世界經(jīng)濟(jì)似乎拿到了一個(gè)“瘋狂”的劇本。

名不見經(jīng)傳的狗狗幣，年內(nèi)暴漲110倍，市值一度超越Twitter，達(dá)到800億美元。

“帶頭大哥”比特幣，10年間瘋漲近60萬(wàn)倍。按理說，擁有112萬(wàn)枚比特幣的比特幣創(chuàng)始人中本聰已經(jīng)是世界首富。

就在前幾天，全球加密貨幣的總市值甚至超越了美元貨幣的流通量。

在另一邊，還有著人類數(shù)千年歷史從未見過的“怪胎”——負(fù)利率，以及美聯(lián)儲(chǔ)“無(wú)限吹大”的債務(wù)泡沫，空前規(guī)模的26萬(wàn)億美元美債、達(dá)到7.8萬(wàn)億美元規(guī)模的美聯(lián)儲(chǔ)資產(chǎn)負(fù)債表。

一些人說，我們正坐在一輛駛向懸崖的失控汽車中，另一些人則辯解，“這次真的不一樣”。

針對(duì)上述話題，華爾街著名投資家吉姆·羅杰斯近日推出新書《危機(jī)時(shí)代》，一語(yǔ)驚人：

“一場(chǎng)比‘雷曼時(shí)刻’更大的危機(jī)，必定會(huì)到來(lái)?！?/p>

羅杰斯何人？他是全球頂級(jí)對(duì)沖基金——量子基金（Quantum Fund）的創(chuàng)始人，曾在10年間賺取42倍的驚人回報(bào)，還曾準(zhǔn)確預(yù)測(cè)1987年全球股災(zāi)、美國(guó)次貸危機(jī)。

有人說，他是30年來(lái)每次危機(jī)都賺大錢的人；甚至連巴菲特都評(píng)價(jià)羅杰斯“把握時(shí)局大勢(shì)的能力無(wú)人能及”。

那么，羅杰斯對(duì)時(shí)局大勢(shì)又有哪些最新看法？第3期《商業(yè)風(fēng)向標(biāo)》，我們摘取、精編羅杰斯新書中的核心要點(diǎn)，涉及他對(duì)大勢(shì)的判斷、對(duì)商業(yè)、投資、人生的經(jīng)驗(yàn)之談。

以下內(nèi)容希望對(duì)你有所啟發(fā)：

1

為什么說比“雷曼時(shí)刻”更大的危機(jī)，必定會(huì)到來(lái)？

作為職業(yè)投資家，每一天，我都在密切關(guān)注世界局勢(shì)的發(fā)展。

只要你有看電視新聞或報(bào)紙的習(xí)慣，特別是其中的經(jīng)濟(jì)類板塊，并且每天都能事無(wú)巨細(xì)地瀏覽、咀嚼上面的每一條信息，相信你一定早就有了強(qiáng)烈的預(yù)感。

“一個(gè)遠(yuǎn)超2008年‘雷曼時(shí)刻’的巨大危機(jī)即將到來(lái)。”從2019年開始，我就一再發(fā)出這樣的警告。

而危機(jī)這個(gè)東西就像滾雪球，在爆發(fā)前，這顆雪球已經(jīng)在一個(gè)長(zhǎng)長(zhǎng)的斜坡上滾落了太長(zhǎng)時(shí)間。

就像當(dāng)年引發(fā)“雷曼時(shí)刻”的一系列結(jié)構(gòu)性金融問題，并不僅僅存在于美國(guó)，有太多跡象曾鮮明地預(yù)示它的發(fā)生：

比如說冰島?？峙孪喈?dāng)多的人都不知道這個(gè)國(guó)家在地圖上的位置?？删褪沁@樣一個(gè)小國(guó)，曾為席卷世界的金融危機(jī)埋下重要伏筆。

2007-2008年，冰島陷入巨大的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，當(dāng)時(shí)占GDP四分之一的金融和房產(chǎn)泡沫已經(jīng)破裂；2007年秋季開始，冰島股市暴跌；匯率市場(chǎng)也未能幸免，2008年1-8月，半年多時(shí)間，冰島克朗兌歐元的匯率下跌了超過35%。

當(dāng)時(shí)，這樣的新聞可謂俯拾皆是。遺憾的是，大多數(shù)人都認(rèn)為這些事件沒什么大不了。

由此可見，盡管許多人都認(rèn)為雷曼危機(jī)是一場(chǎng)“突如其來(lái)”的災(zāi)難。事后想來(lái)，正是那些遭人忽略的小征兆、小跡象，通過不斷發(fā)酵最終釀成那場(chǎng)嚴(yán)重的金融災(zāi)難。

與雷曼危機(jī)爆發(fā)前的環(huán)境相比，現(xiàn)在的世界經(jīng)濟(jì)又到底是什么狀況呢？

此時(shí)此刻，在我看來(lái)正是“終結(jié)開始的時(shí)刻”，同樣的征兆已經(jīng)充斥眼簾、比比皆是：

在拉脫維亞，銀行破產(chǎn)早已不是什么新聞。比如，該國(guó)排名第3，也是波羅的海國(guó)家最大的私人銀行之一的ABLV銀行在2018年實(shí)行破產(chǎn)清算，另一家主要的金融企業(yè)PNV銀行緊隨其后宣布破產(chǎn)。

印度、土耳其、印度尼西亞等國(guó)家在政府財(cái)政方面的困境，人盡皆知。

歐洲經(jīng)濟(jì)大國(guó)德國(guó)的情況也好不到哪里去。德國(guó)最大的民間銀行——德意志銀行面臨嚴(yán)重的經(jīng)營(yíng)危機(jī)，積累了過多的高風(fēng)險(xiǎn)金融衍生品資產(chǎn)，到2018年底總額竟然高達(dá)50萬(wàn)億美元，相當(dāng)于當(dāng)年美國(guó)GDP的2.5倍。

如此體量的金融機(jī)構(gòu)一旦破產(chǎn)，給全球經(jīng)濟(jì)帶來(lái)的沖擊將不亞于“雷曼時(shí)刻”。

讓我們?cè)侔岩暰€轉(zhuǎn)向美國(guó)。表面上看，美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)似乎頗為強(qiáng)勁，自2008年秋雷曼危機(jī)爆發(fā)以來(lái)，史上罕見的經(jīng)濟(jì)繁榮期已經(jīng)持續(xù)了10余年——如此長(zhǎng)、如此好的市場(chǎng)榮景過去從未發(fā)生過。

我們可以很容易地想象，被樂觀沖昏了頭，認(rèn)為“這種好景氣說不定可以再持續(xù)100年”的人一定少不了。

這就是人性。當(dāng)人們陷入瘋狂的時(shí)候，永遠(yuǎn)都會(huì)用一句口頭禪替自己辯解，“這次不一樣”。

這句話反過來(lái)說也成立：當(dāng)許多人心照不宣地說出這句話的時(shí)候，很有可能人們已經(jīng)陷入某種瘋狂狀態(tài)。

對(duì)我來(lái)說，每當(dāng)有人在我面前試圖用“這次不一樣”為自己的瘋狂舉動(dòng)辯解時(shí)，我腦海中浮現(xiàn)的永遠(yuǎn)都是同樣的人、同樣的事、同樣的想法、同樣的行為和同樣的下場(chǎng)。這樣的畫面，我見過的實(shí)在是太多了。

很遺憾，只要有繁榮的開始，就必然會(huì)有繁榮的結(jié)束；只要是泡沫，必然會(huì)破滅。這是客觀規(guī)律，不以人的意志為轉(zhuǎn)移。

這次也不會(huì)例外。問題還是出在“負(fù)債”這兩個(gè)字上。美國(guó)境內(nèi)“欠債上癮”的幽靈再次出現(xiàn)，已經(jīng)滲透到經(jīng)濟(jì)社會(huì)的每一個(gè)部門、每一個(gè)角落。

盡管美國(guó)是世界第一經(jīng)濟(jì)大國(guó)，但同時(shí)它也是世界史上最大的債務(wù)國(guó)，沒有之一。

這個(gè)國(guó)家在“負(fù)債”這件事上，從未停止過狂奔的腳步。從前如此，現(xiàn)在如此，未來(lái)恐怕也如此。

2008年，美聯(lián)儲(chǔ)資產(chǎn)負(fù)債表的規(guī)模是9000億美元。時(shí)至今日，區(qū)區(qū)10余年，這個(gè)數(shù)字已經(jīng)膨脹到7.8萬(wàn)億美元之巨，這可是7倍以上的差距。

當(dāng)一個(gè)社會(huì)拼命借錢的時(shí)候，意味著這個(gè)社會(huì)存在著極為深刻、且不易解決的結(jié)構(gòu)性問題。

所以這一切都不可能是毫無(wú)代價(jià)的。而現(xiàn)在，正是付出代價(jià)的時(shí)候：

美國(guó)兩大汽車巨頭通用和福特的大本營(yíng)——底特律市早在2013年就已經(jīng)破產(chǎn)。

擁有國(guó)際大都市芝加哥，總?cè)丝诮?300萬(wàn)人的伊利諾伊州，在美國(guó)是首屈一指的大州。

可就是這樣一個(gè)地方，卻長(zhǎng)期被地方債務(wù)余額暴增的頑疾所困，最近也瀕臨財(cái)政破產(chǎn)的邊緣。

為了解決財(cái)政問題，伊利諾伊州政府可謂傷透腦筋——他們讓大麻和體彩賭博合法化，大肆拍賣珍藏許久的名家畫作……使出渾身解數(shù)。

遺憾的是，迄今為止所有這些作為都是杯水車薪、于事無(wú)補(bǔ)。

如果像伊利諾伊州這樣的大州發(fā)生財(cái)政破產(chǎn)這種事，其波及效應(yīng)將不可小覷；如果相繼破產(chǎn)，那么在美國(guó)全境上演“多米諾骨牌”的戲碼，將不會(huì)是一個(gè)令人意外的結(jié)果。

一個(gè)碩大的“債務(wù)雪球”，依然在不停地滾動(dòng)，現(xiàn)在，許多國(guó)家的中央銀行依然在夜以繼日地印刷著鈔票。

而且，在金融領(lǐng)域已經(jīng)發(fā)生了從未發(fā)生的事情：世界經(jīng)濟(jì)的歷史教科書上，從未記載過“負(fù)利率”的內(nèi)容。

遠(yuǎn)處的“警笛聲”已從依稀模糊，漸漸變得清晰可聞。可以想象，當(dāng)?shù)厍虻拿恳粋€(gè)角落都在滾雪球的時(shí)候，這種破壞傳播的速度、深度、烈度和廣度也將是指數(shù)級(jí)的，下一場(chǎng)危機(jī)的規(guī)模和破壞力將遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過當(dāng)年的雷曼危機(jī)。

遺憾的是，“好了傷疤忘了疼”是人類的本性。當(dāng)腦門上的傷養(yǎng)好后，人們永遠(yuǎn)都會(huì)再一次被相同的石頭絆倒。

可今天的我，已經(jīng)不再同情這一人性的弱點(diǎn)。因?yàn)榧幢阃榱艘矝]用，人類永遠(yuǎn)都會(huì)醉心于那些完全沒有根據(jù)的狂熱。

我所等待的，只是這種狂熱必然會(huì)帶來(lái)的結(jié)果，以及那些結(jié)果可能會(huì)帶給我的機(jī)會(huì)。

2

“永遠(yuǎn)不要做空自己的人生”

在危機(jī)爆發(fā)前，我們身邊將會(huì)發(fā)生什么樣的變化？

舉個(gè)例子，一直人滿為患的某家高級(jí)餐廳，忽然變得很容易預(yù)訂。這時(shí)你要留個(gè)心眼。

理由很簡(jiǎn)單。這要擱在以前，你這通電話打過去，對(duì)方一定會(huì)跟你說：“不好意思，已經(jīng)滿了。我們的預(yù)約訂單已經(jīng)排到兩個(gè)月之后，請(qǐng)您那個(gè)時(shí)候再打電話試試吧。”

可是現(xiàn)在，他們卻以極其謙卑乃至急切的語(yǔ)氣對(duì)你說“請(qǐng)務(wù)必光臨鄙店，您大概什么時(shí)間方便呢？”

還是那句話：事出反常必有妖。

再比如，當(dāng)你打車的時(shí)候，司機(jī)師傅跟你聊著聊著，突然開始抱怨最近掙不到什么錢了，這也是一個(gè)典型的危機(jī)征兆。

總之，我們雖然身處煙火人間，卻未必能深刻洞察經(jīng)濟(jì)社會(huì)中的所有蛛絲馬跡。所以，跟不同行業(yè)的人交談時(shí)，我們要倍加留意。因?yàn)檫@些人對(duì)自己行業(yè)的氛圍最有感觸，最能給你提供真正有用的信息。

盡管是碎片化的信息，但把所有碎片一點(diǎn)點(diǎn)地拼接起來(lái)時(shí)，這個(gè)世界到底發(fā)生了什么以及即將發(fā)生什么，就會(huì)一目了然。

遺憾的是，擁有這種意識(shí)的人實(shí)在是太少了。對(duì)大多數(shù)人來(lái)說，別說是有人在耳邊“吹哨”，即便有人在他們面前敲鑼打鼓、大聲吆喝，也極難喚醒那些已然麻木的神經(jīng)。

那么，當(dāng)危機(jī)到來(lái)時(shí)，我們又該如何應(yīng)對(duì)？

首先，要徹底改變你對(duì)危機(jī)的認(rèn)知方式。

危機(jī)這個(gè)東西，依照一定的頻率，每隔一段時(shí)期必然會(huì)發(fā)生。而你現(xiàn)在深信不疑的許多常識(shí)，15年后也許就會(huì)大錯(cuò)特錯(cuò)。

讓我們回望歷史：1930年所有人都認(rèn)為絕對(duì)正確的常識(shí)，到了1945年變成什么樣了呢？顯然不可能再是1930年的樣子，因?yàn)榈诙问澜绱髴?zhàn)已經(jīng)改變了一切。

對(duì)我們這個(gè)世界來(lái)說，變化才是常態(tài)，不變反而是變態(tài)。

當(dāng)然，常識(shí)的反轉(zhuǎn)周期不一定非得是15年。有時(shí)也許是10年，有時(shí)也許是25年。但是，當(dāng)我們追溯海量的歷史數(shù)據(jù)時(shí)，會(huì)發(fā)現(xiàn)大體上每隔10-15年，一次巨大的變化就會(huì)來(lái)臨。

舉個(gè)例子，1991年，曾經(jīng)與美國(guó)并肩的超級(jí)大國(guó)蘇聯(lián)解體了。這放在10年前的1981年，幾乎是不可想象的事情；1989年柏林墻倒塌后，僅僅兩年，蘇聯(lián)這個(gè)所謂的“紅色帝國(guó)”便徹底消失了。

受此影響，許多人斷言資本主義意識(shí)形態(tài)取得了歷史性的“終極勝利”，結(jié)果已然不可逆轉(zhuǎn)。其中最具代表性的，就是日裔美國(guó)學(xué)者弗朗西斯·福山發(fā)表的“歷史終結(jié)論”。

可區(qū)區(qū)15年后，恰恰是資本主義自身發(fā)生了嚴(yán)重危機(jī)，而以中國(guó)為代表的諸多社會(huì)主義國(guó)家卻是一片欣欣向榮的景象。

由此，我可以斷言：今天我們認(rèn)為是常識(shí)的東西全部都是錯(cuò)的。未來(lái)的歷史必然會(huì)證明這一點(diǎn)。這絕不是什么言過其實(shí)，更談不上聳人聽聞。如果你想成為一個(gè)成功的投資家，務(wù)必深刻理解這點(diǎn)。

另外，每當(dāng)危機(jī)來(lái)臨，總會(huì)有人失去一切；也總會(huì)有人想不開，做傻事。

我還是那句話，既然好事不可持久，那么壞事也會(huì)如此。等一等，未來(lái)會(huì)不一樣。正如中國(guó)那句古老的諺語(yǔ)：“留得青山在，不怕沒柴燒。”

我自己的人生經(jīng)歷，就是一個(gè)鮮活的例子。我曾有一個(gè)好友，因?yàn)楸黄拮訏仐壎x擇自殺這條不歸路；我自己也曾因離婚而長(zhǎng)期情緒低迷，但我現(xiàn)在卻每天都在感謝上帝的恩賜。因?yàn)樵陔x婚的15年之后，我又重新沐浴在幸福中，每天過著快樂的生活。

事實(shí)上，每一個(gè)人都會(huì)在人生的某個(gè)階段因?yàn)槟硞€(gè)理由而悲觀絕望。但所有的悲觀厭世者一定有一個(gè)共通點(diǎn)，那就是對(duì)歷史的無(wú)知，即對(duì)“15年后自己的人生將截然不同”這一點(diǎn)一無(wú)所知。

以美國(guó)和日本的數(shù)據(jù)來(lái)看，絕大多數(shù)自殺者都是20歲前后的年輕人。這實(shí)在是太可惜了。

如果他們還活著，15年后，當(dāng)他們35歲時(shí)，世界將大為不同，他們的人生也將截然不同。這絕對(duì)是大概率事件。至少值得期待一下，等待一次。

以日本為例。1965年日經(jīng)指數(shù)崩盤時(shí)，想必有許多人陷入絕望的深淵。但是，那之后的日本在極短時(shí)間內(nèi)滿血復(fù)活，到1980年迎來(lái)了繁榮的巔峰。

掐指一算，正好15年。

美國(guó)也一樣。1930年的美國(guó)，有多少人由于在空前的“大蕭條”中失去一切而輕生?？扇绻?dāng)時(shí)他們能選擇頑強(qiáng)地活下去，熬到1945年，就會(huì)迎來(lái)戲劇性的命運(yùn)轉(zhuǎn)機(jī)。因?yàn)榈诙问澜绱髴?zhàn)結(jié)束時(shí)的美國(guó)，國(guó)力之鼎盛堪稱空前絕后。

掐指一算，又是15年。

巴菲特有一句名言：“永遠(yuǎn)不要做空美國(guó)，因?yàn)檫@個(gè)國(guó)家有無(wú)限潛力。”

我也想借花獻(xiàn)佛，對(duì)每一個(gè)深陷絕望中的人說：

“永遠(yuǎn)不要做空自己的人生，因?yàn)槟愕娜松袩o(wú)限潛力?！?/p>

這不是安慰，是事實(shí)。

我由衷地期望，最低限度，“活下去”的念頭能夠深入人心。只要活著，5年或10年后就會(huì)發(fā)現(xiàn)：“啊，當(dāng)初沒有做傻事的自己真是太英明了?！?/p>

3

如果想做個(gè)有錢人，牢記這幾件事

許多人都想成為有錢人?？梢岳斫?，這是人性，也是人類社會(huì)不斷進(jìn)化的動(dòng)力之一。

問題在于，有太多人都在做一夜暴富的美夢(mèng)，在重大歷史機(jī)遇到來(lái)時(shí)，往往表現(xiàn)得過于見獵心喜、輕率冒進(jìn)。

盡管這也是人類的本性，即便是我也不例外，可如果屈服于它而不是戰(zhàn)勝它，你的財(cái)富人生便會(huì)有很大的危險(xiǎn)。

所以如果想做個(gè)有錢人，記住這幾件事：

1. 只要能做到“不懂不投”，不愁賺不到大錢

我一向認(rèn)為，知其然而不知其所以然，是普通人與職業(yè)投資家最為重大的區(qū)別，沒有之一。

這就是所謂“不熟不做”的道理，“永遠(yuǎn)不要投資你自己不擅長(zhǎng)、不熟悉的東西”。

偏偏所有人都喜歡“獨(dú)家情報(bào)”，特別對(duì)我這樣的資深投資家來(lái)說，每個(gè)人都想從我這兒搞到點(diǎn)“內(nèi)部消息”，都希望從我嘴里得到一句“哥們兒，買這個(gè)吧！絕對(duì)穩(wěn)賺不賠！”

可這些人沒有意識(shí)到，當(dāng)他們依賴別人的時(shí)候，他們自己便會(huì)成為無(wú)能的人。

所以我要反復(fù)強(qiáng)調(diào)：投資的鐵律是不熟不做。萬(wàn)萬(wàn)不可破例，不可心存僥幸。只要你能做到這一點(diǎn)，就不愁賺不到大錢。

遺憾的是，現(xiàn)實(shí)世界中“專做不熟之事”的人何其多。有多少人僅僅靠著每天瀏覽載滿各種投資信息的網(wǎng)頁(yè)，尋覓投資標(biāo)的，從而日復(fù)一日地給各類金融機(jī)構(gòu)和投資掮客們白白送錢。

舉個(gè)例子，比如我今天晚上親自到府上拜訪，敲敲你的房門，對(duì)你說：“我叫吉姆，是一個(gè)證券經(jīng)紀(jì)人。我們公司最近推出了一種特別牛的投資產(chǎn)品，只需要投50萬(wàn)人民幣，明年就能有至少兩三成的回報(bào)，您不想嘗試一下嗎？”

遇到這樣的事情，你會(huì)怎么做？不出意外，十有八九你不會(huì)給我開門，而是會(huì)婉拒我的“好意”。不僅如此，如果我不死心，繼續(xù)糾纏不清的話，你甚至有可能報(bào)警。

為什么你會(huì)這么做？答案很簡(jiǎn)單，因?yàn)槟悴徽J(rèn)識(shí)我，也完全不懂我推薦的那款產(chǎn)品到底怎么回事。

而另一方面，“錢”這個(gè)東西到底是怎么回事，以及它對(duì)你意味著什么，你則完全清楚。因此，你不可能把一個(gè)自己清楚的東西，輕率地投到一個(gè)自己不清楚的領(lǐng)域中去。

對(duì)嗎？就是這個(gè)意思。但諷刺的是，我們身邊有太多人每天做的就是這件事。他們不斷地把自己的血汗錢、把自己兜里的真金白銀，無(wú)比草率地送給那些陌生的人、投給那些陌生的事。

只是在手機(jī)上，不停地在“這只基金不錯(cuò)，看起來(lái)業(yè)績(jī)挺好”“哦，不對(duì)。那只股票更厲害，短短3個(gè)月已經(jīng)翻了兩倍”之類的想法中跳來(lái)跳去、反復(fù)糾結(jié)，沒有意義。

但無(wú)論如何糾結(jié)，或最終怎么選擇，對(duì)那些潛在的投資標(biāo)的，你依然一無(wú)所知。所以你的任何投資行為，從本質(zhì)上講都是錯(cuò)誤的。

總之，在你對(duì)“賺錢”這件事?lián)碛姓嬲淖孕胖?，不要輕易投資。耐心等待才是唯一的可選項(xiàng)。

2. 別忘了孔子的教誨

對(duì)我來(lái)說，每當(dāng)遭遇磨難時(shí)，總是會(huì)從孔子的教誨中得到許多精神的力量。

比如，孔子說過：譬如平地，雖覆一簣，進(jìn)，吾往也。

這就意味著，1永遠(yuǎn)大于0，千萬(wàn)不要小看1。100次地積累1，就是100；而100次地積累0，則還是0。

但問題在于，要做到這點(diǎn)需要目光長(zhǎng)遠(yuǎn)，忍耐再忍耐。對(duì)投資家來(lái)說，最重要的關(guān)鍵詞是“忍耐”二字，沒有之一。

很大程度上，成功是忍出來(lái)的。為了實(shí)現(xiàn)人生的終極目標(biāo)，對(duì)我而言，沒有“忍無(wú)可忍”這一回事。

還有一句：君子無(wú)終食之間違仁，造次必于是，顛沛必于是。

這句話同樣意味深遠(yuǎn)。也就是說，修行這件事，不是做給別人看的，而是為自己負(fù)責(zé)、讓自己受益。

換言之，在很大程度上是一種“自我圓滿”的途徑。

比如，彎腰撿起馬路上的一個(gè)煙頭，不是為了讓別人夸獎(jiǎng)，也與試圖通過這種舉動(dòng)影響他人的行為無(wú)關(guān)，甚至這個(gè)動(dòng)作完全不需要得到任何人的關(guān)注。

你之所以這樣做，只是因?yàn)榭释白晕覉A滿”。不是為了做給別人看，只是由于你想、而且必須這樣做。因此，你只需要為自己負(fù)責(zé)即可，無(wú)需介意他人怎么想、怎么說。投資也一樣。

只有做到這些才能成為一個(gè)成功的投資家——顯然，2000多年前的孔子已經(jīng)把投資之道徹底參透了。實(shí)在是厲害。

3. 即使失敗40次，成功3次即可

迄今為止，在長(zhǎng)達(dá)半世紀(jì)的投資生涯中，我曾屢屢失敗，同時(shí)也收獲過幾次成功。但這幾次成功都是所謂的“大成功”，基本上足以奠定我在投資界的地位。

我將這形容為“40敗3勝”，3勝的分量要遠(yuǎn)超40敗。

投資界有一句格言：“所謂成功，就是減損?！蔽艺J(rèn)為這句話與我的“40敗3勝”理論有異曲同工之妙：只要3勝的戰(zhàn)果足夠大，便足以彌補(bǔ)40敗的損失，并最終獲得巨大收益。

所以你要的事情就是，把這些失敗的損失控制在最低限度，以便用最小的失敗去迎接下一個(gè)巨大成功。

日本是一個(gè)典型的反面教材。也許這個(gè)國(guó)家曾經(jīng)成功得太多、太大、太久，日本人對(duì)“失敗”這件事有著強(qiáng)烈的陌生感以及潛在的恐懼、排斥心理。

在泡沫經(jīng)濟(jì)破裂的20世紀(jì)90年代，對(duì)于那些經(jīng)營(yíng)不善、行將倒閉的企業(yè)，日本政府采取了“姑息”乃至“救援”的態(tài)度，“破產(chǎn)清算，重新出發(fā)”這一選項(xiàng)從未得到真正的重視。

可見“懼怕失敗”的文化氛圍在日本這個(gè)國(guó)家，是何其濃厚。所以日本經(jīng)濟(jì)才會(huì)“失去”10年、20年、30年乃至更長(zhǎng)時(shí)間。

對(duì)大多數(shù)日本人來(lái)說，與其面對(duì)挑戰(zhàn)、失敗和眾多的不確定性，不如安享眼前唾手可得的安逸劃算。

但這種思維和行為方式背后，隱藏著一個(gè)不易察覺卻極為危險(xiǎn)的陷阱，“安逸”這個(gè)東西，絕非免費(fèi)的午餐。

希望安逸一點(diǎn)的想法，本身沒有錯(cuò)。問題在于，只有身邊所有人都和你有著相同的想法，“安逸”才有可能成立。

反之，如果在你享受安逸的時(shí)候，別人卻在拼命努力，那么你的“安逸”遲早會(huì)化為泡影，被其他人無(wú)情地剝奪。

所以與自身的好惡相比，現(xiàn)實(shí)才是真正重要的東西。哪怕你不那么喜歡、不那么期盼現(xiàn)實(shí)，但現(xiàn)實(shí)就是現(xiàn)實(shí)。一定要把錢投給現(xiàn)實(shí)，而不是自身的感受。

4. 做生意的訣竅：找到“競(jìng)爭(zhēng)最小”的領(lǐng)域

我是在美國(guó)亞拉巴馬州一個(gè)偏僻的小鎮(zhèn)長(zhǎng)大的。我小時(shí)候的學(xué)習(xí)成績(jī)相當(dāng)不錯(cuò)。但之所以表現(xiàn)突出，完全是同學(xué)們?cè)愀獾某煽?jī)襯托的。

所以我知道，就算我是孩子們的“頭兒”，也并不是因?yàn)槲艺娴暮軆?yōu)秀，而是因?yàn)楦?jìng)爭(zhēng)匱乏。

當(dāng)年，每個(gè)周末都有棒球比賽。賽場(chǎng)里有個(gè)賣可口可樂的阿姨。觀賽的球迷都會(huì)到她那兒買上一瓶可樂，喝完后把空瓶子隨手扔到地上。

由于這些可樂瓶都在供貨商那里付了押金，所以她只能一個(gè)一個(gè)地把地上的瓶子撿起來(lái)。這項(xiàng)工作看起來(lái)很辛苦，令她疲憊不堪。

于是，5歲的我被這個(gè)意想不到的商機(jī)眷顧：撿空瓶子這件事由我替她做，作為回報(bào)，她會(huì)付給我一些報(bào)酬。每當(dāng)有棒球賽，我們便會(huì)交易一次。

從第二年開始，我有了自己的生意，在賽場(chǎng)里販賣可樂和炒花生。當(dāng)生意越做越大，一個(gè)人打理越發(fā)吃力時(shí)，我雇用了自己4歲的弟弟為我打工。

這就意味著，5歲時(shí)的我還是那個(gè)阿姨的打工仔；而第二年，6歲的我已經(jīng)自己當(dāng)了老板，成了擁有一個(gè)正式雇員的資本家。

這個(gè)生意持續(xù)了5年，我不但還清了為買炒制機(jī)器欠父親的100美元，還攢下了100美元的利潤(rùn)。

換言之，我人生中的第一次創(chuàng)業(yè)，是在6歲的時(shí)候，而且取得了圓滿成功。但我之所以能做到這一點(diǎn)，并不是因?yàn)槲矣卸嗦斆?，而是?jìng)爭(zhēng)太弱、太少。

所以從幼年的經(jīng)歷中，我得到一個(gè)極其重要的啟發(fā)：那就是，無(wú)論是學(xué)業(yè)還是生意，競(jìng)爭(zhēng)越少，取得成功的概率也就越高。

這個(gè)發(fā)現(xiàn)一直到今天都令我受益匪淺。在我的投資之道中，有一個(gè)非常重要的點(diǎn)：

在做企業(yè)分析、挑選潛在的投資對(duì)象時(shí)，我第一個(gè)關(guān)注的要素就是這些企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)狀況。誰(shuí)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手少，我就會(huì)投資誰(shuí)。因?yàn)檫@樣的投資才有較高的成功率。

4

關(guān)于未來(lái)，我有4點(diǎn)看法

1. 世界經(jīng)濟(jì)重心的“東移進(jìn)行時(shí)”

從今往后，世界經(jīng)濟(jì)的重心將會(huì)轉(zhuǎn)向東方。

我個(gè)人格外關(guān)注的國(guó)家是中國(guó)和俄羅斯。這兩個(gè)國(guó)家有幾個(gè)共同點(diǎn)：儲(chǔ)量驚人的自然資源、眾多的人口、不群的軍事力量，而且都位于世界的東方。

重溫一遍歷史，1910年的大英帝國(guó)是世界唯一的支配性力量，也就是所謂的“超級(jí)大國(guó)”。但100年后的2010年，大英帝國(guó)即使沒有崩潰，也處在持續(xù)的衰落中。而美國(guó)則成為唯一的超級(jí)大國(guó)。

從1910年往前推100年，也就是1810年時(shí)，奧地利帝國(guó)是公認(rèn)的歐洲乃至世界強(qiáng)權(quán)；由此再往前推200年，1610年時(shí)，西班牙是毋庸置疑的歐洲之王。

而幾百年前的16世紀(jì)，葡萄牙則一度達(dá)到繁榮的極致。那時(shí)的葡萄牙人走路帶風(fēng)、荷包滿滿，是歐洲大陸的人們普遍羨慕的對(duì)象。

由此可見，強(qiáng)權(quán)輪流坐莊是歷史的必然；大國(guó)衰弱、大國(guó)崛起、大國(guó)復(fù)興是人類發(fā)展的常態(tài)。這是我們這個(gè)世界的基本運(yùn)行規(guī)律。無(wú)論你是否喜歡，歷史就是歷史、事實(shí)就是事實(shí)。

所以，今天的美國(guó)既然已經(jīng)達(dá)到繁榮的頂峰，那么大概率事件從此將踏上下坡路。

接力棒將傳到誰(shuí)的手里？

我認(rèn)為是中國(guó)。

還是那句話，中國(guó)不僅有錢，還有明確的愿景，清晰地知道自己想要的是什么、想做的是什么，以及到底應(yīng)該怎么做。這樣的國(guó)家及其發(fā)展戰(zhàn)略不可能不取得成功。

我親眼看到許多中國(guó)人每天凌晨5點(diǎn)鐘便開始了一天的勞作，對(duì)待工作無(wú)怨無(wú)悔、盡心盡責(zé)。

那是一種為了生存、為了過上更好的日子而不惜一切代價(jià)的姿態(tài)，而這樣的姿態(tài)不可能不造就出一個(gè)偉大民族無(wú)比光明的未來(lái)。

當(dāng)然，100年后可能這根接力棒又會(huì)傳到其他人手里；再過100年，同樣的事情將再發(fā)生一次。這樣的循環(huán)會(huì)永恒持續(xù)。

唯一的區(qū)別，也許將是“王道”和“霸道”之分。

奉行“王道”思想的中國(guó)，遠(yuǎn)在歐洲大陸的“大航海時(shí)代”揭開帷幕前，就已率先在航海事業(yè)上取得卓越成就。

典型代表就是著名的“鄭和下西洋”。航海家鄭和即使七下西洋，也沒有為中國(guó)攫取一寸殖民地，而是為無(wú)數(shù)新大陸的原住民們帶去絲綢、瓷器和各種金銀財(cái)寶。

因?yàn)橹袊?guó)的傳統(tǒng)文化信奉的不是“霸道”，而是“王道”；不是“武器”，而是“生意”；不是“零和”，而是“共贏”。即使今天，這也是中國(guó)人的思維和行為方式。

但是，當(dāng)年的歐洲列強(qiáng)卻截然相反。他們信奉的是“霸道”、“武器”與“零和”。

當(dāng)這些國(guó)家的船隊(duì)借助古老中國(guó)的發(fā)明——指南針，來(lái)到一片又一片別人的土地時(shí)，他們拿出的不是絲綢，而是槍支，“你們的地盤，從今往后就屬于我們了。你們所有人都要給我們做奴隸”。

他們用冰冷的槍口指著當(dāng)?shù)厝说哪X袋，面無(wú)表情地威脅著。盡管后者的回答是“不”，卻沒人能抵擋現(xiàn)代工業(yè)文明的淫威。

遺憾的是，這種“零和”與“霸道”思維一直到今天依然在歐美國(guó)家的政客中占據(jù)統(tǒng)治地位。

他們信奉的依然是強(qiáng)權(quán)，是武力的高低，是“順我者昌，逆我者亡”的世界觀。沒有幾個(gè)政客真正理解或愿意相信中國(guó)的“王道”思想。

這種事物認(rèn)知方式的根本差異，無(wú)疑埋下了不少矛盾與沖突的種子。但歷史必將給出唯一的正解。還是那句話，這是客觀規(guī)律，不以人的意志為轉(zhuǎn)移。

2. 不向外國(guó)人開放的國(guó)家，必然衰弱

一個(gè)國(guó)家是否能夠興旺發(fā)達(dá)，與治理方式無(wú)關(guān)，只與是否開放有關(guān)。

現(xiàn)在美國(guó)一流的科技企業(yè)中相當(dāng)多的CEO、高管及研發(fā)部門的骨干人才都是移民，特別是亞洲國(guó)家的移民。

這也是這些跨國(guó)公司能夠如此強(qiáng)大，如此長(zhǎng)時(shí)間地稱雄世界市場(chǎng)至關(guān)重要的原因。

“蘋果之父”喬布斯的經(jīng)歷就是一個(gè)典型。這位美國(guó)的創(chuàng)新之王，是敘利亞移民的后代。

一個(gè)非常樸素的問題：吸收大量移民的國(guó)家會(huì)發(fā)生什么？

很簡(jiǎn)單。遠(yuǎn)離自己的國(guó)土、千里移民而來(lái)的人們，大多都會(huì)拼死工作，想盡辦法為自己和家人創(chuàng)造更為富裕美好的生活。

這件事一定會(huì)發(fā)生。否則，拋棄早已習(xí)慣的舒適區(qū)，孤注一擲地投入一個(gè)完全陌生的環(huán)境，便也沒有了任何意義。

為了讓子女接受更好的教育，每個(gè)移民都會(huì)拼命掙錢；除此之外，他們還渴望享受生活，會(huì)用自己的血汗錢購(gòu)買汽車、家用電器等；當(dāng)然，還會(huì)用自己的儲(chǔ)蓄做首付，從銀行貸款買房。

把上述種種場(chǎng)景聯(lián)結(jié)起來(lái)，就是一本生動(dòng)的經(jīng)濟(jì)學(xué)教科書。

換言之，移民們的勤勉、消費(fèi)與欲望，將成為一個(gè)國(guó)家或地區(qū)強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)發(fā)動(dòng)機(jī)。這本身就是一種優(yōu)質(zhì)生產(chǎn)力的體現(xiàn)。

我認(rèn)為，無(wú)論時(shí)代如何變化，讓移民向往的、愿意拋棄一切前往的國(guó)家，一定會(huì)繁榮昌盛。所以國(guó)門是開放還是封閉，是搞外向型還是內(nèi)向型經(jīng)濟(jì)，才是真正決定一個(gè)國(guó)家命運(yùn)的基石。

3. 如果有人“忽悠”你投資比特幣，萬(wàn)萬(wàn)要小心

我一直認(rèn)為，區(qū)塊鏈將是一個(gè)具有劃時(shí)代意義的創(chuàng)新技術(shù)，將從方方面面深刻改變我們現(xiàn)在所熟悉的一切。

但人們開始擔(dān)心一個(gè)源于區(qū)塊鏈技術(shù)的“大規(guī)模失業(yè)時(shí)代”即將來(lái)臨。

那么，事情的真相又如何呢？我認(rèn)為，區(qū)塊鏈確實(shí)有可能消滅許多工作崗位，卻未必會(huì)帶來(lái)所謂的“大規(guī)模失業(yè)時(shí)代”。

想當(dāng)年，計(jì)算機(jī)的誕生也曾奪走許多人的工作?？闪硪环矫?，又創(chuàng)造了大量的新機(jī)會(huì)。起碼，“程序編碼員”這個(gè)工種今天已經(jīng)沒有人會(huì)感到陌生。

所以，區(qū)塊鏈技術(shù)的普及及其周邊產(chǎn)業(yè)的勃興給我們帶來(lái)的不可能只有輸家，還會(huì)有大量贏家。

重點(diǎn)是，許多暫時(shí)的輸家一旦適應(yīng)這項(xiàng)技術(shù)，也依然能躋身贏家行列。前提是真正明白區(qū)塊鏈到底是個(gè)什么東西。否則無(wú)論身邊出現(xiàn)多少贏家，這份幸運(yùn)也落不到你頭上。

比如，為了趕區(qū)塊鏈的時(shí)髦，現(xiàn)在有許多人熱衷投資各種“虛擬加密數(shù)字貨幣”。

但諷刺的是，他們投入了如此多的真金白銀，卻連支撐這種數(shù)字貨幣的區(qū)塊鏈技術(shù)到底是什么都一無(wú)所知。性質(zhì)無(wú)異于賭博。

至于我個(gè)人，無(wú)論是比特幣，還是什么這個(gè)“幣”、那個(gè)“幣”，我一律不感興趣，一律不投資。

現(xiàn)如今，包括比特幣在內(nèi)，各種虛擬加密數(shù)字貨幣的市場(chǎng)價(jià)格，普遍存在著波動(dòng)幅度過于劇烈的問題，爆賺血賠都在一瞬間。而具有這種特質(zhì)的商品往往都極不靠譜，投資價(jià)值極低。

我個(gè)人認(rèn)為，即便是今天大名鼎鼎、備受追捧的比特幣，最后恐怕也難逃厄運(yùn)，將被市場(chǎng)無(wú)情驅(qū)逐。

我隱隱有種感覺，今天那些熱衷“虛擬數(shù)字貨幣”交易的人，好像覺得自己比政府還要聰明、還有能力，可以將一種未經(jīng)國(guó)家機(jī)器授權(quán)的所謂“貨幣”，玩弄于股掌之上而不用承擔(dān)后果。何止不承擔(dān)后果，甚至還能賺大錢。

但別忘了，國(guó)家機(jī)器畢竟是國(guó)家機(jī)器，法律畢竟是法律，游戲規(guī)則畢竟是游戲規(guī)則。試圖與國(guó)家叫板，無(wú)異于螳臂當(dāng)車。

所以不妨想想看，如果政府明令禁止交易、使用虛擬數(shù)字貨幣的話，會(huì)發(fā)生什么？絕對(duì)不可小覷這種可能性。因?yàn)闆]有哪個(gè)國(guó)家會(huì)容忍主權(quán)貨幣的地位遭到挑戰(zhàn)，那將會(huì)引發(fā)一個(gè)國(guó)家金融秩序的巨大混亂。

普通數(shù)字貨幣和主權(quán)數(shù)字貨幣是兩碼事。換言之，主權(quán)數(shù)字貨幣是政府行為，是國(guó)家機(jī)器的產(chǎn)物，而比特幣等一般數(shù)字貨幣則不具備這一性質(zhì)。

所以把政府對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)和主權(quán)數(shù)字貨幣的支持，視為比特幣和其他虛擬數(shù)字貨幣的投資機(jī)會(huì)，絕對(duì)是一種天大的誤解。如果有人用這個(gè)說辭來(lái)忽悠你，你要萬(wàn)萬(wàn)多加小心。

4. 切記：被視為“常識(shí)”的事，千萬(wàn)別信

人們對(duì)所謂“常識(shí)”太過癡迷，以至于到了執(zhí)迷不悟的程度。

對(duì)絕大多數(shù)人來(lái)說，但凡不是在電視或互聯(lián)網(wǎng)上廣為人知、廣被接受的東西，他們是信不過的?？梢姟俺ＷR(shí)”的厲害。這個(gè)東西具有強(qiáng)大的洗腦功能，讓人們只相信那些大多數(shù)人相信的東西。

如果你心里有一個(gè)想法，而這個(gè)想法有違一般的常識(shí)，那么當(dāng)你把這個(gè)想法告訴別人時(shí)，恐怕沒人會(huì)相信你。

違背常識(shí)的東西就像一個(gè)怪物，所以違背常識(shí)的話在大多數(shù)人聽來(lái)，都不像是人類的聲音，而與夜晚的狼嚎更為相似。

這是人性。所以，那些愿意傾聽、乃至相信與眾不同的觀點(diǎn)的人，堪稱這個(gè)世界的稀罕物。

再?gòu)?qiáng)調(diào)一遍：所有我們以為的“常識(shí)”，每隔15年大概率必會(huì)推倒重來(lái)，變成“非常識(shí)”。

假設(shè)你生活在1930年相對(duì)富裕和平的日本，會(huì)想到1945年的日本因?yàn)榘l(fā)動(dòng)侵略戰(zhàn)爭(zhēng)而變成“一片焦土”嗎？

假設(shè)你生活在1998年受到亞洲金融危機(jī)波及的中國(guó)，又能想到2013年的中國(guó)是如此繁榮嗎？

如果有時(shí)光機(jī)器，可以讓人們回到15年前，當(dāng)被告知15年后的世界是什么樣子的時(shí)候，又有幾個(gè)人會(huì)真正相信？

可歷史就是歷史。歷史一再地證明了這一點(diǎn)：第二次世界大戰(zhàn)、柏林墻的倒塌、中國(guó)經(jīng)濟(jì)的迅速崛起……

所以以我的人生經(jīng)驗(yàn)看，真理往往掌握在少數(shù)人手中，這就意味著多數(shù)人的話往往不正確、不可信。

從無(wú)數(shù)的失敗中，我最大的收獲之一，就是徹悟了“務(wù)必獨(dú)立思考”這件事。不人云亦云，完全用自己的腦子思考問題這件事，從來(lái)就不簡(jiǎn)單。

曾幾何時(shí)，稚嫩的我也曾試圖仰仗他人的建議與學(xué)識(shí)來(lái)進(jìn)行投資，可我發(fā)現(xiàn)，即便是從真正的高手那里得到的信息，往往也會(huì)帶來(lái)不同的投資結(jié)果：給我建議的高手會(huì)贏，而我卻會(huì)輸。

沒錯(cuò)，哪怕是投資同一個(gè)標(biāo)的，別人能贏，而你卻未必。因?yàn)樾膽B(tài)、技巧甚至價(jià)值觀的不同，都會(huì)影響人們的具體行為；而不同的行為必然會(huì)帶來(lái)不同的結(jié)果。

所以，獨(dú)立思考的重要性在于：讓自己置身事內(nèi)，而不是事外；讓自己成為內(nèi)行，而不是外行。

有鑒于此，在自己孩子的教育方面，我最重視的一句話就是：

“用你自己的腦袋思考。”