今日(12月7日)A股三大股指開(kāi)盤漲跌不一，盤初滬弱深強(qiáng)格局明顯，滬指震蕩走弱，而創(chuàng)業(yè)板指一度有拉升翻紅跡象，卻再度回落，跟隨滬指下行，頹勢(shì)一覽無(wú)遺。從盤面上來(lái)看，“喝酒吃肉”行情再現(xiàn)，軍工、鋰電池等板塊相對(duì)抗跌。

安信證券指出，總的來(lái)說(shuō)，我們認(rèn)為市場(chǎng)依然在震蕩向上的格局中。在中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇、疫苗漸行漸近、“順周期”將有望繼續(xù)成為A股市場(chǎng)行情主線，其中特別注意需求端有自身庫(kù)存周期與行業(yè)周期邏輯，供給端有收縮或產(chǎn)能退出的方向，這些方向持續(xù)性可能超越市場(chǎng)預(yù)期。行業(yè)上重點(diǎn)關(guān)注：白酒、白電、汽車(包括新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈)、化工、機(jī)械、有色、煤炭、鋼鐵、保險(xiǎn)、銀行、券商、軍工、半導(dǎo)體等。

在當(dāng)前A股熱點(diǎn)分散，板塊輪動(dòng)加劇背景之下，隱藏了可能的投資機(jī)會(huì)，精選部分機(jī)構(gòu)研報(bào)，我們來(lái)一起看看到底有哪些主題，可供參考。

【主題一】養(yǎng)殖業(yè)

開(kāi)源證券分析，2021年農(nóng)業(yè)兩條主線養(yǎng)殖和種植景氣趨勢(shì)或出現(xiàn)分化。其中養(yǎng)殖鏈隨著生豬補(bǔ)欄推進(jìn)，豬價(jià)或高位回落，帶動(dòng)雞價(jià)及其他肉類蛋白替代品價(jià)格走弱。種植鏈方面，隨著主要的飼用糧玉米供需格局趨緊，農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格或延續(xù)2020年上行趨勢(shì)。后周期方面，無(wú)論是養(yǎng)殖鏈中的動(dòng)保及飼料還是種植鏈中的種業(yè)，隨著需求回升，業(yè)績(jī)改善明確。投資角度看，逆周期的畜禽養(yǎng)殖建議淡化周期，主抓高成長(zhǎng)性及強(qiáng)確定性個(gè)股。而順周期的種植、動(dòng)保、飼料建議進(jìn)行更廣泛布局以充分享受行業(yè)β。

【主題二】白酒

中銀證券指出，對(duì)于酒類行業(yè)，尋找細(xì)分領(lǐng)域龍頭。(1)白酒消費(fèi)場(chǎng)景逐步恢復(fù)正常，2、3季度需求持續(xù)改善，預(yù)計(jì)4季度報(bào)表業(yè)績(jī)可維持3季度增速，疫情后平穩(wěn)增長(zhǎng)是常態(tài)?；诎拙葡M(fèi)特點(diǎn)，白酒行業(yè)可容納的頭部企業(yè)數(shù)量多于大眾品，我們判斷未來(lái)行業(yè)將形成分價(jià)格、分香型、分區(qū)域的寡頭競(jìng)爭(zhēng)格局，重點(diǎn)關(guān)注激勵(lì)機(jī)制變化的細(xì)分領(lǐng)域龍頭。(2)在整個(gè)酒類板塊中，葡萄酒、黃酒的消費(fèi)群體與白酒重合度較高，但又有獨(dú)特的產(chǎn)品訴求點(diǎn)，葡萄酒容易把握對(duì)健康關(guān)注度較高的消費(fèi)者，黃酒在江浙滬的消費(fèi)者基礎(chǔ)較好?？紤]葡萄酒行業(yè)環(huán)境發(fā)生積極變化，疊加前期的內(nèi)部調(diào)整，張?jiān)Ｓ型M(jìn)入向上拐點(diǎn)期。

開(kāi)源證券表示，2020年產(chǎn)業(yè)節(jié)奏，大眾品二季度回暖，白酒三季度進(jìn)入消費(fèi)高潮。投資主線：守正出奇，關(guān)注改善機(jī)會(huì)。

【主題三】軍工

中航證券指出，軍工行業(yè)強(qiáng)勁的基本面，在三季報(bào)中已得到較為充分的驗(yàn)證，軍工行業(yè)“十四五”需求較為明確且確定性較高，由此對(duì)行業(yè)基本面構(gòu)成有力的支撐。我們認(rèn)為，因市場(chǎng)調(diào)整而導(dǎo)致行業(yè)下跌時(shí)，是再次關(guān)注和配置軍工行業(yè)的窗口期。航空航天、軍工信息化仍將是軍工行業(yè)內(nèi)的熱門關(guān)注領(lǐng)域；后續(xù)可能向幾個(gè)方向輪動(dòng)和擴(kuò)散，改革(科研院所改制、混改、資產(chǎn)證券化)；調(diào)整較為充分的航天領(lǐng)域；關(guān)注度相對(duì)較低的電科集團(tuán)、船舶板塊；市值較小個(gè)股等。