一、澳大利亞宣布撕毀“一帶一路”協(xié)議

據(jù)多家外媒21日消息，澳大利亞外交部長佩恩在當日一份聲明中宣布，澳大利亞維多利亞州與中國此前簽署的“一帶一路”協(xié)議已被該國聯(lián)邦政府取消。佩恩在聲明中稱，這一協(xié)議不符合澳大利亞的外交政策。

2019年10月，中國與澳大利亞維多利亞州簽署了“一帶一路”協(xié)議，雙方將就此展開基建、貿(mào)易等多方面的經(jīng)濟合作。在協(xié)議簽署后，澳大利亞多位政府官員曾以“不透明”等名義反對這一協(xié)議，并將其污名化為“中國的宣傳策略”。

2020年12月，澳大利亞聯(lián)邦國會通過了新的《外國關系法案》，該法案賦予了聯(lián)邦否決州政府等各級政府、機構與外國簽訂協(xié)議的權力。據(jù)報道，本次否決“一帶一路”協(xié)議的舉措，是澳大利亞聯(lián)邦政府第一次啟用這項法案授予的否決權。

對此，中國駐澳大利亞大使館進行了回應：我們對澳大利亞外長4月21日宣布撕毀中方同澳大利亞維多利亞州政府簽訂的“一帶一路”備忘錄和框架協(xié)議表示強烈不滿和堅決反對。

這一事件將使中澳關系進一步惡化，也勢必將影響我國來自澳大利亞的煤炭進口。去年全面禁止澳煤的事件恐將重演，市場對于進口煤能否補充目前煤炭需求缺口的擔憂將再度升溫。

今日就有消息稱，中國神華放棄澳大利亞煤炭項目，稱因經(jīng)濟和社會環(huán)境有變。Bloomberg訊，中國神華近日放棄了2008年開始的澳大利亞Watermark煤炭項目，稱這一決定反映了“經(jīng)濟和社會環(huán)境的變化”。中國神華在媒體聲明中表示，新南威爾士州政府撤銷了采礦許可證，公司將由此收到政府的1億澳元（合7700萬美元）。

二、煤礦安監(jiān)持續(xù)趨嚴

山西省煤礦安監(jiān)局消息，3月份，山西省煤礦發(fā)生事故3起，死亡6人，同比增加3起、6人。一季度，山西省煤礦發(fā)生事故3起，死亡6人，同比增加2起、3人，分別上升200%和100%。一季度，全系統(tǒng)共監(jiān)察礦井616座，監(jiān)察執(zhí)法664礦次，監(jiān)察覆蓋率67.67%。查處一般事故隱患4989條，查處重大事故隱患58條。行政處罰297次，其中：對生產(chǎn)經(jīng)營單位行政處罰229次，對主要負責人行政處罰68次。行政罰款8427.8萬元。責令停產(chǎn)整頓礦井52座，下達各類監(jiān)察執(zhí)法文書4267份。

山西省煤礦安監(jiān)局指出，從近年來和一季度事故類型看，瓦斯、頂板、機電事故依然頻繁。從近年來事故統(tǒng)計情況看，第二季度煤礦事故相對較多。2015年至2020年第二季度共發(fā)生煤礦事故38起，死亡85人，分別占5年事故起數(shù)的26.95%，總死亡人數(shù)的39.11%。

從目前安全事故多發(fā)的產(chǎn)地現(xiàn)狀來看，二季度乃至全年煤礦安監(jiān)都不可能放松，并且還會有階段性越加嚴格的趨勢。

三、港口庫存顯著回落

港口方面則在2月份時呈現(xiàn)除了明顯上漲的累庫態(tài)勢，隨著上游供給端許多煤礦在假日期間保供不停產(chǎn)的行為，疊加上運輸恢復通暢，港口煤炭庫存量持續(xù)增加。進入3月份之后，隨著氣溫轉暖供暖季即將結束，需求端也迎來了居民用電下降而工業(yè)用電上升的此消彼長，電廠在經(jīng)歷了旺季消耗后也存在一定的補庫需求，因此庫存也開始了下降的趨勢。到了4月初，持續(xù)高位運行的煤價使下游采購趨于謹慎，港口庫存出現(xiàn)明顯反彈。但是隨著4月大秦線春季集中檢修的開始，港庫庫存預計還將進一步下降。

四、下游電廠維持高日耗低庫存

從CCTD的沿海八省電廠煤炭供耗存情況來看，2021年的春季煤炭日耗較往年偏高，而庫存位置卻是近三年最低點。截至4月14日的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，沿海八省動力煤終端用戶庫存合計2280.1萬噸，日耗合計182萬噸；存煤可用天數(shù)12天左右，較19年同期減少4天左右。

較低的庫存水平和較高的煤炭日耗，也是下游電廠在淡季也存在明顯補庫需求的主要原因。但是需要注意的使，夏季高溫天氣即將來臨，電廠屯煤也會面臨自燃風險，因此補庫更多的是從一港（北方港）向二港（沿江港）轉移。因此，在終端高需求的持續(xù)作用下，電廠庫存也將持續(xù)較低位置運行。

五、總結

宏觀事件發(fā)酵帶來未來進口煤供應縮量的預期，并且05合約臨近交割，主力合約移倉換月，05多頭資金開始轉移。從基本面情況來看，上游供給端因為煤礦事故頻發(fā)而安監(jiān)日趨嚴格，但是國家保供的任務也迫在眉睫。在一邊要保安全一邊要保生產(chǎn)的前提下，煤炭增量的釋放也變得更加困難。而下游電廠情況在淡季不淡的需求表現(xiàn)，更是使市場交投神經(jīng)緊繃。港口方面，大秦線檢修也即將進入尾聲，屆時港口庫存也將有所企穩(wěn)。以目前的北方港錨地船舶數(shù)量來看，下游電廠還未到補庫高峰期。但很快夏日用電旺季即將來臨，動力煤供給端將面臨更大的挑戰(zhàn)。在澳洲進口煤未來或將進一步受制的情況下。從盤面上看，動力煤價格易漲難跌，在這波上漲熱情退卻后，我們建議09合約逢回調買入建倉，09合約上方壓力位800。