一、盤(pán)面綜述

指數(shù)平盤(pán)震蕩，延續(xù)昨日弱勢(shì)，大小票分化。個(gè)股漲跌均衡，但情緒處于低位，資金抱團(tuán)權(quán)重大票及妖股的格局不變，個(gè)股要強(qiáng)于板塊。

板塊方面，天然氣、電力、水務(wù)、機(jī)械、醫(yī)藥、頁(yè)巖氣、消費(fèi)電子、光伏、鋰電等輪番上漲，保險(xiǎn)、家具用品、船舶、半導(dǎo)體、農(nóng)業(yè)、汽車(chē)、豬肉、芯片等領(lǐng)跌，白酒出現(xiàn)修復(fù)?？傮w來(lái)看，資金圍繞光伏、鋰電發(fā)力，電力受光伏、碳中和等概念帶起。

個(gè)股方面，情緒標(biāo)桿/妖股，豫能控股10天9板，鄭州煤電，6天6板。碳中和，遠(yuǎn)達(dá)環(huán)保5天5板。光伏，太陽(yáng)能3天3板，天沃科技3天3板。運(yùn)輸，寧波海運(yùn)2天2板。煤炭/天然氣，大有能源、長(zhǎng)春燃?xì)?、新天綠能、大通燃?xì)?天2板。電力/電氣，寶光股份2天2板，有色，西部資源2天2板。軍工，中天火箭2天2板。

二、主線(xiàn)分析

【天然氣/煤炭】

消息面上，近期，國(guó)內(nèi)液廠的LNG(液化天然氣)出廠價(jià)普遍超過(guò)7千元/噸，部分地區(qū)交易價(jià)格突破1萬(wàn)元/噸，距離2017年冬天氣荒時(shí)的高點(diǎn)1.2萬(wàn)元/噸并不遙遠(yuǎn)，并遠(yuǎn)超3Q20末時(shí)的市場(chǎng)預(yù)期。

拉尼娜“冷冬”推動(dòng)今冬居民、工商天然氣需求；疊加全球制造業(yè)向中國(guó)轉(zhuǎn)移，煉鋼、玻璃、電解鋁、煉化等大型工業(yè)領(lǐng)域開(kāi)工率提升，推動(dòng)工業(yè)需求；以及發(fā)電端顯然的供不應(yīng)求，天然氣總需求上漲超預(yù)期。另一方面，雖然國(guó)內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)已在加速開(kāi)采天然氣，但仍難彌補(bǔ)階段性缺口。

【光伏/電力】

豫能控股走妖，帶動(dòng)光伏+電力2個(gè)方向走強(qiáng)，太陽(yáng)能、金山股份、晉控電力、華銀電力等封板。邏輯上，12月12日在氣候雄心峰會(huì)上，中國(guó)承諾，到2030年，中國(guó)單位國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值二氧化碳排放將比2005年下降65%以上，非化石能源占一次能源消費(fèi)比重將達(dá)到25%左右，森林蓄積量將比2005年增加60億立方米，風(fēng)電、太陽(yáng)能發(fā)電總裝機(jī)容量將達(dá)到12億千瓦以上。此次，不僅提升非化石能源結(jié)構(gòu)目標(biāo)，并將太陽(yáng)能發(fā)電和風(fēng)力發(fā)電裝機(jī)量明確了發(fā)展規(guī)劃。

三、策略預(yù)案

上證指數(shù)短期在3400-3340一帶震蕩，全天來(lái)看，量能繼續(xù)萎縮到7000億附近。午后如繼續(xù)縮量上漲到3400一帶，如量能跟不上，容易沖高回落。這也意味著整體修復(fù)不具有持續(xù)性，資金仍會(huì)將抱團(tuán)繼續(xù)到底。指數(shù)失真，輕指數(shù)，重個(gè)股。當(dāng)前行情，更關(guān)鍵是看個(gè)股賺錢(qián)效應(yīng)是否具有持續(xù)性。

目前來(lái)看，圍繞妖股豫能控股、鄭州煤電發(fā)散到光伏、電力、煤炭、天然氣等方向的補(bǔ)漲炒作，只要龍頭不倒，這種補(bǔ)漲套利會(huì)有一定持續(xù)性。不過(guò)，也需要注意，這種補(bǔ)漲有向板塊橫向擴(kuò)散的可能，即日內(nèi)龍頭會(huì)出現(xiàn)切換的現(xiàn)象。總體而言，目前指數(shù)與情緒處于低點(diǎn)，積極把握新能源(光伏、鋰電)等方向延伸出來(lái)的個(gè)股結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，低位優(yōu)先。