張明偉，2005年大學(xué)金融與證券專業(yè)畢業(yè)，2007年進(jìn)入期貨行業(yè)。從事期貨交易，專注PTA 品種的研究和操作，08年4個月的時間從4000元翻到50萬元，盈利超過120倍。2007年至2014年七年的時間實(shí)現(xiàn)個人資金5000倍的增長。2008年創(chuàng)立自己的投資原理，形成了專業(yè)的投資風(fēng)格。帶領(lǐng)朋友，兄弟進(jìn)入期貨市場，僅用六年的時間成功帶出十多名期貨高手，個人技藝非凡，成績卓越，在期貨界素有“期貨兄弟連”的美譽(yù)。多年的期貨市場實(shí)戰(zhàn)博殺，創(chuàng)立了自己獨(dú)到的交易理念：“突破交易原理﹑三浪結(jié)構(gòu)交易原理﹑右側(cè)交易原理”。

張明偉實(shí)錄：

剛畢業(yè)的時候，和很多年輕人一樣，我也夢想著做一番事業(yè)，但如何實(shí)現(xiàn)夢想，我其實(shí)并沒有清晰的思路。

所以，為了心中的夢想，我開始了多種嘗試。做過很多行業(yè)，當(dāng)過導(dǎo)游，干過市場營銷，還做過一年的培訓(xùn)業(yè)務(wù)員，做過國際貿(mào)易，還在房地產(chǎn)行業(yè)賣過樓。不過，這些行業(yè)沒有一個能讓我落地生根，因?yàn)樗坪醵歼_(dá)不到我想要的境地。

那時候的我雖然心懷夢想，并為之東奔西跑，但總是覺得迷茫，沒有方向。不過，轉(zhuǎn)機(jī)就在迷茫中出現(xiàn)，并開啟了一扇窗。很偶然的一次聚會，我結(jié)識了一位做期貨的朋友，并見證了這位朋友變戲法似的，在一年時間里用1萬元賺到了70萬元。

你不知道，對于一個正追求夢想，卻沒有資金和背景的人來說，這樣的盈利模式給我?guī)淼恼鸷秤卸啻?。是期貨讓我看到了努力的方向和目?biāo)！

我是2007年9月正式開始交易，初始資金是15000元，3個月之后，虧了1萬元?？爝^春節(jié)時，期貨賬戶上只剩5000元了，我取出來2000元過春節(jié)，這樣賬戶上只有3000元了。眼看著生活無以為繼，交易更是無從談起。過完春節(jié)，我去給期貨公司拉業(yè)務(wù)，這樣才解決了生活問題。”張明偉清晰地回憶道，到2008年8月26日，他期貨賬戶上僅剩4000元，他告訴自己，這是最后的資本，成敗在此一舉，如果這些錢再虧沒了，就改做其他行業(yè)，不做交易了。

我的背水一戰(zhàn)，為自己迎來了期待已久的盈利。到2008年年底，4個月的時間，賬戶上的4000元翻到了50萬元。我在鄭州買了房買了車，讓自己安頓下來，賬戶里還保留10萬元。終于通過自己的努力，讓自己沒了后顧之憂，并全身心地投入到期貨交易中。

師父領(lǐng)進(jìn)門，修行在個人。在交易道路上成功與否，我認(rèn)為，除了遇到一位好老師，跟一個人的性格也有密切關(guān)系，性格暴躁、自卑或過于自信，都不適合期貨交易。而且想成為一個成功的操盤手，一定要堅(jiān)持自己的原則。

7年交易下來，我的交易筆記多達(dá)上百本，每一本筆記都記錄著我得失成敗的細(xì)節(jié)與交易經(jīng)歷。

上高中時，我就喜歡寫筆記。我覺得生活有條理，做事才不會被打亂。從那時候開始，我每天晚上都會把第二天要做的事情計(jì)劃一下。這種習(xí)慣如今也用在了我的期貨交易中，比如每天晚上我會先預(yù)判哪個品種有機(jī)會，重點(diǎn)挑出第二天關(guān)注的品種，這樣就不至于第二天臨時抱佛腳，到處找機(jī)會。這就是我的原則性和計(jì)劃性。

中國歷代講究天時地利人和。做投資也是一樣，要講究進(jìn)場的時機(jī)，進(jìn)得早容易被洗出來，進(jìn)得晚價位就不好，倉單不能長期持有。怎樣把握這個時機(jī)，就需要耐心等待，克制自己的心態(tài)。

我后來一直考慮朱元璋為什么能打下天下，他當(dāng)過放牛娃，做過和尚，要文化沒文化，要武功沒武功，文不及劉伯溫，武不及徐達(dá)等人。但朱元璋性格上有個很大的優(yōu)勢，就是有原則性，懂得克制自己。比如他周圍的人都喜歡喝酒，但他認(rèn)為喝酒誤事，就發(fā)誓說要等到打下江山才喝酒，并且說到做到，為了這個承諾，他堅(jiān)守了10年沒喝酒。沒有足夠的定力與克制，是無法想象的。而且朱元璋的原則性還體現(xiàn)在，他每天都把要完成的事情寫成紙條貼在書房里，什么時候完成才會撕下，否則就一直掛著，用以激勵自己早日完成。

作為一個操盤手，不要有急躁的性格。人急躁，容易出現(xiàn)失誤，一旦亂了方寸，可能就會出現(xiàn)大的回撤。做期貨，性格暴躁是大忌。這些年在交易道路上走得比較順暢，就受益于我不急不躁的性格。

下面談?wù)勎矣暮诵暮筒呗浴?/p>

盈利的核心原因是遵守自己的原則，我是做日內(nèi)的，很少留隔夜倉，每天都是一個新的開始，每天都是一個結(jié)尾，做到日清日高。

對于高收益，如果說僅僅是高收益的話盈利應(yīng)該能持續(xù)下去，但是資金放不大，如果把收益率降低，相對應(yīng)可以把資金放大一些，但這需要市場去驗(yàn)證，因?yàn)槊磕甑男星槎疾灰粯?。比如賬戶放500萬去操作的話，如果每年賺得好，兩倍或許是沒有問題的，我不能保證每天都賺錢，但幾乎能讓每個月都賺錢。但是如果賬戶放2000萬的話就不敢保證了，因?yàn)槲疑瞄L做PTA這個品種，它的成交量包括容量都是有限的，特別是日內(nèi)。

我也嘗試過很多交易方法，做一些波段，晚上留隔夜倉，比如說某天晚上留PTA隔夜倉，當(dāng)時還沒有夜盤交易，晚上我基本是吃飯之前看一下原油怎么走，吃完飯之后看一下怎么走，睡覺前再看一下，半夜一兩點(diǎn)醒來的時候還得再看一下，我感覺這樣留倉的話太辛苦了，沒必要，所以逐漸地基本上不留倉了，因?yàn)榱魝}會影響第二天的狀態(tài)，也影響晚上休息。

做日內(nèi)來說，我的操作風(fēng)格也在不斷改進(jìn)，當(dāng)時最開始是4000塊錢做一張PTA，現(xiàn)在一次可能要進(jìn)幾千手，風(fēng)格就要變。比如說以前可以一波上漲抓個頂，或者一波下跌抓個底，搶個帽子，感覺到底了可以趕緊搶個多單然后平出來，現(xiàn)在就不一樣了，因?yàn)楝F(xiàn)在不能用搶帽子這種方法，必須順大勢操作。因?yàn)橘Y金偏大一點(diǎn)，如果搶帽子的話，一旦平不掉，就是個大麻煩。

要順勢操作，我主要看均線，打個簡單的比方如果K線在20均線之上（我看的日內(nèi)是5分鐘K線、15分鐘K線），那短線可以做多，如果在均線之下就要看空。不過，也要看區(qū)間有多大，逆小勢順大勢，日線即便下跌，但是在15分鐘或30分鐘均線之上的，我可能短暫地做個多單，很快獲利就了結(jié)，如果這個時候日線是下跌的，15分鐘到30分鐘均線也變成下跌的，那是一種共振，我就會在進(jìn)空單的時候倉位適當(dāng)大一點(diǎn)，或者有盈利的時候適當(dāng)?shù)陌延A(yù)期放大一些。

每年的7月份到10月份之間，有一個月或者兩個月會出現(xiàn)虧損狀態(tài)，一般不會超過3個月，精神會比較疲憊，感覺工作狀態(tài)不集中，這是一方面，第二，市場也走到這個時候，顯得比較疲憊，成交量還有市場的活躍度都相對萎靡，這件事情我也問過一個交易所的領(lǐng)導(dǎo)，他說市場不可能天天活躍，不可能一波上漲都是上漲，一波下跌長久地下跌，應(yīng)該是一波下跌之后就又反彈，然后又震蕩，震蕩也需要幾個月的時間，基本上每年都是7月份到10月份之間，PTA行情會處于震蕩期，這個時候人也處于疲憊期，就容易虧錢。以前一虧錢我就感覺很迷茫，不知道怎么辦，但是過段時間市場就慢慢活躍了，人心的狀態(tài)也就恢復(fù)了。

后來我總結(jié)每年這個時候都要謹(jǐn)慎一點(diǎn)，哪怕是休息一下也行。大的虧損在08年的時候出現(xiàn)過一次，當(dāng)時塑料出現(xiàn)了兩個漲停板，金融危機(jī)之后，出現(xiàn)了兩個漲停板，而其他商品跌得一塌糊涂，然后我在漲停板上做了個空單，當(dāng)時我賬戶上只有1萬塊錢，我還在公司說，今天塑料漲停以后肯定要大跌，因?yàn)槠渌唐范荚谙碌厔?。漲停板做了個空單，但漲停板封住了，封住以后就坎不掉，第三天開盤又是個漲停，在漲停板平倉了，資金虧了一大半。

如果覺得今天狀態(tài)不適合，精神狀態(tài)不集中，就不要參與交易，亂交易可能造成致命的傷害。盈不盈利，我覺得技術(shù)占30%，狀態(tài)占了50%，行情占了20%。比如做股票，做期貨，2~3年技術(shù)基本上差不多了，不同的是人的天賦天性、原則性、狀態(tài)、工作的激情這幾個方面。所以第一，如果狀態(tài)不好就不要做，做了虧錢的可能性遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于賺錢，第二，要順勢，一旦被套牢了那就砍倉，套牢證明不順勢了，如果進(jìn)去之后很快盈利，并且是持續(xù)性的，證明是順勢，這是最現(xiàn)實(shí)的也是最基本的，不論看k線還是均線，還是指標(biāo)，都是以盈利為目的。

我的交易模式以日內(nèi)為主，最大的特征是穩(wěn)。因?yàn)槊刻於际且粋€新的開始，每天收盤就是一個結(jié)束，這樣不會給心理造成太多負(fù)擔(dān)或者壓力，比如隔夜了，今天外盤漲了跌了，或者其他一些因素，給心里造成一種負(fù)擔(dān)。我以前有一個朋友每天喜歡隔夜，有一天他晚上睡不著，我問他為什么，他說因?yàn)橥砩蠜]有留倉所以睡不著，“萬一原油漲了沒有留多單那不是可惜了”。

他剛開始是運(yùn)氣好，大概5000塊錢，一個月的時間大概賺了1萬多塊錢，又過了一周他消失了，從2008年后我再也沒見過他，可能他被這市場淘汰了，所以我覺得留倉風(fēng)險是比較大的，要留也是輕倉留一下。但是還有一個特點(diǎn)是如果做日內(nèi)我們的資金不會放得太大，不像做波段的資金能放幾個億。最開始我有考慮到這個弱點(diǎn)，所以我們現(xiàn)在辦公司，吸納新成員做波段、做趨勢、分析基本面，像周鵬是做股票基本面的，張全偉是做股票技術(shù)面的，這樣我們的股票和期貨聯(lián)合，再加上波段操盤手，管理的資金就可以慢慢地上去，僅僅靠我們兄弟連最開始的短線，公司永遠(yuǎn)做不大。

以前在上海開會的時候有一個主持人也問到，期貨市場是取款機(jī)還是破產(chǎn)機(jī)，每個人都有不同的觀點(diǎn)，我深受期貨影響，因?yàn)槠谪泿椭宋遥?5年我大學(xué)畢業(yè)到07年做期貨，這兩年的時間，我的生活顛沛流離，換了不同的工作，自從我做了期貨，生活才變得很美好，至少物質(zhì)上生活水平提高了很多。至于它是賭場或者電子鴉片，有些人會認(rèn)為它是電子鴉片，因?yàn)樗澋膬A家蕩產(chǎn)，妻離子散，這種人我見過很多，或者有人認(rèn)為是賭場，這都很正常，因?yàn)樗緛砭褪且粋€大的交易市場，或者可以理解為是“賭場”，國家允許的大的賭場。所以我很感謝交易所，如果沒有交易所，這么大一幫兄弟們還在家里種地，或者在外面打工。

在期貨市場我賺的錢，90%都是做日內(nèi)賺的，PTA這個品種上賺的。

我創(chuàng)立了自己的交易理念：“突破交易原理﹑三浪結(jié)構(gòu)交易原理﹑右側(cè)交易原理”。

突破原理分為很多種，比如說一個平臺，突破這個平臺上漲；或者是一個三角形，突破三角形均線之后上漲，或者突破均線下跌；也可以是突破平行四邊形、旗形、布林通道線等都是一種突破。

“三浪結(jié)構(gòu)交易原理”：比如一個很簡單的平臺，突破之后沒有跟進(jìn)，一些行情不會一次性把上漲走完，等上漲了一段之后，有一部分多頭會平倉，這個時候K線會下跌，如果K線沒有觸及突破平臺的最低點(diǎn)，那可能會有一個C浪再上漲，比如在回調(diào)時，我在適當(dāng)?shù)奈恢眠M(jìn)多單，抓取這一波再上漲。

“右側(cè)交易原理”：所謂右側(cè)交易是指一波行情下跌完成以后有一個反彈，這個反彈的力度很大，然后再回探幾步，如果底部沒有破，再開始上漲的時候，我就可以逢低進(jìn)一下多單。

我這三個交易理念還有一個重要補(bǔ)充，就是一定要做好止損。如果進(jìn)場后碰到止損線，就要及時進(jìn)行砍倉，證明是看錯了，如果進(jìn)去以后很快就盈利，那就是看對了，可以適當(dāng)?shù)亩嗄靡幌隆?/p>

我的進(jìn)場單子持倉時間上沒有什么限制，有可能一進(jìn)場很快就出來，比如3~5分鐘，也有可能進(jìn)場之后持續(xù)1~2個小時甚至一天的時間，所以有時候一天會有幾十個來回，甚至有上百個來回。剛開始做短線的時候，最多的一天375個來回，后來隨著資金量變大，交易頻率逐步減少。

止盈我會看一下盈利的幅度有多大。以PTA為例，買進(jìn)去之后就賺了50個點(diǎn)，一般回到賺30個點(diǎn)就止盈。我也會看其他的聯(lián)動品種，比如說橡膠、銅、塑料等，如果這些系列品種都保持在強(qiáng)勢，我有可能不輕易平倉，因?yàn)榻裉煊锌赡軙q停，我就會以回吐30個點(diǎn)為代價，甚至我不賺錢出來也要等下一波加速地上漲。但是如果橡膠、塑料等品種很弱，我就準(zhǔn)備隨時平倉，因?yàn)殛P(guān)聯(lián)的品種可能會把它帶下來。

止損一般我在進(jìn)倉的時候就會先設(shè)置好止損線，比如說我在4000整數(shù)進(jìn)了倉位，就要考慮如果到3990附近該怎么辦，如果到3980我就不計(jì)較代價先砍倉再說，基本上每次進(jìn)場的時候我就知道在哪個地方要出局，沒有一個合理的止損區(qū)間，我就不會進(jìn)場。

我基本上倉位都在50%以上，看準(zhǔn)的時候會滿倉。比如有一個很明顯地突破或者有一個很明顯的C浪我就會滿倉進(jìn)去放手一搏，因?yàn)槲抑箵p很小，以PTA為例，我止損了20個點(diǎn)，可能會賺100個點(diǎn)，我就會拿這20個點(diǎn)賭一下，虧了就是20個點(diǎn)，賺了則是100個點(diǎn)，甚至是漲停、跌停。

PTA的波動特性是快，漲或跌都很凌厲，比較適合自己。不像鐵礦石、螺紋鋼，漲跌都很慢，磨磨蹭蹭，走一個禮拜還在原地踏步。PTA在鄭州商品交易所，在鄭州做短線的人又多，當(dāng)自己看漲的時候，別人也是看漲，大家一起往上推，很快就漲，跌的時候也一樣，因?yàn)镻TA品種相對比較小，參與的人也比較集中，相當(dāng)一部分都是鄭州的，有人退了就跟著退，跌的也快，所以砍倉的時候一定要及時，如果不及時，別人把單撤掉以后，自己的單就平不掉了。

PTA占我交易的90%，甚至更高，一天如果交易100次，可能有95次都是PTA。其他品種也會嘗試，因?yàn)槲业姆椒ㄊ峭黄艭浪，其他品種如果有非常明顯地突破，肯定要參與一下，而且我的方法適合所有的品種。

有時候會看一下PTA的現(xiàn)貨情況或者它的供求關(guān)系的情況，我們也的參加過幾次交易所的調(diào)研，參觀一些廠。但是基本面有滯后性，我們做日內(nèi)的大部分還是看技術(shù)面。有可能參與實(shí)地調(diào)研或者與專家交流之后反而干擾了思路。

我還記得去年P(guān)TA下跌之前，當(dāng)時橡膠、焦炭、焦煤都在很凌厲地下跌，但是PTA每一次下跌之后都會反彈，并且非?？欤?dāng)時我們在做突破，突破之后就進(jìn)空單，瞬間就被拉上去，我們就需要砍倉，后來了解到因?yàn)镻TA的幾個工廠聯(lián)合限產(chǎn)，限產(chǎn)之后PTA就有一波上漲，其他品種如鐵礦石、焦炭焦煤都在下跌，PTA也是處于下跌通道之中，但它就是跌不下去，我們?nèi)フ{(diào)研的時候發(fā)現(xiàn)這些工廠限產(chǎn)，發(fā)現(xiàn)PTA基本面有很強(qiáng)大的支撐。

可是去年過完十一以后，其他商品都是平開，唯獨(dú)PTA低開了4%左右，過完節(jié)的交易日漲跌停幅度會加大，在6%或7%跌停，我當(dāng)時一看PTA情況不妙，平時它是最強(qiáng)的，過完十一節(jié)假日，原油沒跌，其他商品也平開了，只有PTA低開了那么多，然后它一路狂跌，當(dāng)天跌停，我納悶當(dāng)天那么大的擴(kuò)板怎么還會跌停，后來一問才知道PTA幾個限產(chǎn)的工廠聯(lián)盟崩盤，大家散伙了。如果我們從技術(shù)上一直做空的話，這波跌勢是不會錯過的，但因?yàn)橛邢蕻a(chǎn)的這個信息所以最終沒做到這波行情，所以實(shí)地調(diào)研等既有好處也有壞處。

在15年5、6月份的時候我就感覺熊市要到底了，所以我就抄了一把鐵礦石的底部，最后差點(diǎn)讓我大虧。所以如果沒有明顯的趨勢上漲，我最多只是謹(jǐn)慎做多，除非市場已經(jīng)形成了底部，反彈已經(jīng)開始，我才大力進(jìn)多單，就算底部到了，如果倉位重的話，也容易大虧，比如美國又降息了、或者商品又出現(xiàn)一兩個跌停就能把自己打爆，把倉位打爆之后才是真正的底，那個時候資金已經(jīng)虧完了，底就和自己沒關(guān)系了，所以我不去預(yù)測底部。

除了鐵礦石有過比較大的虧損，其它品種基本上都是賺錢的，因?yàn)樵谄渌贩N上我不經(jīng)常出手，偶爾出手也只有看得比較準(zhǔn)的情況下才出手。鐵礦石的虧損當(dāng)時是違背交易紀(jì)律的，人在疲憊的時候容易犯低級的錯誤。

每個品種都有自己的特性，不能說鐵礦石到底了，就說螺紋鋼也到底了，這是比較籠統(tǒng)的和不切實(shí)際的說法，除非螺紋鋼自己很明顯地走出來之后，才能判斷它是不是到底，螺紋鋼現(xiàn)在一噸是2000多，據(jù)我了解，現(xiàn)在生產(chǎn)螺紋鋼的很多企業(yè)都還沒有破產(chǎn)，都在扛著，有人說到1600企業(yè)才會扛不住，但這個市場上每個人的看法都不一樣，也可能到1500或者1800是底部，也許現(xiàn)在就是底部了。當(dāng)然我不去預(yù)測這種行情。

我自己的個人想法是一些大的企業(yè)破產(chǎn)的時候才是真正的牛市來的時候。所謂洗牌，如果不把一些企業(yè)洗掉，如何才會到底。就拿螺紋鋼為例，工廠都在生產(chǎn)著，雖然很多工廠都在虧損，但是沒有倒閉，只有倒了一大片之后才是真正的底部，沒有到山窮水盡的時候誰也不會愿意倒下。

我的理解是無論什么樣的武功，最基本的都是一樣的，不管是降龍十八掌還是少林寺的伏魔袈裟功，都有最基礎(chǔ)的東西，比如心態(tài)要好、扎馬步或者勤練武功。至于說人的天賦，或者最后發(fā)展成什么樣子，那就不一定了，同樣是降龍十八掌，郭靖的、喬峰的和洪七公的功力是不一樣的，郭靖最憨厚老實(shí)，可能最中規(guī)中矩，而喬峰的降龍十八掌威力可能是最大的。

有一句話一直在我心中：“人善人欺天不欺”，人善良別人會欺負(fù)你，但是天不會欺負(fù)你，總有一天會還一個公平。