大宗交易累計(jì)減持公司股份7027.99萬股，占公司總股本的1%。何享健這兩次減持合計(jì)價(jià)值約56億元。

在醫(yī)藥領(lǐng)域，邁瑞醫(yī)療在11月13日宣布，持有公司股份5%以上股東Ever Union(H.K。)Limited于今年9月2日至11月13日通過集中競價(jià)交易方式，累計(jì)減持公司股份357.95萬股，約占公司總股本的0.29%。在美股資本市場，11月9日輝瑞CEO阿爾伯特·布爾拉(Albert Bourla)以41.94美元/股的價(jià)格出售了約13.2萬股公司股票，總價(jià)值近560萬美元。

相較而言，科技股的減持貫穿全年。其中，創(chuàng)始人減持尤為明顯。

今年1月，騰訊創(chuàng)始人馬化騰自2017年10月以來首度減持騰訊公司股票，而加上今年6月和7月的兩次減持，馬化騰在今年出售總計(jì)1465萬股騰訊股票，價(jià)值65.19億港元。而截至7月2日，阿里創(chuàng)始人馬云的持股比例為4.8%，相較阿里去年年末赴港二次上市時(shí)減少了1.3個(gè)百分點(diǎn)。有數(shù)據(jù)推算，這期間馬云累計(jì)減持2.34億股阿里巴巴股票，價(jià)值約達(dá)430億元人民幣。

拼多多創(chuàng)始人黃錚今年在卸任的同時(shí)，也減持了公司股票。今年7月披露的資料顯示，自3月31日以來，黃崢減少的股票相當(dāng)于拼多多股票總量的13.9%。按照當(dāng)時(shí)拼多多市值1028億美元計(jì)算，這部分減持股票價(jià)值143億美元。此外，亞馬遜創(chuàng)始人貝索斯也在今年屢次減持亞馬遜股票。他最新的一次減持是在11月初出售了價(jià)值超過30億美元的亞馬遜股票。

高光行業(yè)

公司創(chuàng)始人、重要管理層及重要股東的減持對(duì)公司股價(jià)的影響各有不同。但一個(gè)共同點(diǎn)是，他們的減持都發(fā)生在公司股價(jià)的高位?！度A夏時(shí)報(bào)》記者觀察到，獲得大額收益的減持，多集中在醫(yī)藥、大消費(fèi)和科技行業(yè)。這些行業(yè)的股價(jià)在今年，特別是10至11月出現(xiàn)集體走高的態(tài)勢。而在11月9日，A股市場的成交也再過萬億。

疫情沖擊下，醫(yī)藥健康在意味著巨大市場前景的同時(shí)，也在今年遭受到資本前所未有的重視。

就在CEO拋售公司股票的當(dāng)天，新冠疫苗有效率超過90%的消息讓身為研發(fā)方之一的輝瑞公司的股價(jià)大漲，達(dá)到41.99美元的股價(jià)高峰。阿里健康11月9日的收盤價(jià)達(dá)到23港元，相較今年2月初不到11港元的價(jià)格已經(jīng)翻倍。邁瑞醫(yī)療也在今年11月9日登上了409.29元的股價(jià)最高峰。

大消費(fèi)行業(yè)在上半年遭受疫情沖擊形勢嚴(yán)峻，今年下半年迎來“報(bào)復(fù)性”增長。隨之增長的還有股價(jià)。

在餐飲、酒水領(lǐng)域，海底撈股價(jià)在10月9日登上了63港元的最高峰。而在今年11月減持時(shí)，復(fù)星手中的青島啤酒價(jià)格相較其接手時(shí)已經(jīng)上漲約兩倍。大白電也在11月份迎來增長高峰。11月19日，美的集團(tuán)在盤中出現(xiàn)了95.32元的最高峰。而參照美的集團(tuán)2013年整體上市時(shí)44.56元的發(fā)行價(jià)，何享健第二次減持時(shí)87.01元的價(jià)格已近乎翻番。此外，格力電器的股價(jià)繼今年1月盤中突破70元后，也在11月17日才重新逼近70大關(guān)。

科技股長期被資本市場看好，疫情期間線上零售、人工智能、大數(shù)據(jù)的力量更被外界所認(rèn)識(shí)。有觀點(diǎn)認(rèn)為，中國科技公司處于產(chǎn)業(yè)、政策、技術(shù)等多重利好之下，是未來十年確定性最強(qiáng)的投資機(jī)會(huì)。而在11月股市的大反彈中，港股中的騰訊、京東、小米等多只科技股票的股價(jià)相繼站上歷史高位。身在美股的拼多多也在11月13日出現(xiàn)了155.61美元的股價(jià)最高峰。

最快造富

盡管新冠疫情在全球范圍內(nèi)造成了破壞性的經(jīng)濟(jì)影響，但高速增長的股價(jià)除了帶來減持外，也讓2020年成為“最快造富年”。

公開資料顯示，被認(rèn)為是全球最富有的貝索斯2020年至今減持套現(xiàn)的總額雖已超過102億美元，但他依然持有超過5300萬股亞馬遜股份，總價(jià)值近1700億美元。截至11月25日收盤，亞馬遜股價(jià)是2019年末的1.72倍。

截至11月25日收盤，特斯拉的股價(jià)也上漲至574美元的最高點(diǎn)，相較于今年1月2日82.05美元的收盤價(jià)上漲6倍。彭博億萬富豪指數(shù)顯示，特斯拉CEO埃隆·馬斯克(Elon Musk)的個(gè)人財(cái)富已經(jīng)達(dá)到1360億美元，位居全球第二大富豪。據(jù)悉，今年馬斯克的凈資產(chǎn)已經(jīng)增加超1000億美元，成為這張榜單上財(cái)富增幅最高的富豪。

事實(shí)上，今年8月還有報(bào)道稱，位于華盛頓的智庫政策研究所(IPS)數(shù)據(jù)顯示，從今年3月開始暴發(fā)新冠疫情以來，美國“寡頭12人”的總財(cái)富增長40%，已經(jīng)超過比利時(shí)和奧地利的GDP總和。

更快從疫情中走出來的中國企業(yè)家也不遑多讓。

今年10月發(fā)布的2020年“胡潤百富榜”顯示，當(dāng)期榜單上41位財(cái)富達(dá)千億規(guī)模的企業(yè)家人數(shù)比去年增加一倍。而從更大基數(shù)來看，這份榜單統(tǒng)計(jì)的財(cái)富超過20億元的中國企業(yè)家人數(shù)已達(dá)到2398人，比2019年增加579人。此外，截至2020年8月28日，上榜企業(yè)家的總財(cái)富達(dá)到27.5萬億元，較2019年增長54%。

在胡潤百富榜的前十名中，科技企業(yè)占據(jù)四席。其中，馬云家族以4000億元人民幣財(cái)富第四次位列中國首富，財(cái)富漲幅為45%，馬化騰以3900億元位列第二，財(cái)富漲幅則為50%。網(wǎng)易創(chuàng)始人丁磊以2200億身家位列第八名與去年持平，財(cái)富增長76%。黃錚同樣以2200億財(cái)富并列第八，財(cái)富增長63%。

需要提及的是，胡潤百富榜顯示，醫(yī)療健康首次以10.9%的占比上升為富豪從事的第二大行業(yè)。相較其它行業(yè)，醫(yī)療健康行業(yè)在2020年的財(cái)富漲幅也更大。其中漲幅最大的是“先知先覺”做口罩的穩(wěn)健醫(yī)療李建全家族，財(cái)富上漲956%。

股市擠泡沫？

但節(jié)節(jié)攀升的股價(jià)目前看起來已經(jīng)有所回落。

高點(diǎn)看起來已經(jīng)過去。截至11月26日收盤，大消費(fèi)領(lǐng)域中青島啤酒H股收于77.5港元，相較高點(diǎn)已回調(diào)5%。美的集團(tuán)收盤價(jià)為87.02元，相較七天前95.32元的股價(jià)高點(diǎn)也回落8.7%。

醫(yī)藥領(lǐng)域的回落幅度似乎更大。同樣截至11月26日收盤，穩(wěn)健醫(yī)療139.85元的收盤價(jià)相較高點(diǎn)已下滑23%。邁瑞醫(yī)療333.87元的收盤價(jià)相較高點(diǎn)則下滑18%。阿里健康當(dāng)日收盤價(jià)則相較高點(diǎn)回落7.8%。

科技股的回調(diào)更能體現(xiàn)出全球股市的風(fēng)向。

截至美股11月25日收盤，百度股價(jià)收于136美元，相較11月16日出現(xiàn)的151.18美元的股價(jià)高點(diǎn)下滑10%。11月26日，截至《華夏時(shí)報(bào)》記者發(fā)稿，騰訊控股股價(jià)584港元，相較11月9日出現(xiàn)的633港元最高價(jià)也下滑了7.7%。同一時(shí)間，京東集團(tuán)在港股價(jià)格為346.2港元，相較十天前的最高點(diǎn)回落約6%。而阿里巴巴當(dāng)時(shí)269.6港元的股價(jià)相較10月28日出現(xiàn)的309.4港元高峰，也回調(diào)13%。此外，拼多多在美股11月25日收盤時(shí)股價(jià)為135.9美元，比11月13日155.61美元的歷史最高價(jià)下滑約12.7%。

再看美國本土的FAANG，這些科技大公司今年的股價(jià)高峰大都出現(xiàn)在8、9月份，這也意味著它們已經(jīng)陷入了更長的調(diào)整期，11月25日休盤時(shí)，蘋果116.03美元的股價(jià)相較9月初137.74美元的股價(jià)高點(diǎn)回調(diào)近16%。亞馬遜3185.07美元的收盤價(jià)相較9月2日3552.25美元的最高價(jià)也回調(diào)了約10%。Facebook當(dāng)日275.59美元的收盤價(jià)相較8月末高點(diǎn)下滑近10%。 奈飛575.37美元的最高價(jià)出現(xiàn)在今年7月，當(dāng)日485美元的收盤價(jià)也回調(diào)了16%。11月9日才出現(xiàn)股價(jià)最高峰的谷歌回調(diào)時(shí)間最短。11月25日其收盤價(jià)為1764.13美元，相較1816.89元的最高價(jià)也回調(diào)了3%。

諸多重量級(jí)公司的股價(jià)出現(xiàn)回調(diào)，這是否意味著資本市場上的泡沫正在被擠出，亦或在等待一個(gè)更大的反彈？