繼中行“原油寶”事件后，銀行業(yè)再現(xiàn)罕見一致行動，宣布暫停辦理貴金屬交易相關業(yè)務的新開戶。

券商中國記者從多位業(yè)內(nèi)人士處了解到，銀行近期接到監(jiān)管部門窗口指導，而監(jiān)管部門此舉或與個人投資者的投訴有關。截至目前，包括工農(nóng)中建交郵六家國有大行在內(nèi)，已有17家銀行宣布暫停貴金屬新開戶，主要涉及賬戶貴金屬及代理上海黃金交易所的個人貴金屬交易業(yè)務兩類。

其中，光大銀行、寧波銀行、富滇銀行于11月30日宣布相關業(yè)務暫停，北京銀行12月1日也跟進了這一暫停行為。此外，浦發(fā)銀行、民生銀行雖未發(fā)布公告，但券商中國記者咨詢客服人員后了解到，兩行已分別于11月24日、11月28日起相繼暫停相關業(yè)務。

在券商中國記者問及業(yè)務重啟時間，多位銀行客服人員表示，具體重啟時間尚未明確，需等待后續(xù)通知。亦有業(yè)內(nèi)人士認為，暫停銀行代理個人貴金屬業(yè)務新開戶符合監(jiān)管政策導向，后續(xù)可能不會再重啟該業(yè)務。

一致暫?；蛞蛲顿Y人投訴激發(fā)

券商中國記者整理上述17家銀行公告發(fā)現(xiàn)，幾乎所有銀行都暫停了代理上海黃金交易所個人貴金屬業(yè)務，部分銀行同時還暫停了賬戶貴金屬業(yè)務。

據(jù)了解，賬戶貴金屬業(yè)務，又稱“紙黃金”“紙白銀”，以追蹤國際貴金屬市場為主，基本采取無杠桿的全額交易模式；而代理上海黃金交易所個人貴金屬業(yè)務包括貴金屬現(xiàn)貨和貴金屬現(xiàn)貨延期（即“貴金屬T+D”）等品種的交易，是有杠桿的保證金交易品種。

上海黃金交易所和上海期貨交易所，是國內(nèi)僅有的兩家可以合法開展貴金屬交易的交易所。其中，上海黃金交易所的金融類會員（主要是商業(yè)銀行）可以面向個人投資者開展代理交易的業(yè)務，綜合類會員可開展自營和代理法人客戶業(yè)務。

一位業(yè)內(nèi)人士透露，現(xiàn)在所有具備資質(zhì)的銀行都暫停了上述新開戶業(yè)務。此情形實屬少見。原油寶事件后，曾有國有大行、股份行在內(nèi)的多家銀行在幾天之內(nèi)先后公告調(diào)整相關賬戶交易，此后再未有如此多家銀行的統(tǒng)一行動。

各家銀行給出的暫停新客戶開立賬戶原因均與受國際政治經(jīng)濟形勢及新冠疫情等影響，貴金屬市場價格波動加劇，為保護投資者利益，采取上述措施。同時，已開戶客戶的正常交易不受影響。

但為何此次銀行采取的措施及時間點如此整齊劃一？券商中國記者從多位業(yè)內(nèi)人士處獲悉，近期銀行接到監(jiān)管部門對相關業(yè)務的窗口指導。業(yè)內(nèi)猜測，此次監(jiān)管指導或與個人投資者向監(jiān)管部門進行的舉報和投訴行為有關。

記者了解到，一位個人投資者通過某商業(yè)銀行及該行授權的第三方投資平臺“金大師”參與上海黃金交易所白銀延期合約（Ag（T+D））的投資交易時，出現(xiàn)巨額虧損。事后，該名投資者一直在向監(jiān)管部門進行舉報和維權，并引起了媒體關注。有業(yè)內(nèi)人士認為，此事為觸發(fā)監(jiān)管指導的直接誘因。

根據(jù)中國裁判文書網(wǎng)顯示，前述平臺“金大師”曾被卷入數(shù)起貴金屬交易相關的民事糾紛，其中大部分均以原告撤訴告終。其中，一份關于17名個人投資人集體訴訟的法院判決書顯示，“金大師”為上海黃金交易所的綜合類會員單位，該平臺工作人員通過遠程指導投資人在商業(yè)銀行或金融結算中心等機構處線上開立交易賬戶，后續(xù)還會向投資人發(fā)送短信，短信中列明交易的品種，倉位、止盈價位，止損價位等投資信息。根據(jù)法院公示信息，不少投資人損失本金金額超百萬元。

法院最終判定，金大師等被告方在此過程中未盡投資者承受能力評估義務、風險揭示義務和適當推介義務等相應義務，行為存在過錯，因此，投資人本金虧損部分由原告、被告各負擔50%。

該法院指出，隨著金融產(chǎn)品、尤其是金融衍生品的專業(yè)性和復雜性不斷提升，投資者在信息方面處于明顯劣勢地位，而金融機構則處于信息優(yōu)勢地位，故在金融服務法律關系中，應對專業(yè)金融機構課以相應義務，即向投資者提供投資或理財顧問服務時，其對投資者須承擔受托義務，盡量避免投資者因?qū)I(yè)性的欠缺導致不必要的損失；而對金融機構課以此種義務，亦可防止其追求自身利益，將不適格的投資者不當?shù)匾胭Y本市場，罔顧投資者權益而從中牟利。

能否重啟尚待觀察

亦有業(yè)內(nèi)人士認為，此次暫停貴金屬新開戶或許是監(jiān)管部門醞釀多時之舉。一方面，原油寶事件暴露出商業(yè)銀行風險控制方面存在瑕疵；另一方面，此次監(jiān)管指導也暗合新商業(yè)銀行法中維持分業(yè)經(jīng)營要求、引導銀行回歸服務實體經(jīng)濟的政策導向。

中國（香港）金融衍生品投資研究院院長王紅英表示，疫情期間個別銀行經(jīng)歷的原油寶事件，實際上也是對傳統(tǒng)商業(yè)銀行進行金融衍生品交易風控能力的一次壓力測試，現(xiàn)在看結果并不讓人非常滿意。目前來看，傳統(tǒng)商業(yè)銀行在金融衍生品中間業(yè)務的風控能力方面還存在一定缺陷，從這個角度來說，暫停新開戶也是一個比較好的選擇。

一位業(yè)內(nèi)人士也認為，目前在商業(yè)銀行從事金融衍生品業(yè)務方面還缺乏合理的爭端解決機制，這樣的糾紛事件還可能不斷重演。

他進一步指出，產(chǎn)生這一問題的原因還在于銀行定位不清晰。如果對銀行的定位是商業(yè)銀行+投資銀行，這些業(yè)務風險必然被包含其中，但如果對銀行的定位是金融風險的最后屏障，加之投資人主觀認為銀行屬于低風險渠道，出現(xiàn)損失就要求銀行兜底，則會導致金融衍生品等中間業(yè)務難以發(fā)展起來。

對于銀行何時能重啟貴金屬新開戶，多家銀行客服人員告訴記者，具體重啟時間未定，可待后續(xù)發(fā)布公告。

郵儲銀行研究員婁飛鵬表示，從長期角度看，貴金屬價格整體呈現(xiàn)上漲的態(tài)勢，貴金屬市場價格大幅波動本身不是正?，F(xiàn)象，但由于新冠肺炎疫情影響，國際不確定性因素增多，貴金屬短期內(nèi)大概率仍然呈現(xiàn)波動態(tài)勢。待市場價格走勢相對穩(wěn)定后，銀行即可重啟新開戶。

王紅英則認為，重啟可能性不大。他表示，近期央行發(fā)布的《中華人民共和國商業(yè)銀行法（修改建議稿）》中維持銀行分業(yè)經(jīng)營要求，在此背景下，商業(yè)銀行開展紙黃金、紙原油等業(yè)務在法規(guī)層面存在超范圍經(jīng)營的問題；此外，金融衍生品的交易模式存在“對賭”色彩，即當客戶做多時，銀行則做空，反之亦然，這類模式并不符合當前商業(yè)銀行回歸于服務實體經(jīng)濟和企業(yè)綜合金融服務的政策導向。