一、面積和單產(chǎn)總結(jié)

面積總結(jié)：調(diào)研樣本涵蓋1339萬畝棉田，經(jīng)統(tǒng)計(jì)權(quán)重調(diào)整后，預(yù)計(jì)2021年南疆棉花總種植面積同比下降5.3%。從庫爾勒一路走到喀什，筆者沒有看到一處面積增加的棉田，最好的結(jié)果是持平去年，大部分都有不同程度的下降。面積下降的原因主要有三個(gè)：一是，政府推行保糧優(yōu)棉政策，引導(dǎo)棉花改種糧食面積在10%-15%不等，實(shí)際上各地改種糧食面積小于政府引導(dǎo)數(shù)量，但棉花改種糧食是普遍發(fā)生的。二是，連續(xù)受災(zāi)后，棉花已經(jīng)錯(cuò)過最后補(bǔ)種期，被迫改種青貯飼料等其他作物。三是，南疆控水節(jié)水，退耕還林還草，也有發(fā)展畜牧業(yè)需求改種飼草的，也導(dǎo)致棉花種植面積下降。

單產(chǎn)總結(jié)：由于2020年天氣完美，新疆棉花單產(chǎn)比正常年景普遍增加10%，屬于異常增產(chǎn)的大年。2021年筆者剔除了單產(chǎn)異常因子，即未受災(zāi)棉田單產(chǎn)相對2020年仍然會有10%的下降，經(jīng)統(tǒng)計(jì)權(quán)重調(diào)整后，預(yù)計(jì)2021年南疆棉花平均單產(chǎn)同比下降14.9%。廣泛的調(diào)研對象均反應(yīng)2021年新疆氣候?yàn)?zāi)害非常嚴(yán)重，兩位入疆41年和入疆31年開荒種田的農(nóng)場主都沒有見過今年這么異常的天氣。連續(xù)的低溫凍害，連續(xù)的風(fēng)災(zāi)、降雨、冰雹，導(dǎo)致棉花普遍重播2-3遍，多的重播5遍，5月26日筆者還在沙雅看到剛剛播種完的兩塊大田。南疆的棉花生長進(jìn)度普遍偏慢，平均落后2周左右，改種的品種多是北疆早熟品種，生長周期90-120天左右，而南疆正常品種生長周期是130天，一般這種補(bǔ)種品種單產(chǎn)下降都比較大。當(dāng)然，目前距離收獲期很遠(yuǎn)，預(yù)測單產(chǎn)有較大的不確定性。調(diào)研對象普遍反應(yīng)重災(zāi)單產(chǎn)下降200公斤/畝，輕災(zāi)單產(chǎn)下降100公斤/畝，如果后期天氣完美，單產(chǎn)降幅會縮小。

產(chǎn)量總結(jié)：根據(jù)面積和單產(chǎn)降幅推算，2021年南疆棉花產(chǎn)量可能有19.4%的下降。減產(chǎn)是確定的，具體減多少還要看天氣。

圖1 南疆棉花調(diào)研情況匯總

數(shù)據(jù)來源：中糧期貨研究院整理

二、種植成本、市場心態(tài)、庫存消費(fèi)

種植成本：受去年植棉收益良好影響，今年棉花土地成本漲幅較大，再有就是尿素等肥料成本漲幅較大，導(dǎo)致今年植棉成本上升。據(jù)某師介紹，今年植棉成本大約2090-2400元/畝，比去年上漲幅度較大。其中，土地成本650-900元/畝，比去年漲100-200元/畝；水電費(fèi)220-240元/畝；機(jī)械費(fèi)100元/畝；種子、地膜、滴灌帶費(fèi)200元/畝；農(nóng)藥100元/畝；肥料240-280元/畝；脫葉劑、機(jī)采費(fèi)和人工費(fèi)400元/畝。受災(zāi)重播部分的成本不用考慮，由保險(xiǎn)公司承擔(dān)，基本能覆蓋農(nóng)民損失。

市場心態(tài)：去年早賣的農(nóng)民吃虧，加上今年受災(zāi)農(nóng)民自己最清楚，因此今年新花上市會加劇農(nóng)民惜售心理。軋花廠也統(tǒng)計(jì)了今年受災(zāi)情況，而且本就過剩的軋花產(chǎn)能今年還有所增加，普遍預(yù)計(jì)今年開秤價(jià)會高于去年，搶收情況會很激烈，新花皮棉成本會大于去年，可能在15500-16000元/噸。有些擔(dān)心收不到棉花的軋花廠，計(jì)劃逢低買CF2201鎖定收購成本。筆者認(rèn)為，今年搶收風(fēng)險(xiǎn)很大，宏觀環(huán)境的收緊，國外紡織的競爭，很可能會搶出一個(gè)階段性頂部，軋花廠對于風(fēng)險(xiǎn)要早做應(yīng)對策略。

庫存總結(jié)：筆者看到今年棉花倉庫剩余庫存普遍高于去年，但這不是消費(fèi)不好造成的，今年的國內(nèi)消費(fèi)是毫無疑問的火爆。導(dǎo)致倉庫庫存高于去年的原因主要有：一是，去年新疆棉異常增產(chǎn)60萬噸，消費(fèi)雖然好但也需要慢慢消化；二是，某倉庫反應(yīng)今年汽運(yùn)補(bǔ)貼，可以隨用隨出，相對于鐵路出庫量小而慢；三是，目前倉庫庫存都是倒手很多遍的，貿(mào)易商庫存居多，今年棉價(jià)震蕩上漲給的點(diǎn)價(jià)銷售機(jī)會少，導(dǎo)致出貨緩慢，其實(shí)是盤面鎖定了一部分現(xiàn)貨資源。

消費(fèi)隱憂：受美國歐洲打壓新疆棉影響，兵團(tuán)棉花銷售略微慢于去年同期，客戶對于入庫兵團(tuán)倉庫有顧慮，兵團(tuán)倉庫入庫減少，銷售變慢，但幅度不大。整體上，大家對于美國打壓新疆棉并沒有感覺到疼。筆者認(rèn)為，這是一種錯(cuò)覺。歐美打壓新疆棉，本質(zhì)上是要掐斷紡織服裝對于外匯順差的造血功能。這一是個(gè)長期戰(zhàn)略，業(yè)內(nèi)千萬不要抱有僥幸心理?，F(xiàn)在我們感覺不到殺傷力，是因?yàn)闁|南亞這些國家都是疫區(qū)，歐美暫時(shí)離不開我們，一旦他們的疫情緩解，我們的苦日子就會到來。從某高支紗紡織廠的經(jīng)歷可見一斑，受歐美打壓疆棉影響，從出口為主全部轉(zhuǎn)為內(nèi)銷，通過價(jià)格優(yōu)勢搶占內(nèi)銷市場，紡紗支數(shù)也被迫下降，這些變化可能是不久的將來棉花人要面臨的困境，宜早做準(zhǔn)備。